李先生今年29歲，在一家企業(yè)任會(huì)計(jì)主管，月收入7000元，太太是一位公務(wù)員，月收入4500元。他們于2005年結(jié)婚，孩子現(xiàn)滿1歲，現(xiàn)在收入穩(wěn)定，他們每月正常開(kāi)銷(xiāo)3000元，房屋貸款40萬(wàn)30年，每月房貸還款2500元。現(xiàn)持有基金價(jià)值12萬(wàn)，股票6萬(wàn)，其他存款8萬(wàn)。為改善生活，家里準(zhǔn)備買(mǎi)一輛18萬(wàn)元左右的私車(chē)。

　　理財(cái)分析

　　李先生的孩子還很小，理財(cái)師認(rèn)為現(xiàn)在正是為孩子買(mǎi)保險(xiǎn)，準(zhǔn)備教育基金的好時(shí)機(jī)，所以在買(mǎi)車(chē)之時(shí)，不要漏了孩子的教育投資。一般來(lái)說(shuō)，孩子教育費(fèi)用分布兩頭費(fèi)用高，九年義務(wù)制階段費(fèi)用相對(duì)較低。教育總費(fèi)用按現(xiàn)值計(jì)算最低也要近17萬(wàn)，最高近24萬(wàn)。并且考慮孩子留學(xué)則還要多準(zhǔn)備20萬(wàn)-30萬(wàn)。理財(cái)師建議李先生一家除購(gòu)買(mǎi)普通的教育保險(xiǎn)外，日常費(fèi)用支出里還可使用基金定期定額的投資方式，每月500元基金定投，以10%的利率計(jì)算，20年后資金將近38萬(wàn)。

　　李先生目前家庭支出由于涵蓋孩子幼兒期大量費(fèi)用，因此5500元每月的支出處于合理范圍內(nèi)。

　　從負(fù)債收入比例看，負(fù)債收入比例=到期債務(wù)本息和/收入=2500×12/138000=0.22，比例較低，表明李先生家庭未來(lái)消費(fèi)，還有一定負(fù)債空間。

　　李先生一家儲(chǔ)蓄能力處于國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄比例的合理范圍。年儲(chǔ)蓄比率=年結(jié)余/年收入=72000/138000=0.52。

　　李先生家庭的流動(dòng)性資產(chǎn)可以維持14個(gè)半月左右的生活開(kāi)銷(xiāo)，該指標(biāo)高于合理指標(biāo)6個(gè)月的參考標(biāo)準(zhǔn)，活期儲(chǔ)蓄3.3萬(wàn)元即可，多余部分可以轉(zhuǎn)為投資類(lèi)資產(chǎn)。流動(dòng)性比率=現(xiàn)金及活存/每月支出=80000/5500=14.55倍。

　　購(gòu)車(chē)計(jì)劃

　　對(duì)購(gòu)車(chē)資金的來(lái)源，從李先生家庭財(cái)務(wù)狀況看，現(xiàn)在有兩種選擇，一是動(dòng)用其閑置資金以及部分金融投資資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)車(chē)，二是動(dòng)用其部分閑置資金以及銀行借貸完成購(gòu)車(chē)計(jì)劃。究竟選擇何種方式，讓我們先從分析李先生家庭凈資產(chǎn)分布開(kāi)始。

　　首先，投資資產(chǎn)部分是每個(gè)家庭資產(chǎn)的必要組成部分，特別像處于李先生這種生命階段還處于家庭筑巢期客戶，投資資產(chǎn)比重的加大更顯重要，加之近年金融投資環(huán)境較好，不建議輕易平倉(cāng)。而閑置資金部分8萬(wàn)元，根據(jù)資產(chǎn)流動(dòng)性分析，此類(lèi)資金儲(chǔ)備維持6個(gè)月生活開(kāi)支，即3.3萬(wàn)元即可，因此可以使用剩余4.7萬(wàn)元資金。

　　其次，我們比較貸款成本，以及投資部分資產(chǎn)收益率。股票基金中長(zhǎng)期的投資收益大約10%左右，而汽車(chē)貸款5年期利率是6.75%，優(yōu)質(zhì)客戶還可下浮10%的利率，即6.075%。若使用8萬(wàn)存款中的4.7萬(wàn)元資金首付車(chē)貸，即貸款13.3萬(wàn)元,每月還款2575元即可。并且計(jì)入車(chē)貸支出，李先生家庭的負(fù)債收入比例和儲(chǔ)蓄能力分析還在正常范圍內(nèi)。

　　綜上可見(jiàn)，李先生現(xiàn)在首付4.7萬(wàn)元，剩余車(chē)款13.3萬(wàn)元進(jìn)行5年車(chē)貸，并且保持投資的延續(xù)性是最可取的投資消費(fèi)模式。(張競(jìng)怡）