去年股市低迷，信貸類產品以其收益穩鍵的特點成為市場明星產品，銀行信貸類產品發行量大增，市民一時趨之若鶩。隨著市場行情的變化，銀行信貸量猛增，通過銀信合作發行的理財產品數量開始下降，此外，央行持續降息也降低了信貸類理財產品的收益預期。

　　光大銀行一位理財師表示，央行有可能繼續降息，當前投資仍以低風險、穩健為主，購買信貸類產品越早越好。

　　發行量銳減產品難求

　　市民黃女士近期想投資銀行理財產品，致電民生銀行客服人員后被告知，目前銀行已經沒有一款理財產品在售，于2月7日發行的一款信貸類產品也于昨日結束發行，黃女士此后致電多家銀行，均未得到滿意的產品信息，鑒于目前的股市行情，銀行工作人員向其推薦更多的是基金類產品。

　　“銀行理財產品的發行數量在下降，低風險產品較少，能選擇到期限、利率、風險均比較合適的產品比較困難。”民生銀行某網點工作人員告訴記者，即使有信貸類產品發行，也較為走俏，投資者也未必能買得到。

　　信貸類產品主要由銀信合作推出，企業通過銀行向投資人借錢，并在到期后向投資人支付本金和收益，借款人多為大型國有企業、政府機構及信用等級較高的企業，這類產品風險主要來自企業能否正常還貸及銀行利率風險。受春節假期因素及銀行信貸猛增影響，1月銀行信貸和票據類理財產品發行量下降明顯，共發行79款，僅略高于去年12月份發行量的1/3。

　　新產品收益隨息而動

　　央行持續降息，信貸類理財產品收益也持續下降。普益財富統計顯示，截至2月10日，銀行信貸類產品中，2個月左右期限的產品平均年收益率為2.9%，3個月、6個月左右期限的產品平均年收益率分別為3.4%和3.8%。盡管較1月份同類產品收益有所提高，但仍低于去年高峰期4%以上的收益。

　　西南財經大學信托與理財研究所研究員李要深表示，未來市場降息與否有分歧，但銀行信貸類理財產品對降息風險早有預防，即出現浮動收益設計的產品，產品收益率隨央行基準貸款利率的變動而變動。如交行信貸類產品有規定，“在產品銷售期或存續期內，遇中國人民銀行調整六個月至一年(含)短期貸款利率，該理財產品的年化收益率將自上述短期貸款利率調整實施之日起做相同數值上的調整。”產品浮動收益的設計可減少實際收益低于預期收益時投資者的抱怨。李要深同時提醒投資者，降息背景下投資前應要有自己的判斷，并且做好收益降低的心理準備。

　　光大銀行一位理財師建議，當前投資者需要控制高風險產品的投資比例，信貸類產品盡管面臨降息風險，但投資者在平衡風險與收益的基礎上，可盡早購買此類產品。(記者 喬倩倩)