本報訊近期隨著央行接連降息，以前頗受投資者青睞的信貸類理財產(chǎn)品的收益率開始走低，為此，近期不少銀行推出“收益隨利率浮動”的信貸類產(chǎn)品。不過業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，購買這類理財產(chǎn)品時要特別注意利率浮動風(fēng)險。

　　收益隨貸款利率浮動

　　近日記者發(fā)現(xiàn)，如今不少銀行發(fā)行的信貸類理財產(chǎn)品，都不是固定收益率了，改為與貸款利率浮動有關(guān)。比如工行最近發(fā)行的“理財金賬戶”2008年第13期專屬信托投資型人民幣理財產(chǎn)品(兩年期)XT0851產(chǎn)品，該產(chǎn)品的預(yù)期收益率雖有5.6%，但銀行在該產(chǎn)品的收益率測算中標(biāo)明，該產(chǎn)品的年化收益率將根據(jù)人民銀行一年期貸款利率變動進(jìn)行同幅度調(diào)整，產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率也以產(chǎn)品起始日一年期貸款利率(6.93%)為基準(zhǔn)，進(jìn)行同幅度調(diào)整，每年調(diào)整一次。此外，招行、興業(yè)等銀行也推出了類似的產(chǎn)品。

　　據(jù)在榕某銀行的銷售人士介紹，這些銀行產(chǎn)品的收益調(diào)整方式均為：預(yù)期年化收益率=產(chǎn)品最初設(shè)定的收益率＋(調(diào)整后的貸款利率-產(chǎn)品成立日的貸款利率)。但是不同銀行產(chǎn)品的調(diào)整頻率不同：工行產(chǎn)品的調(diào)整頻率為半年或1年；招行產(chǎn)品的調(diào)整頻率多為1個月。由于不論央行加息或降息，這類產(chǎn)品的收益率都會隨著利率的調(diào)整而自動調(diào)整，這樣銀行就省去了因為利率調(diào)整而提前終止等行為。

　　中信銀行的理財師吳先生表示，在過去兩個多月時間里央行連續(xù)3次下調(diào)利率，預(yù)示著我國已步入降息周期，市場上對年內(nèi)央行再次降息的預(yù)期仍很強(qiáng)烈。由于信貸類理財產(chǎn)品的收益率是和銀行貸款利率正相關(guān)，如果銀行再按照原來約定的固定收益支付給客戶，一旦降息銀行就會吃虧。

　　注意防范兩大風(fēng)險

　　記者查看這些信貸類理財產(chǎn)品的條款時發(fā)現(xiàn)，它們的期限基本都在兩年或者兩年以上。銀行人士提醒投資者，這樣的期限較長，萬一期間利率大幅浮動，投資者承擔(dān)的風(fēng)險很大。因此投資者購買該類理財產(chǎn)品時，盡量選擇期限在一年內(nèi)的較好。

　　此外，銀行人士也提醒說，這些信貸類理財產(chǎn)品募集資金有的是投資企業(yè)。今年全球金融危機(jī)已經(jīng)影響不少國家的實體經(jīng)濟(jì)，中國部分企業(yè)也不能幸免，因此投資者要弄清楚理財產(chǎn)品的投資對象，盡量回避出口外向型、房地產(chǎn)等風(fēng)險較大的行業(yè)。