在不到兩個月的時間里，央行三次降息，新一輪降息周期無疑已經來臨。不少老百姓可能會發現，在存款利率聲聲急降之下，一些保險產品，尤其是萬能險產品的收益與一至三年的銀行存款利率相比優勢愈發明顯。但其實，降息對萬能險來說喜憂參半，預計短期內萬能險的結算利率可能會小幅下滑。

　　而公開信息顯示，從8月份開始，部分萬能險結算利率已開始連續兩個月下降。且在連續下調后，與5年期定期存款利率相比，萬能險的結算利率競爭優勢已明顯收窄。

　　較一年存款收益優勢突顯

　　最近的連續降息，讓部分保險產品莫名地火了一把。最近，有保險公司的萬能險賣得相當火爆，“過去每天只能接幾單，現在幫客戶拿合同都累到手軟�！�

　　“這和降息是分不開的�！庇斜ｋU公司人士分析稱，目前銀行一年期存款利率3.6%，而目前他們公司萬能險利率在5.25%左右，其他保險公司的該產品雖然不太一樣，但肯定比銀行高。

　　據了解，2007年依靠股市的高收益，萬能險結算利率持續高攀，進入2008年，雖然股市遭遇罕見熊市，但萬能險的年化收益仍是遠高過1年期儲蓄存款利率，部分銀行保險渠道銷售的萬能險結算年化利率高達6%，因此，吸引了大批偏好低風險的資金從銀行儲蓄向萬能險搬家。統計數據顯示，今年1~6月，投資型產品占壽險保費收入的比重為79%，比去年提高了9個百分點。

　　降息萬能險收益短期趨降

　　然而，需要提醒老百姓的是，雖然目前萬能險年化收益相對高于一至三年的銀行存款利率，預計在未來，萬能險的結算利率不會出現比較大的下滑，而是會在一個比較平穩的軌道上運行，但短期內結算利率可能會有小幅下滑。

　　據介紹，萬能險的保險資金主要投資于大額協議存款及債券，此次利率下調，從短期看會影響到大額協議存款的利率，從而使得保險公司在協議存款方面的收益有所下降。但由于萬能險的保險資金在債券市場中的投資也占到很大比例，而銀行降息對于債市又是一個利好，會導致債市火爆，保險公司對于手中所擁有的債券可以進行套利或者回購等操作，從而穩定整體的收益。

　　而公開信息顯示，從8月份開始，部分萬能險結算利率已連續兩個月下降。與降息后5年期定期存款5.13%的利率相比，目前，萬能險的結算利率競爭優勢已明顯收窄。

　　傳統儲蓄險降息影響不大

　　除萬能險之外，據業內人士介紹，分紅險的投資方向中很重要的一部分就是與銀行的大額協議存款，利率下調會在一定程度上影響客戶的分紅收益。

　　而對于傳統儲蓄型保險，因為本身就有基本固定的2.5%的利率，在經過去年頻繁加息之后，今年的減息對純儲蓄型保險的影響不大。

　　業內人士分析指出，隨著步入降息周期，保險產品的理財功能可能被逐步淡化，去年保險公司力推投連險等理財保險的狀況或會改變，保險公司將會逐漸主攻健康險等，使保險產品更偏重保障功能。(吳倩)