銀行理財(cái)產(chǎn)品并不是只賺不賠的“常勝將軍”。因此，投資者在做出投資決策時(shí)，除了要對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力有清醒的認(rèn)識(shí)外，還要對(duì)所要投資的銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)有透徹的了解。

　　根據(jù)產(chǎn)品募集資金投向、投資方式等因素，可以將銀行理財(cái)產(chǎn)品分為七大類型。按照風(fēng)險(xiǎn)排序的話，從小到大依次為票據(jù)型、債券型、貨幣市場(chǎng)型、信貸型、結(jié)構(gòu)掛鉤型、打新股型及類基金產(chǎn)品等。

　　票據(jù)型產(chǎn)品主要投資于票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場(chǎng)，用于購(gòu)買金融機(jī)構(gòu)已貼現(xiàn)的銀行承兌匯票或由信用程度良好的企業(yè)承兌的商業(yè)承兌匯票。因此，票據(jù)型產(chǎn)品遭受本金損失的風(fēng)險(xiǎn)幾乎可以忽略不計(jì)，且投資期限較短，收益較穩(wěn)定。

　　債券型產(chǎn)品投資于銀行間債券市場(chǎng)上具有較強(qiáng)流動(dòng)性的國(guó)債、金融債和央行票據(jù)和一些信譽(yù)良好的企業(yè)債。債券型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與票據(jù)型產(chǎn)品的大致相當(dāng)，但收益稍高、流動(dòng)性稍低。

　　與票據(jù)型和債券型相比，貨幣市場(chǎng)型產(chǎn)品的投資渠道進(jìn)一步拓展，既投資于銀行間同業(yè)拆借交易和銀行間債券市場(chǎng)國(guó)債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)、債券回購(gòu)交易等，又投資于交易所流通的高信用等級(jí)債券、票據(jù)和一些貼現(xiàn)票據(jù)市場(chǎng)產(chǎn)品。

　　信貸型產(chǎn)品的投資方式是向企業(yè)發(fā)放信托貸款。這種產(chǎn)品并不保本，但由于信托貸款投向的一般都是大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。它的收益普遍高于前三類產(chǎn)品，但投資期限相應(yīng)也較長(zhǎng)。

　　結(jié)構(gòu)掛鉤型產(chǎn)品在銀行理財(cái)產(chǎn)品“零收益”事件中雖然頻頻曝光，但由于其特殊的運(yùn)作結(jié)構(gòu)，一般都可保本，同時(shí)還有獲取超額收益的可能。購(gòu)買此類產(chǎn)品的投資者若要獲取高收益，則須根據(jù)產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)條件和掛鉤標(biāo)的物的市場(chǎng)走向作出綜合判斷。

　　打新股產(chǎn)品在去年可謂大出風(fēng)頭，品種多且收益好。但A股在不到一年的時(shí)間里縮水超過60%，很多股票都跌破了發(fā)行價(jià)，打新股產(chǎn)品的收益也隨之“滑鐵盧”。

　　基金型產(chǎn)品，運(yùn)作模式與公募基金類似，都是投向股票二級(jí)或基金市場(chǎng)，通過價(jià)格波動(dòng)來獲取收益。(諾亞(廣州)財(cái)富管理中心大客戶部經(jīng)理 黃智標(biāo))