理財市場冷，萬能險獨熱，專家提醒投資者，要提防萬能險高結算利率下存在的認識誤區，保險公司每月公布的萬能險結算利率也不能作為長期實際收益的保證。

　　保監會最新公布數據顯示，今年上半年，壽險保費同比大漲64%，其中，通過銀行保險渠道銷售的保費增長超過了140%，成為推動壽險巨幅增長的主要動力。而與去年投連險井噴不同的是，今年銀保渠道上演的則是萬能險大戰。不過，保險公司本月初公布的萬能險結算利率顯示，部分保險公司萬能險結算利率今年上半年一路向上的趨勢已出現扭轉。

　　萬能險銀保保費增140%

　　一改前兩年同比百分之十幾的增速，今年上半年，壽險保費同比暴增。根據保監會最新公布的數據，今年上半年，壽險保費同比大漲了64%。

　　據保險業內人士分析，今年上半年，壽險井噴式的增長主要源于大多數公司采取了銀行保險渠道銷售的策略。

　　而與去年投連險井噴不同的是，今年則是上演萬能險的熱賣大戰。

　　一壽險公司銀保部負責人透露，去年曾一度熱銷的投連險產品已基本失去吸引力，該公司銀保渠道早在幾個月前就開始將主打產品轉向萬能險，而且其6月份的結算利率已攀升到6%以上，遠遠高出市場平均水平。而近日，平安也高調宣布將開展持續兩個月的全國銀保渠道的萬能險促銷活動。

　　上半年結算利率接連走高

　　與投連險投資風險完全自擔相比，萬能險具有2%左右的保底收益，而今年上半年，不少保險公司萬能險產品的結算利率接連走高，增加了萬能險的銷售吸引力。

　　如中國人壽、平安人壽等大型壽險公司的萬能險結算利率今年上半年陸續創出市場同期最高水平，以平安個人銀行萬能保險結算利率為例，剛剛公布的7月結算利率顯示，該產品結算利率已連續三個月達到6%。

　　不過，值得關注的是，保險公司本月初公布的萬能險結算利率顯示，部分保險公司萬能險結算利率一路向上的趨勢已出現扭轉。

　　如新華人壽得意理財兩全保險(萬能型)的結算利率已從5月份的5.6%下調至7月份的5.25%，降幅6.25%，合眾人壽終身壽險(萬能型)6月的結算利率已較5月下調了3.17%，分別為5.5%和5.68%。

　　高結算利率下謹防兩誤區

　　盡管部分保險公司開始調低了萬能險結算利率，但是，結算利率目前能仍普遍維持在4%~6%之間，在目前弱市下，對投資者仍具備不小的吸引力。

　　對此，專家提醒投資者需理性看待萬能險結算利率，避免兩大認識誤區。

　　誤區一

　　結算利率難比定存利率

　　首先，萬能險結算利率不能簡單與銀行定期存款利率相比。

　　目前，不少萬能險年結算利率可達5%以上，似乎比定期存款更有吸引力。但需要注意的是，與銀行儲蓄不同，儲蓄利息的計算基數是進入銀行賬戶的所有本金，而萬能險的收益計算基數是保單的賬戶價值，即個人所繳保費中，扣除初始費、賬戶管理費等費用以外的資金。

　　而通常期繳萬能險前5年初始費的扣除比例較高，實際進入投資賬戶的資金較少，之后扣除比例才會比較低，因此，萬能險投資期在5年以上甚至10年才能逐漸發揮出收益優勢。

　　如，某款銀行銷售的躉繳萬能險產品，5萬元及以下初始費用為10%，年化收益率為5%，月利率為0.42%，選擇一次繳費5萬元，則一年后的收益為47321元,即首年投資處于虧損狀態。如果將50000元存入銀行定期，則一年下來的收益為50000×（1+4.14%)=52070元，二者相差4749元。

　　誤區二

　　“年化利率”≠實際年收益

　　此外，萬能險每月公布的“年化利率”并不等于實際每年能獲得的收益。

　　據了解，萬能險收益通常采取復利計算方式，按月結算，即每月結息同時利滾利。大部分保險公司在其網站上公布的數據包括“年化利率”和“日利率”，有的保險公司只公布年化利率。而所公布的“年化利率”并不是實際結算用的月度收益率。

　　如， 6月平安個人銀行萬能險結算利率為6.0%，則當月的月利率為6.0%除以12，即0.5%，當月賬戶價值為月初的賬戶價值×（1+0.5%)。

　　并且，萬能險的結算利率只能代表當月投資回報，下月的投資回報就有可能會根據投資情況有所變動。(吳倩)