今年上半年,銀行信托類理財產品發行的數量占總量的三分之一左右,尤其是四、五月份以來,信托產品成為市場的絕對主角,據西南財經大學信托與理財研究所統計,5月份全國32家商業銀行共發行理財產品382款,其中,19家銀行與17家以上的信托公司合作發行銀信產品170款。個人投資者競相搶購這種產品,新發行的產品往往半天時間就能賣光。不過,隨著大眾對信托類理財產品風險擔心增加,人們逐漸發現,短期銀行理財產品收益率具有一定的優勢,在現在的情況下,甚至比短線買基金要好。

　　信托類風險高

　　有理財規劃師稱,銀行信托類理財產品的設計模式中談到的是“預期”收益率都比較高,而這種預期收益率往往很難保證,這就是所說的“計劃沒有變化快”。此前眾多銀信產品都有銀行做擔保,然而,從5月底開始,銀監會為了控制銀行的風險,明確要求銀行不得為融資性信托提供擔保,這意味著投資者少了一個保護傘,風險將有所增加。

　　有專家指出,除了外部擔保之外,信托資金的投向也是決定產品風險的重要因素。在國家緊縮銀根的背景下,房地產公司難以獲得銀行貸款,轉而求助于信托公司。如果資金投向是房地產項目,則銀信產品的收益通常較高,對客戶的吸引力也最大。

　　業內人士介紹,銀行業監管部門已通過窗口指導方式叫停銀行為貸款類理財產品的擔保,同時,正在制定的“銀信合作業務指引”也開始征求意見,其中包括對貸款類信托理財產品進一步規范。銀行理財規劃師建議,在各家銀行銷售信托類理財產品必須強制進行風險警示的前提下,對于較高風險的“銀信產品”,銀行和信托公司有必要引入第三方信用評估機構,向投資者披露風險。

　　短期產品收益較高

　　林先生在上半年購買的中信理財之資產快車理財計劃,最近剛剛到期,期限只有81天,卻獲得了4.8%的年收益率,5萬元投資資金獲得的收益達540元,不但比銀行的3個月定期存款高,與債券基金相比,也優勢明顯。　

　　據統計,在今年4月到7月的3個月期間,34只債券基金的平均凈值增長率為-0.34,其中只有工銀瑞信強債等4只基金的凈值增長率超過1%,也就是說年化收益率在4%以上,其他年化收益率均在4%以下,其中有10只基金凈值出現了負增長。保本基金表現也不樂觀,在4月1日-7月1日的3個月時間里,3只保本基金的凈值增長全部為負。貨幣基金情況由于其主要投資于貨幣市場,不涉足股市,近期表現相對較好,以7月1日的數據為例,51只貨幣基金的平均7日年化收益率為3.05%,其中只有5只超過了4%。

　　然而,銀行發行的短期理財產品,期限在25天-90天之間的產品,收益率在3%-4.8%之間,優勢明顯。以中信銀行穩健型的人民幣理財集合計劃系列產品為例,去年6月時,半年期產品收益率在4.0%左右,1年期產品收益率則在4.3%左右。到去年底,半年期產品收益率已漲至4.7%,一年期產品收益率則達5.2%左右。如今,同樣類型的理財產品,半年期收益率達5.2%,1年期產品收益率達5.8%。

　　債券基金短期收益并不高,例如林先生今年3月初趁新基金發行時在銀行買了5萬元的華夏希望債券基金,如今翻開基金凈值一看,只有1.008元,在4個月的時間里,漲幅僅0.8%,他算了一下,5萬元投資了4個月后,收益總共還不到400元,按這個水平,一年下來收益率也不過2.4%,還不如銀行的3個月定期存款利率高。(記者 駱海濤)