去年浮夸預期收益今年遭遇股市大跌

　　隨著股市的大幅下挫，去年下半年至今年年初大量發(fā)行的基金股票類銀行理財產(chǎn)品正遭遇尷尬，普遍出現(xiàn)浮虧，離當初宣傳的預期收益率相去甚遠。部分近期到期的產(chǎn)品不得不延長期限，方便客戶繼續(xù)持有。

　　某銀行去年發(fā)行的首款類基金理財產(chǎn)品本月底到期，而截至上月末，該產(chǎn)品收益率為-12.39%。這款產(chǎn)品去年7月成立，在剛成立的前幾個月浮動收益一度達10%左右。然而好景不長，隨著今年以來股市節(jié)節(jié)走低，該產(chǎn)品凈值也一路下滑，并于3月末跌破初始凈值，隨后浮虧幅度呈不斷加大的趨勢，截至6月末，累計信托收益率為-12.39%。

　　迫于來自客戶的壓力，該行已決定將上述產(chǎn)品延期1年，并且不再另收管理費，客戶可以選擇本月到期日贖回，也可以選擇繼續(xù)持有，選擇繼續(xù)持有則須跟銀行簽訂一份新合同。“繼續(xù)持有可能有減少虧損的機會，不過也要承擔可能繼續(xù)下跌的風險。”該行客戶經(jīng)理稱。實際上，上述產(chǎn)品并不是該行表現(xiàn)最差的一款類基金產(chǎn)品，該行另三款類基金理財產(chǎn)品6月末浮動虧損幅度已高達30%以上。

　　該行的產(chǎn)品只是去年下半年以來銀行大量發(fā)行的基金股票類產(chǎn)品的一個縮影，而且上述產(chǎn)品是去年發(fā)行較早的一款基金股票類產(chǎn)品，其他銀行的類似產(chǎn)品大多晚于上述產(chǎn)品發(fā)行，情況可能會更糟。

　　類基金產(chǎn)品類似于“FOF”，這類產(chǎn)品主要投資基金，少量資金投資股票，有些產(chǎn)品還參與打新股等。流動性方面，此類產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)一般會設置幾次開放期，方便客戶中途贖回。然而去年下半年以來發(fā)行的此類產(chǎn)品，由于進場時期股市處于相對高位，目前處于浮虧狀態(tài)的此類產(chǎn)品占絕大多數(shù)。

　　如截至5月31日，中信銀行發(fā)行的9款類基金產(chǎn)品中，只有兩款目前為正收益，其他的普遍浮虧1%-10%。

　　伴隨負收益不斷出現(xiàn)，目前銀行對于發(fā)行此類高風險產(chǎn)品也越來越謹慎。投資國內(nèi)基金的類基金產(chǎn)品以及投資海外股市的QDII產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量越來越少，類基金產(chǎn)品幾乎“絕跡”，QDII產(chǎn)品僅外資銀行偶爾發(fā)行，掛鉤海外市場的結構性產(chǎn)品的數(shù)量也在減少。“現(xiàn)在國內(nèi)外市場走勢不明朗，所以我們已經(jīng)不怎么研發(fā)設計風險較高的理財產(chǎn)品，目前主要發(fā)一些穩(wěn)健的理財產(chǎn)品。”招行零售銀行部一人士稱。

　　“國內(nèi)股市持續(xù)走低，國外股市似乎并未走出次貸陰影，在目前全球通脹之下，國際商品價格也達到了歷史高位，因此銀行并不愿意在此時推出涉足上述領域的產(chǎn)品。”華夏銀行深圳分行的一位理財師分析稱。

　　她建議投資者，在目前國內(nèi)股市走勢不明朗，加息預期較強之下，可以購買一些短期的、穩(wěn)健的理財產(chǎn)品，等市場出現(xiàn)投資機會時再適時入市。(記者 唐 曉)