近期股市的震蕩使投連險(xiǎn)市場(chǎng)深受其害，不斷縮水的賬戶價(jià)格使經(jīng)營(yíng)投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司面臨日益增大的退保壓力。業(yè)界人士認(rèn)為，在在此情況下，分紅險(xiǎn)有可能成為更有發(fā)展?jié)摿Ξa(chǎn)品。

　　投連面臨退保壓力

　　自5月中旬以來(lái)，各家保險(xiǎn)公司開(kāi)設(shè)的大約130多個(gè)投資連接保險(xiǎn)賬戶凈值大多表現(xiàn)慘烈，最高跌幅近30%。

　　投連險(xiǎn)凈值的全面大幅縮水極大影響到投資者的熱情。據(jù)目前最新統(tǒng)計(jì)，北京市場(chǎng)投連險(xiǎn)銷(xiāo)售自今年1月份起連續(xù)下滑。受累不斷下跌的股指，5月份以來(lái)投連險(xiǎn)銷(xiāo)售下滑更是明顯。

　　在上海市場(chǎng)，5月投連險(xiǎn)的保費(fèi)收入環(huán)比下滑23.4%。來(lái)自上海保險(xiǎn)同業(yè)公會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，5月份，上海壽險(xiǎn)市場(chǎng)的投連險(xiǎn)保費(fèi)收入僅為4.67億元，而分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入則達(dá)到11.73億元，萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入為6.8億元，投連險(xiǎn)保費(fèi)在投資型保險(xiǎn)中所占份額僅為兩成，風(fēng)光不再。尤其是投連險(xiǎn)占比較多的外資、合資壽險(xiǎn)公司，受累投連險(xiǎn)銷(xiāo)售欠佳的影響，保費(fèi)收入下降更為明顯。比如生命人壽、合眾人壽5月份的投連險(xiǎn)保費(fèi)收入分別環(huán)比下降了71.1%、64.6%，5月整體保費(fèi)收入分別環(huán)比下滑約42.1%、12.3%。

　　令保險(xiǎn)商們更為苦惱的還有接踵而來(lái)的投連險(xiǎn)退保壓力。雖然在記者的采訪過(guò)程中，許多保險(xiǎn)公司并不愿涉及這一敏感話題，但一位不愿透露姓名的公司高管坦言，“現(xiàn)在股市行情不好，投連險(xiǎn)退保壓力自然在加大。”

　　“雖然現(xiàn)在還難以稱(chēng)之為‘退保潮’，但目前前來(lái)咨詢和經(jīng)手辦理退保投連的客戶的確比以前多了。”中國(guó)人壽一楊姓銷(xiāo)售經(jīng)理對(duì)記者如是說(shuō)。

　　盲目退保并非明智之舉

　　由于目前投連險(xiǎn)失色的業(yè)績(jī)，使得有些投資者選擇提前退保另覓投資渠道。對(duì)此，信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)公司北京分公司業(yè)務(wù)總監(jiān)石宗鑫在接受本報(bào)記者采訪時(shí)明確表示，盲目退保并非明智之舉。“退保面臨著高昂的費(fèi)用。一般來(lái)說(shuō)，首年的行政管理費(fèi)加賬戶管理費(fèi)是50%，第二年是25%，以后逐年遞減。也就是說(shuō)，如果購(gòu)買(mǎi)投連險(xiǎn)一年后就打算退保的話，資金差不多就會(huì)損失一半。”石宗鑫說(shuō)，股市下跌影響投連險(xiǎn)是很正常的，投連險(xiǎn)的關(guān)鍵在于保障，在于長(zhǎng)期投資。

　　“與其選擇提前退保，不如適當(dāng)調(diào)整賬戶，我們現(xiàn)在就建議客戶把賬戶調(diào)整為穩(wěn)健型。”泰康人壽理財(cái)規(guī)劃師印先生對(duì)記者說(shuō)，在股市調(diào)整中，保險(xiǎn)公司一般會(huì)主動(dòng)降低股票持倉(cāng)量；對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，在股市極度低迷的時(shí)候，可以將資金從股票賬戶轉(zhuǎn)換到穩(wěn)健的債券類(lèi)投資賬戶中。

　　東方證券保險(xiǎn)分析師王小罡則表示，雖然近一個(gè)月投連險(xiǎn)賬戶出現(xiàn)大幅跳水，但投連險(xiǎn)是一項(xiàng)中長(zhǎng)期投資，不建議頻繁進(jìn)出。選擇投資賬戶時(shí)，要慎重考量其資產(chǎn)配置、收益率及自身風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。現(xiàn)階段市場(chǎng)環(huán)境下有兩種方法應(yīng)對(duì)，一是長(zhǎng)期持有，以時(shí)間的增長(zhǎng)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，博取長(zhǎng)期收益；二是設(shè)定盈利預(yù)期，賬戶資金增加到某個(gè)程度就撤出資金，轉(zhuǎn)而進(jìn)行其他方面的投資。

　　分紅險(xiǎn)或?qū)⒊呻U(xiǎn)企新寵

　　“我們公司目前正在研究開(kāi)發(fā)收益較為穩(wěn)定的分紅險(xiǎn)，”某合資保險(xiǎn)公司客戶經(jīng)理對(duì)本報(bào)記者表示，由于監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)公司前期力推理財(cái)特征過(guò)強(qiáng)，而保障功能稍弱的投連險(xiǎn)一直持謹(jǐn)慎保留態(tài)度，并在政策上逐漸收緊；加之代理人的投連險(xiǎn)銷(xiāo)售傭金比例的降低，致使代理人的銷(xiāo)售意愿漸減。因此，目前公司已不再鼓勵(lì)向客戶推薦投連險(xiǎn)了。

　　據(jù)了解，由于2008年下半年股市前景難料，許多保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售策略在近期已悄然有所調(diào)整，分紅險(xiǎn)或?qū)⒊蔀楦麟U(xiǎn)企搶占市場(chǎng)份額的新籌碼。

　　太平人壽由于5月萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)的正增長(zhǎng)，中和了投連險(xiǎn)的銷(xiāo)售銳減，整體保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)了24.8%的環(huán)比增長(zhǎng)；恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽近日新推一款保本增值的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品——“恒愛(ài)一生”兩全保險(xiǎn)；平安人壽則于日前宣布自2008年6月起向客戶派發(fā)分紅保險(xiǎn)的周年紅利，及2008年特別紅利；同樣給客戶派發(fā)出類(lèi)似紅利的還有新華人壽、泰康人壽等多家公司。這種額外的紅利發(fā)放，對(duì)于近兩年銷(xiāo)售勢(shì)頭略顯低迷的分紅險(xiǎn)來(lái)說(shuō)頗有些“救市”的味道，一度因投連險(xiǎn)大熱而遇冷的分紅險(xiǎn)亦有望再次受寵。(記者:陳圣莉 實(shí)習(xí)生:殷丹丹)