隨著去年股指的大幅走低，新基金的發(fā)行失去了往日輝煌。今年以來，面對(duì)股指的大幅震蕩，不少基金公司開始大力推廣基金定投，但記者近日調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，基金公司在推廣定投時(shí)面臨著前所未有的兩難局面。

　　現(xiàn)象 “雙降”推定投

　　也許很多精明的投資者都已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，今年來眾多基金都參與到了各大銀行的基金定投優(yōu)惠活動(dòng)中，而這些優(yōu)惠活動(dòng)的主要內(nèi)容大都是降費(fèi)率、降門檻這“雙降”。以農(nóng)銀匯理基金為例，日前該公司旗下兩只基金產(chǎn)品——農(nóng)銀匯理行業(yè)成長(zhǎng)股票型基金和農(nóng)銀匯理恒久增利債券型基金在農(nóng)行、交行開展基金定投優(yōu)惠活動(dòng)。

　　據(jù)悉，投資人在農(nóng)業(yè)銀行申請(qǐng)上述基金的定投將享有申購費(fèi)率8折優(yōu)惠，優(yōu)惠期至 2009年12月31日。通過交通銀行發(fā)起的定期定額業(yè)務(wù)申購費(fèi)率的優(yōu)惠按交通銀行的具體規(guī)定執(zhí)行。此外，普通投資者還可根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)狀況自行選擇和調(diào)節(jié)每月定投的金額，比如投資者在農(nóng)業(yè)銀行辦理農(nóng)銀匯理基金的定投業(yè)務(wù)時(shí)，最低簽約金額為每月100元，最高則沒有上限。

　　分析 頻被忽悠基金兩難

　　其實(shí)，在眾多基金公司頻頻推出定投活動(dòng)的背后，他們大都面臨著渠道惡意套利、定投成本太高等難題。據(jù)記者了解，今年以來多家基金公司發(fā)現(xiàn)，銀行代銷渠道的基金定投業(yè)務(wù)短期化趨勢(shì)非常明顯，出現(xiàn)了大批定投僅僅一個(gè)月就暫停的銀行客戶。“起初我們還以為是股市行情不好，投資者的自然反應(yīng)，并沒有懷疑是銀行職員為賺取基金公司給銀行的定投激勵(lì)找來客戶進(jìn)行定投，后來這種現(xiàn)象越來越多。”一家深圳基金公司的銷售人員昨日在接受記者采訪時(shí)如此表示。一般來說，如獲得一位定投客戶，基金公司會(huì)給予銀行職員10元—20元左右的激勵(lì)。舉例而言，如果一個(gè)銀行職員找到10名親戚朋友當(dāng)客戶，同時(shí)進(jìn)行10只開放式基金的定投，每只基金按照最低的每月100元進(jìn)行定投，定投一月后很快終止，那么投入金額1萬元就可以得到基金公司1000元的激勵(lì)。

　　建議 指數(shù)基金最適合

　　雖然基金公司普遍反應(yīng)推廣定投成本很高，但卻沒有一家公司敢不參與。因?yàn)槿ツ暌詠砉墒行星榧鞭D(zhuǎn)直下，一次性大筆投資基金的行為越來越少，基金公司不得不將營(yíng)銷重點(diǎn)轉(zhuǎn)向定投。對(duì)此，廣發(fā)基金的專家建議，其實(shí)在震蕩市道中，指數(shù)基金是最適合定投的。原因有三，其一，指數(shù)基金長(zhǎng)期表現(xiàn)更佳。其二，指數(shù)基金品質(zhì)更可靠。其三，市場(chǎng)波動(dòng)更要買指數(shù)基金。以廣發(fā)300為例，首先，滬深300指數(shù)樣本具代表性，數(shù)目合適，覆蓋面廣,樣本股質(zhì)地優(yōu)良,盈利能力強(qiáng)。其次，費(fèi)率成本低，提高實(shí)際收益。保守計(jì)算，廣發(fā)300每年大約可為投資人節(jié)約1.5%的成本，經(jīng)長(zhǎng)期復(fù)利累積，可大大增加實(shí)際收益水平。最后，風(fēng)險(xiǎn)分散，流動(dòng)性高。通過盯住指數(shù)所含股票，按權(quán)重比例復(fù)制指數(shù)中的股票，單個(gè)股票的波動(dòng)對(duì)指數(shù)基金不會(huì)造成大的影響，幾乎將非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降為零。