針對新修訂的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，新規(guī)有利于減少基金經(jīng)理頻繁變動，確保基金公司公平對待不同資產(chǎn)，同時嚴(yán)防“老鼠倉”行為的發(fā)生。

　　減少頻繁變動

　　近年來，基金業(yè)飛速發(fā)展，基金公司投資管理人員特別是基金經(jīng)理變動較為頻繁，有的基金甚至一年內(nèi)先后經(jīng)歷三任基金經(jīng)理。基金經(jīng)理的頻繁變動，不利于行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，也為市場詬病。

　　“有一些基金經(jīng)理一年換好幾個單位，有的基金公司募集說明書說由某某來管理，募集結(jié)束就更換基金經(jīng)理，這確實不利于保護投資者利益。”證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會多年來對基金業(yè)的投資管理人員監(jiān)管一直比較重視，對人員流動也很關(guān)注。為了減少基金經(jīng)理頻繁變動，監(jiān)管部門修訂了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，對基金公司聘用短期內(nèi)頻繁變更工作崗位及管理基金未滿一年主動提出辭職的投資管理人員提出了更加嚴(yán)格的要求。

　　根據(jù)新規(guī)定，基金公司不得聘用從其他公司離任未滿3個月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。聘用短期內(nèi)頻繁變更工作崗位的投資管理人員，應(yīng)當(dāng)對其以往誠信記錄、從業(yè)操守、執(zhí)業(yè)道德進行盡職調(diào)查，并在簽訂聘用合同前書面報告中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機構(gòu)，說明盡職調(diào)查情況與擬聘用的理由。基金經(jīng)理頻繁發(fā)生變動的，公司應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機構(gòu)書面說明情況。

　　為了約束基金公司頻繁變更基金經(jīng)理，新規(guī)定將投資管理人員變動情況與公司新業(yè)務(wù)申請相掛鉤。對疏于投資管理人員管理、專業(yè)人員明顯不足、基金經(jīng)理調(diào)整頻繁的公司，中國證監(jiān)會將對公司新業(yè)務(wù)的拓展和新產(chǎn)品的發(fā)行申請予以審慎對待。

　　公平對待不同資產(chǎn)

　　隨著基金業(yè)的不斷創(chuàng)新，基金公司管理的資產(chǎn)類型越來越多，既有封閉式基金也有開放式基金，既有公募基金也有專戶理財，將來還將試點一對多的專戶理財也就是所謂的私募。如何確保基金公司公平對待不同資產(chǎn)，避免出現(xiàn)“利益輸送”等問題，考驗著監(jiān)管部門的智慧。

　　“基金公司作為資產(chǎn)管理的專業(yè)機構(gòu)，管理著不同產(chǎn)品和不同類型的資產(chǎn)很正常。但是如果不能公平對待不同類型的資產(chǎn)，管理的業(yè)務(wù)就不正常了。”證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，對于同一個公司管理的不同資產(chǎn)、不同客戶，證監(jiān)會要求基金公司一視同仁，不允許投資決策、交易執(zhí)行、人員配備等安排方面做出有失公平的原則。

　　早在2008年3月，證監(jiān)會就專門發(fā)布了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，以保證同一公司管理的不同投資組合得到公平對待。此次修訂的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，在原有規(guī)定的基礎(chǔ)上，特意要求基金公司在投資管理人員安排上須公平對待其管理的不同資產(chǎn)。不得對特定客戶資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)進行傾斜，不得因開展其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)影響基金經(jīng)理的穩(wěn)定，不得應(yīng)其他機構(gòu)客戶的要求調(diào)整基金經(jīng)理而損害基金份額持有人的利益。

　　“就是要避免最好的基金經(jīng)理去做專戶理財，中等水平的做開放式基金，而封閉式基金因為不存在贖回壓力，成為年輕基金經(jīng)理練手的地方。”一位跟蹤研究基金的人士表示，需要證監(jiān)會建立實時的監(jiān)控系統(tǒng)，對違反公平交易原則的公司依法嚴(yán)肅追究，切實維護投資者特別是基金持有人的合法權(quán)益。