“零收益”、“清盤”、“提前終止”……在剛剛過去的一年中，投資理財市場上頻頻出現的這些“熱詞”讓普通百姓印象深刻。在新的一年里，普通百姓不能再為了投資而投資，追捧高收益；而要為了生活而理財，追求穩健回報，其中四大理財產品值得普通百姓密切關注。

　　貨幣市場基金 安全系數較高，但仍有一定風險

　　受益于降息周期，貨幣市場基金從2008年10月以來，就出現了收益率飆升，不少品種的七日年化收益率甚至超過15%。今年央行降息的預期依然存在，貨幣基金所持債券交易價格也將出現大幅上漲。因此，普通百姓將貨幣市場基金作為日常現金管理工具，無疑是非常正確的選擇。與銀行定存相比，它的優勢體現在流動性，可以隨時支取，不需要手續費，可以起到規避短期市場風險的作用，一旦有好的投資方向，則可以轉向其他市場。

　　雖然貨幣市場基金風險較低，但是對于普通百姓來說，還是要注意兩大風險。首先就是投資風險，不少投資貨幣基金的百姓，每天都會關注當天的萬份收益率和七日年化收益率，一旦覺得不如其它品種，便會賣出手中的產品，買入看好的品種。但事實上，由于貨幣市場基金采用的是T+2的交易方式，當資金到賬的時候，買入品種的收益率卻會下降。貨幣基金的收益率是有一定周期的，普通百姓還是應該以月或季度為單位進行觀察，對于贖回要三思而后行。

　　雖然貨幣市場基金被認為是除現金和銀行存款之外最安全的投資，但其投資的風險還是存在的，特別是當其投資的債券出現風險的時候，系統風險就不可避免。普通百姓對此一定要多一根弦。像美國歷史最悠久的貨幣市場基金——RPF就在近日因為雷曼兄弟的破產而清盤。

　　短期理財產品 流動性強，但投資門檻偏高

　　在2008年的連續幾次降息后，長期理財產品由于利率風險高而被市場拋棄，越來越多的理財產品開始“按天計息”，短期化趨勢明顯。如農行“本利豐·安心得利”理財期限短至28天。交行的“得利寶”新綠人民幣理財，運作的期間更是只有7天。這類產品主要投向銀行間債券市場中信用級別較高、流通性好的票據和金融債、國債及3A以上級短期融資券等。

　　從投資原理來看，其與貨幣市場基金的投資方向比較一致，但由于它是短期投資品種，相比貨幣市場基金投資更加靈活，一旦介入時間恰當，所產生的收益非常可觀。由于這類產品是一期期發售，對于普通百姓來說，可以通過研究以往的業績來選擇合適自己的產品，一旦不合適自己，退出也很方便。

　　值得注意的是，在短線理財產品中，有些是以信托貸款為投資對象的。在2008年，央行的幾次大幅降息，帶動這部分產品收益大幅縮水，還有不少銀行的信托類產品提前終止。因此在2009年中要堅決回避這類產品。同時，這類產品的門檻也比較高，一般在10萬左右，有些產品甚至達到了50萬元。因此，短期理財產品只能作為回避風險的過渡投資工具，適宜有短期閑置資金者。

　　債券類產品 收益佳，但利好已提前預支

　　2008年，債券市場的繁榮吸引大量投資者從股市轉戰到債市。有關機構預測，今年債券以及相關產品，將比股票更受市場的歡迎。

　　與股市走弱形成鮮明對比，債券市場在2008年出現了較大漲幅。在債券市場走強的影響下，債券以及相關產品也取得了較好的收益。雖然今年債市漲幅不會像2008年那么大，但“慢牛”行情還是可期的。普通百姓投資債券，除了可以在銀行柜臺購買憑證式國債，或在交易所市場買賣記賬式國債、企業債之外，還可以通過債券基金，間接投資債券市場最主要的品種，如央行票據，以及商業銀行的金融債、次級債、浮動債等銀行間債券市場交易品種。

　　雖然2008年債市比股市更受投資者歡迎，但是未來是否會持續上漲，并不取決于央行是否降息，而是取決于降息的次數和幅度是否高于預期。現在債券市場對貨幣政策的利好已經提前做出了反應，并在一定程度上透支了政策利好。因此，如果接下來的降息空間低于預期，那么債券市場可能會面臨一定的風險。而在目前經濟增長面臨減速壓力的背景下，不排除一些發債企業存在信用風險的可能性。因此，防范信用風險很有必要。

　　黃金類產品 抗跌性強，但需精選投資品種

　　在全球經濟走軟和股市、商品市場暴跌的宏觀背景之下，避險情緒主導了整個金融市場。黃金在眾多商品中脫穎而出，“亂世買黃金”的老話再次得到驗證，成為2008年最抗跌的商品，黃金理財產品也成為2008年最熱門的投資品種。在世界經濟金融危機依舊看不到結束跡象的時候，2009年的黃金投資前景已被投資專家看好。

　　黃金具有極強的保值、抵御通貨膨脹功能，與投資股票、債券、儲蓄、房產等一樣，是個人資產的重要組成部分。在2008年，當國際原油價格從147美元的高位跌落至40美元的時候，黃金價格卻走出了每盎司1033美元跌到680美元，又回到880美元的曲線上升之勢，黃金投資的抗跌能力可見一斑。雖然有機構預測2009年國際金價可能會跌至700美元一線，但是下跌空間非常有限，有關專家建議，對于長期投資者來說，可以在每克150元至190元，約合每盎司682美元至864美元的價格區間逐漸購入，以平抑較高價格，從而獲得相對均價。

　　雖然黃金市場看好，但是對于銀行推出的黃金理財產品，卻要仔細鑒別。從2008年的情況來看，各大金融機構紛紛推出各種與黃金掛鉤的理財產品，如中國銀行推出黃金期權理財產品，花旗銀行推出施羅德貴金屬基金產品等行動。但是從實際情況來看，平均年化收益率基本在5%上下，比之同期紙黃金、現貨黃金的收益率低出太多。由于多數黃金概念理財產品的發展仍未成熟，設置混亂與投資規則雜亂是造成其平均收益率不高的主要原因，對于普通百姓來說，如果真的看好黃金市場，不妨直接投資實物黃金或者紙黃金。

　　葛愛娟