將于近期召開的國際金融峰會，其重要性不亞于1944年奠定戰后國際金融體制的布雷頓森林會議

　　一場堪比1929年大蕭條的金融危機，使改革國際金融制度成為一個緊迫的話題。

　　10月18日，美國總統布什與來訪的法國總統薩科齊和歐盟委員會主席巴羅佐商定，將于近期召開一系列國際峰會討論金融危機。有評論認為，此類峰會的重要性不亞于1944年奠定戰后國際金融體制的布雷頓森林會議。

　　10月22日，美國方面正式表示，邀請20國集團的首腦們于11月15日到華盛頓出席一項峰會，討論當前的金融問題和全球經濟。為防范類似危機的重演而改革目前的國際金融體系，是其中一項重要議題。

　　現有的國際金融體系出了什么問題？新的國際金融體系將如何設計？《瞭望》新聞周刊為此采訪了中國現代國際關系研究院的兩位知名國際問題專家——該院世界經濟研究所所長陳鳳英和全球化研究中心主任劉軍紅。

　　金融權力的爭奪

　　《瞭望》：二戰后布雷頓森林體系建立以來，國際金融制度經歷了怎樣的發展和嬗變？

　　劉軍紅：在國際金融體系中，貨幣體制是重點。此次危機表面上看是金融問題，背后則是美元體制問題。二戰后形成的布雷頓森林體制是以多國協定的方式確定的一個貨幣關系，規定了美元與黃金掛鉤的固定匯率關系。但在上世紀70年代初，尼克松政府被迫放棄美元與黃金掛鉤關系后，作為國際貨幣體制的關鍵支柱，固定匯率制不復存在，標志著該體制的事實崩潰。

　　1973年后，美國利用紐約金融市場的地位，事實上將國際金融體制逐步“市場化”，這個走向市場化的體制沒有各國政府間的協議，也沒有明確的概念，因此被稱作“一個無體制的體制”。由于它是以美元為中心的，所以也被稱作“美元體制”。經過70年代和80年代初兩次金融危機后，美國形成以美元結算的石油期貨市場，這又給“美元體制”添加了一個“石油支柱”。

　　這個“美元體制”一直統治到今天。但事實上在1999年就出現了“變點”，那就是歐元啟動和日本21世紀日元國際化戰略落實，從貿易結算貨幣、標價貨幣到外匯儲備貨幣等方面蠶食美元地位，這是對美元霸主地位的挑戰。國際貨幣體制的力量結構出現多極化傾向。但是，在外匯市場交易中，作為國際關鍵貨幣的重要指標，美元的“媒介貨幣”地位持續不變，其比例持續保持在90%左右，表明美元依然是惟一的國際關鍵貨幣，依然無法替代。

　　2001年9·11事件，美國本土的地緣政治風險暴露，資金外逃，特別是中東石油資金外逃，支撐美元地位的世界資金循環受阻，美元地位危險。伊拉克戰爭后，美國雙赤字膨脹，世界資金回流中斷，美元地位無法支撐。此時，英國發揮了重要作用，積極吸收中東和新興國家資金，再轉移到紐約市場，確保了美國與世界的資金循環，支持了美元地位，因此堪稱英美金融同盟。

　　但這次美國金融危機爆發，倫敦銀行間市場利率快速上升，資金供給功能紊亂，歐洲市場甚至一度出現美元資金供給停頓的罕見現象。美英金融同盟似也出了問題。尤其是，英、美、歐、日等危機對策的時機把握、政策規模以及努力方向，表現了明顯的不協調性，暴露了金融權力爭奪的一面。

　　現行國際金融制度的罪與罰

　　《瞭望》：此次金融危機暴露出目前國際金融制度哪些問題？

　　劉軍紅：第一，撒切爾、里根的新自由主義及其金融自由化，僅僅強調了金融機構、金融產業以及金融商品的自由化，屬于提高“供給方效率”的自由化。而作為金融的上層建筑，金融行政體制、監管體制和市場評級體制，沒有任何改變，二者偏離，導致金融體系存在結構性失衡。

　　第二，金融大發展，市場信用虛擬化、空洞化，風險管理體系欠缺，風險證券化缺少基本的市場保障。

　　第三，以新自由主義為代表的“保守化改革”，單方強調了“經濟的效率”，但忽視了“社會的公平”，未能將“經濟與社會一體化”，導致經濟社會扭曲發展，面對金融虛無縹緲的大發展及其動蕩、危機，金融資本主義的模式暴露破綻。

　　第四，作為其總前提，冷戰后世界市場統一，資本自由移動，“新興國勞動大釋放”，生產成本降低。由此產生了兩個資金剩余：一是由于生產成本降低，導致資本投入量“大節約”，形成資本剩余；二是跨國壟斷資本與巨大勞動釋放相結合，形成了全球貿易規模性擴張，進而形成了貿易收入維持的資金大剩余。這兩個資金剩余，導致全球資本資金市場大發展，催生金融產業大進步，乃至一度形成了“基金資本主義”。

　　資金剩余無疑給美國主導的全球資金循環提供了條件，成為美元不倒的條件，也成為美國對外輸出資本，形成資本支配力，并借此獲得紅利的條件。美國金融資本獲得的是新興市場國的“勞動紅利”。這客觀上要求，國際秩序還必須補充構建公平的分配體制，才能確保“全球化”與“自由(效率)”、“公平(分配)”的有機結合，形成穩定的“國際經濟社會一體化”，即新秩序。

　　陳鳳英：現有國際金融體系包含兩個核心，一個是以美元為中心的國際貨幣體系；另一個就是國際貨幣基金組織(管理金融問題，歐洲主導)和世界銀行(發展問題，美國主導)。

　　二戰后全球經濟以西方經濟為主，美國、西歐及日本是這個體系的中心，如果其內部出了什么問題，相互間是可以協調解決的。雖然布雷頓森林體系在1971年解體了，但這個體系還可以延續，比如說G7的形成。而現在的情況下，這種資本主義體系內的調整幾乎是不可能的了。所以該體系最大的問題是體系與發展的失衡，這樣的體系不能與世界經濟發展相適應了，不可能調整國際經濟關系中的矛盾，如新與舊之間的對話等。

　　其次的問題是貨幣體系的失衡，貨幣體系的單一性和國際經濟格局的多極化矛盾非常明顯。以美元為中心的貨幣體系沒有發生變化，直到現在，歐元也還不能挑戰美元。但這個貨幣體系有個很大的問題，就是現在人們對美國和美元的信心出現了問題。這個問題現在已經很尖銳了，但還很難解決，以后還會遇到更多的問題。目前，大家都很擔心美國大量發行貨幣，結果就很可能再使美元貶值，加重人們的不信任。

　　再有從組織結構上看，該體系內的國際貨幣基金組織、世界銀行和G7這幾種機制，已經不適應當今的經濟全球化、經濟金融化、金融證券化的發展態勢了。