專家看法

　　郭田勇

　　中國人民銀行研究生部經濟學博士。現任中央財經大學中國銀行業研究中心主任，教授。

　　郭田勇：理財市場潛力仍然很大

　　銀行理財產品是中間業務領域利潤增長的一大亮點，在新形勢下，銀行加大理財產品投入的力度是非常重要的。

　　《小康》：您如何看待這次的整風？理財產品出現問題的根源何在？

　　郭田勇：這是監管部門對理財產品前期運作中的問題進行反思。資本市場的發展一直非常火爆，可是卻沒有搭好一個基礎的平臺。具體來說，有5方面的原因。資本市場的發展有起有落，這段時間境外資本市場受到次貸危機影響波動，所以銀行投資到資本市場去的一部分理財產品收益勢必出現問題。中資行在搞產品開發的過程中有一些經驗不足的情況，比如說盲目的把境外的理財產品拿來，然后推銷給境內的消費者。這就出現了中資銀行搞零售，外資銀行搞批發。從銀行本身來說，銷售上，有些中資行，為了擴大業務量粗放性的推銷理財產品，注重規模，定任務，盲目夸大預期收益率。售后上，信息披露不透明。銀行對理財產品的投資可謂是暗箱操作，使得市場形成嚴重的信息不對稱情況。監管不力也是出現問題的原因。在理財產品的不斷發展中，本來該做出一些超前性的防范措施。此外，投資者不成熟也要負一定責任。

　　《小康》：通過整風行動對理財產品市場會產生那些變革？

　　郭田勇：總的來看，這一系列新政出臺后，從各個環節都會不同程度的得到規范。風險評估是銀行對客戶的風險壓力做的一個測評。測試后對客戶分類，設計出的理財產品也會分類，依照投資者的風險級選擇適合的理財產品，這肯定是未來各家銀行改革的重點。未來中資銀行加快提高理財產品的自主設計能力非常重要，產品設計開發也是最核心的部分。此外，國內資本市場回調后，打新等產品收益率非常低，資本市場發展情況決定了這塊高收益、高風險的理財產品變得越來越少，保本型的低風險產品得到重視。應該說今年信托類的理財產品是一個很大的量。

　　《小康》：怎么看理財市場未來的發展？

　　郭田勇：理財市場潛力仍然很大。銀行理財產品是中間業務領域利潤增長的一大亮點，在新形勢下，銀行加大理財產品投入的力度是非常重要的。下一步，銀行應該以穩健經營為宗旨，作為面向大眾的金融機構，銀行理財產品的主體應當是以低風險穩健型產品為主。這是一個基本點。從產品設計開發理念上說，銀行理財產品應該與基金有所差別。此外，銀行應該加快金融理財產品的開發步伐，最大限度滿足市場的需求。建立市場化金融理財營銷機制，針對不同層次的客戶，以及不同目標客戶群，開發出適合他們的產品。加大風險防范，加強客戶理財意識宣傳，提高理財隊伍的素質。發揮外部監管的作用，推動市場健康發展。

　　《小康》：中外資銀行的未來競爭點有哪些？

　　郭田勇：去年從貸款增量上來看，外資行達到了40%～50%的程度，而中資行只有10%左右。這說明雖然外資行的網點少，在量上不占優勢，但是其發展速度迅猛。外資行有值得我們學習借鑒的地方。外資銀行在一年多以來，全面進入了人民幣業務，進入了中國的市場，也帶來了很多的新業務和產品，這也對我們中資銀行業務發展水平帶來了促進作用。

　　中外資銀行在各方面都展開了激烈的競爭，除了理財產品市場的爭奪外，對于高端客戶的爭奪，私人銀行業務勢必是未來爭奪的主戰場之一。對于公司客戶來說，中資行對于大企業、大公司占有絕對的優勢，而對于中小企業來說，無疑成了外資行爭奪的重點。隨著多家外資法人銀行人民幣零售業務的相繼展開，銀行卡也是銀行爭取客戶、為其提供全方位服務的利器。從短期來看，中資銀行在銀行卡業務上具有先發優勢，其經營時間已久、發卡數量巨大、也積累了不少經驗，其IT技術與設備水平均不亞于外資銀行。但從長期來看，外資行銀行卡業務的增長，很大程度上取決于其在高端客戶領域的產品開發和服務水平。(見習記者　孫曉青)

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