11月27日起央行再次降息，一年期人民幣存貸款基準利率各降1.08個百分點，其它期限檔次存貸款利率作相應調整，此次降息將大大減少儲戶的存款收益，以10萬元5年期定期存款為例，降息前利率為5.13%，年利息收入為5130元，此次利率降至3.87%后，利息收入將減少1260元。降息預期下，市民該如何打理手中的現金？哪些理財方式更能應對降息？記者對降息后的銀行、保險產品進行了盤點，以期為市民當下投資理財提供參考。

　　1　存款：三種存款方式減少利息損失

　　階梯存款

　　將家庭中的閑置資金分別以不同期限存入銀行，如家庭閑置資金為10萬元，其中2萬元存活期，作為流動資金，其余8萬元分別以1年期、2年期、3年期、5年期各存2萬元，1年期存款到期后，可將其再存入5年期，依次類推，則既可應對利率的調整，同時滿足資金流動性需求。

　　在降息周期下，短期存款一旦到期，續存時利息收入會減少，如果將資金全部存長期，流動性較差，一旦急用錢，難以滿足資金流動性需求。上述方法可避免在存款期限上面臨兩難選擇。

　　“按月定投”存款

　　此種存款方式類似基金定投，每月存入一筆款項，存單期限相同，如每月存入2000元，存款期限為一年，一年下來，存款次數為12次，存款總額為24000元，以目前一年期2.52%的利率計算，所得利息收入為604.8元，如果僅存活期，則一年利息收入僅為86.4元。

　　每月定投存款的方式，類似于零存整取，可解決活期存款利率較低的問題，有利于增加利息收入，但此種方式須留夠足夠的日常備用金，避免急需用錢時提前支取。

　　七天通知存款

　　此次降息后，1天和7天通知存款的利率也分別下調為0.81%和1.35%，此利率仍高于活期存款利率，以50萬元閑置資金為例，辦理7天通知存款后，7天后所得利息收入為50萬×1.35%/365×7=129.45元，如果僅存活期，則7天后利息收入為50萬×0.36%/365×7=34.52元，兩者利息相差94.93元。

　　通知存款還有一個好處是可實現“利滾利”，市民可在辦理通知存款業務時，設置自動轉存周期，系統將在轉存周期到期后，將利息自動并入本金，存一筆新的7天通知存款。

　　2　保險：保障型保險將受益

　　降息后的一年期定存利率2.52%，接近于2.5%預定利率，投資型保單的吸引力下降，保障型保單吸引力上升，傳統型和分紅險的銷售會回升，特別是具有固定收益的年金產品將可能引起保戶的關注。相反，投連和萬能險甚至分紅險的銷售將會受到影響。

　　分紅險：分紅收益將有所下降

　　分紅險的分紅，來自于保險公司死差、費差、利差這三塊。在這三塊中，會受到影響的是利差收益，考慮到保險公司一般通過協議存款、債券等形式實現收益，降息無疑將削弱保險公司的盈利能力。

　　投保者在降息中至多面對利差減少導致的分紅下降，但是此前保險公司允諾的保證回報部分則不會有任何的改變。

　　萬能險：利率將進一步下調

　　由于主要投資于銀行大額協議存款，萬能險結算利率受到降息沖擊，10月利率繼續滑坡。據統計，10月萬能險年化結算利率的平均利率水平已降至約4.23%。而此次再次大幅降息后，業內普遍預計，萬能險結算利率將進一步下調。

　　萬能險結算利率下滑屬意料之中，不過，萬能險除投資銀行大額協議存款外，還參與債券投資，在債券上漲的情況下，有利于彌補萬能險利率損失，應提醒投資者的是，萬能險投資渠道較為穩健，投資者應關注長期復利效果。

　　投連險：不如轉賬戶避險

　　投連險與資本市場緊密相關，雖然大幅降息對資本市場是利好，但是反而加重了市場對經濟景氣度的擔心，大幅降息說明了經濟環境有點嚴峻，這種情況下資本市場表現不會太理想，所以投連險后市不會太樂觀。雖然投連險也有保守型的賬戶可以做與債券相關的投資，但大幅降息之后債券利息同樣下降，所以保險收益會受影響。

　　投保人此時不適宜選擇退保,而可以將資金逐步轉移至低風險的投資賬戶。對于不具備專業理財能力的一般投保人來說,還可以考慮使用成本平均投資法,如賬戶的定期自動轉移功能。

　　3　理財產品：減少風險為重

　　信貸類產品：關注并中止利率風險

　　央行此次大幅降息，信貸類理財產品首當其沖，自央行宣布降息至今，僅招商銀行就有10余款信貸類理財產品宣布提前終止。從信貸類理財產品的模式來看，其收益率與銀行貸款利率存在正相關關系，新發理財產品預期收益率可能存在較大幅度的下降。

　　由于前幾次降息幅度較小，銀行可以犧牲部分業務利益來保證投資者的收益，此次降息幅度較大，可能超出銀行所能獲得的業務收益，銀行將可能下調理財產品的收益。企業出于成本考慮，可能選擇提前還貸，理財產品由于基礎資產的消失而提前終止。

　　固定收益產品：中長期投資鎖定利率

　　受降息影響，上周人民幣保證收益理財產品的收益率繼續下降，人民幣1個月期、3個月期和6個月期產品的平均年收益率分別為2.34%、2.99%和3.28%。

　　對于固定收益類產品，如果對資金流動性要求不高，可盡量選擇中長期投資來鎖定利率風險。

　　銀行業內人士表示，一般來說，固定收益類產品預期收益略高于銀行定期存款，投資期限較長，可最大程度規避利率風險。當前形勢下，固定收益類理財產品有可能重新成為市場的主流。

　　債券類產品：降息利好也須謹防風險

　　多位基金業內人士分析，降息將給債券市場帶來重大利好，債券價格有望被推升。不過，從近期債券和貨幣市場走勢來看，收益率面臨下行風險。

　　有理財師認為，從理論上來看，降息利好債券市場，但前期部分債券漲幅較高，市場已經提前消化了降息預期，債券市場面臨的不確定性因素較大，投資者應謹慎選擇。

　　4　房貸：固定利率轉為浮動利率

　　在房貸業務上，受降息沖擊最明顯的當屬固定利率房貸。銀行人士指出，在降息期內，固定房貸已失去了吸引力，因此，專家建議在前幾年曾經選擇了固定利率房貸的市民不妨轉成浮動利率房貸，以享受到利率下浮的優惠政策。

　　在以前的多次加息過程中，固定利率房貸曾經因為可以鎖定利率而深受貸款人歡迎，而光大、建行、招行也先后推出了固定利率的房貸業務。然而時下已經步入降息通道，不斷下降的房屋貸款利率，以及剛剛推出的首次首套住房貸款人可以享受7折優惠利率的政策，使得浮動利率才能為貸款人省下更多的錢。(記者 喬倩倩 袁峰)