提前還房貸意義不大

　　對(duì)購(gòu)房者而言，本次降息在前三次降息的基礎(chǔ)上又進(jìn)一步降低了供樓的利息負(fù)擔(dān)，減輕了購(gòu)房的成本。

　　個(gè)案：王先生貸款50萬(wàn)、期限20年，如果執(zhí)行0.7倍的優(yōu)惠利率，降息前月供為3310.8元，降息后月供為3105.3元，每月節(jié)省多達(dá)205.5元，總利息能減少近5萬(wàn)元。減輕了不少負(fù)擔(dān)。

　　投資建議：建設(shè)銀行個(gè)人金融部張經(jīng)理介紹，降息周期下，市民應(yīng)該根據(jù)各自的不同情況，選擇是否提前還貸。對(duì)于資金充裕的客戶仍可選擇提前還貸減輕負(fù)擔(dān)，對(duì)于選擇等額本息方式的客戶來(lái)說(shuō)，還款初期月供利息占比較大，本金占的比較少。還款時(shí)間越長(zhǎng)，利息占比越少，如果進(jìn)入還款階段中期或后期，提前還款的意義已經(jīng)不大。

　　在房貸業(yè)務(wù)上，受降息沖擊最明顯的當(dāng)屬固定利率房貸。銀行人士指出，在降息期內(nèi)，固定房貸已失去了吸引力。因此，專家建議在前幾年曾經(jīng)選擇了固定利率房貸的市民不妨轉(zhuǎn)成浮動(dòng)利率房貸，以享受到利率下浮的優(yōu)惠政策。

　　據(jù)了解，在以前的多次加息過(guò)程中，固定利率房貸曾經(jīng)因?yàn)榭梢枣i定利率而深受貸款人歡迎，而一些銀行也因時(shí)度勢(shì)，推出了固定利率的房貸業(yè)務(wù)，并且有些市民已經(jīng)初嘗到固定利率的“甜頭”。然而時(shí)下已經(jīng)步入降息通道，不斷下降的房屋貸款利率，以及剛剛推出的首次首套住房貸款人可以享受7折優(yōu)惠利率的政策，使得浮動(dòng)利率能為貸款人省下更多的錢。

　　長(zhǎng)期投資債市謹(jǐn)防短期風(fēng)險(xiǎn)

　　大幅降息對(duì)于債券市場(chǎng)無(wú)疑是利好消息。“債券確實(shí)是震蕩行情中的‘避風(fēng)港’，但不能僅把它看作短期工具。從中長(zhǎng)期來(lái)看，在降息周期和資金面較為寬松的預(yù)期下，債市等低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品仍有較大發(fā)展空間。”一些專家在接受采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)。

　　個(gè)案：王小姐一直被同事稱作投資高手，面對(duì)低至0.36%利率的活期存款，王小姐打算放棄儲(chǔ)蓄理財(cái)，把這筆錢投入到債券市場(chǎng)，因?yàn)樗�分析大幅降息�?duì)于債券市場(chǎng)無(wú)疑是利好消息，債券市場(chǎng)將有所表現(xiàn)。

　　投資建議：央行利率與債券類產(chǎn)品的收益率息息相關(guān)。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，隨著今年前三次降息，債券票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍下降。據(jù)第一理財(cái)產(chǎn)品庫(kù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，多款銀行債券類理財(cái)產(chǎn)品的收益出現(xiàn)了明顯的下降。

　　信達(dá)證券債券分析師李建朋認(rèn)為，近期債市的上漲透支了大約80到100點(diǎn)的降息空間，不過(guò)，本次大幅降息108點(diǎn)以后，收益率曲線透支的空間被拉平。而經(jīng)歷近期國(guó)債指數(shù)的8連陰以后，債市調(diào)整幅度到位。在市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)央行降息的空間依然存在的背景下，債市仍有一定的投資機(jī)會(huì)。

　　農(nóng)銀匯理基金公司農(nóng)銀增利基金擬任基金經(jīng)理陳加榮認(rèn)為，大幅降息表明決策層判斷未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)十分嚴(yán)峻，甚至可能超過(guò)1997年亞洲金融危機(jī)，調(diào)控方式已一改去年的“小步多次”，完全呈現(xiàn)“快、重、準(zhǔn)、實(shí)”的風(fēng)格。為振興經(jīng)濟(jì)，未來(lái)央行仍可能繼續(xù)大幅降息，在2009年底前存款基準(zhǔn)利率可能降至1.71%以下。基于這種判斷，債市仍有上漲空間，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)走暖跡象前，每次回調(diào)均提供更好的購(gòu)買債券、申購(gòu)債券基金的機(jī)會(huì)。作為個(gè)人投資者而言，陳加榮建議，目前應(yīng)當(dāng)增加債券型基金的配置比例，以享受到債券市場(chǎng)的新一輪上漲。以農(nóng)銀匯理恒久增利基金為例，該基金屬于一只強(qiáng)債型基金，將有不少于80%的資金投入債券市場(chǎng)。

　　業(yè)內(nèi)人士同時(shí)提醒，眾多基金公司在債券市場(chǎng)上的實(shí)力并不均衡，切忌盲目購(gòu)買債券基金，而應(yīng)更充分考慮基金公司在固定收益產(chǎn)品投資上的實(shí)力和優(yōu)勢(shì)，選擇具有優(yōu)秀歷史積累的基金公司和產(chǎn)品。專家同時(shí)表示，債券市場(chǎng)前期漲幅過(guò)大，債券利率已基本反映了降息后的水平，投資者也要謹(jǐn)防短期風(fēng)險(xiǎn)。

　　適當(dāng)關(guān)注次新基金

　　在震蕩市場(chǎng)里，基金收益折損較多。雖然經(jīng)濟(jì)基本面還存在惡化的可能，但積極的財(cái)政政策給相關(guān)行業(yè)帶來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)會(huì)。在目前這種特殊時(shí)候，適當(dāng)介入基金也是不錯(cuò)的選擇。

　　個(gè)案：周小姐錯(cuò)過(guò)了前兩年的基金牛市投資機(jī)會(huì)，一直想找合適的時(shí)候加入基民隊(duì)伍，博取基金反彈的投資收益。大幅降息后，周小姐更加堅(jiān)定了買基金的信心，不知該如何入手。

　　投資建議：華商盛世成長(zhǎng)基金經(jīng)理梁永強(qiáng)分析，中國(guó)未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的動(dòng)力將轉(zhuǎn)移到投資和消費(fèi)。隨著4萬(wàn)億投資計(jì)劃持續(xù)而有效率的實(shí)施，投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)將充分顯現(xiàn)。而次新基金在本輪結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)面前具有一定的優(yōu)勢(shì)。一方面，次新基金正在建倉(cāng)期，倉(cāng)位更加靈活，可以規(guī)避短期內(nèi)的市場(chǎng)大幅波動(dòng)；另一方面，與正在發(fā)行的新基金相比，次新基金更能從容地分享經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃帶來(lái)的投資良機(jī)。

　　理財(cái)專家也建議投資者，在市場(chǎng)經(jīng)歷70%大幅調(diào)整后，適當(dāng)介入偏股型基金是合適的選擇，而次新基金無(wú)論從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度還是投資的角度均是首選。剛剛結(jié)束發(fā)行的次新基金包括建信核心精選股票型基金、華商盛世成長(zhǎng)基金等。

　　外匯投資或正當(dāng)時(shí)

　　人民幣理財(cái)已經(jīng)遭遇“瓶頸”，那么部分有心且有相關(guān)需求的投資者，不妨考慮投資部分資產(chǎn)到外匯上去。

　　個(gè)案：李先生對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)有自己的判斷，他預(yù)測(cè)人民幣將會(huì)貶值，所以他現(xiàn)在不想再投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品，又不知道有沒(méi)有其他外幣的投資手段，外幣中哪些比較有投資價(jià)值，所以一直拿著資金沒(méi)有出手。

　　投資建議：中行理財(cái)師告訴記者，目前看來(lái)，澳元、歐元等幣種的匯率，當(dāng)前正處于較低的位置，因此那些未來(lái)有相關(guān)幣種使用需求的投資者，可以考慮在目前尋找低點(diǎn)分批建倉(cāng)購(gòu)入澳元、歐元等幣種。

　　對(duì)于像李先生這樣擔(dān)憂人民幣貶值可能的投資者，理財(cái)專家也建議可以在目前適當(dāng)購(gòu)入一些外匯以對(duì)沖相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。工商銀行財(cái)富管理中心理財(cái)師李吉建議投資者，目前外匯理財(cái)適合做一些美元類的投資。“美元盡管短期內(nèi)承受了一定的壓力，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)還是有走強(qiáng)的趨勢(shì)。”李吉表示，他建議部分有實(shí)力的投資者可以在眼下購(gòu)買一些美元進(jìn)行外匯實(shí)盤買賣，以從中獲利。

　　當(dāng)然，對(duì)于相對(duì)保守的投資人，在目前購(gòu)匯時(shí)，比較合適的方法是將手頭的人民幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成一個(gè)外匯資產(chǎn)籃子——可以按照一定比例，分步建倉(cāng)，尋找不同的市場(chǎng)低點(diǎn)購(gòu)入澳元、歐元、美元等資產(chǎn)，然后采用外匯存款等較為保守的方式來(lái)打理這部分資產(chǎn)。

　　理財(cái)小貼士

　　組合配置資產(chǎn)

　　建設(shè)銀行私人銀行國(guó)際金融理財(cái)師王巖告訴記者，目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，僅靠單一的儲(chǔ)蓄是怎么也不能戰(zhàn)勝CPI的，必須要靠組合投資。同時(shí)，王巖表示，存款、債券基金、股票方向的投資、保本基金、黃金是目前適合配置的幾類資產(chǎn)，要想有效地抵御通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，還是需要適度參與權(quán)益類資產(chǎn)投資分享股市成長(zhǎng)。

　　“穩(wěn)”字當(dāng)先

　　理財(cái)專家提醒，進(jìn)入降息周期，市民投資理財(cái)應(yīng)以“穩(wěn)”字當(dāng)頭，樹立長(zhǎng)期投資觀念。如果沖動(dòng)、盲目，會(huì)讓自己處于高風(fēng)險(xiǎn)的境地。農(nóng)行北京分行理財(cái)經(jīng)理王敬一表示，增加中期定期存款(3年期)、國(guó)債、純債基金在資產(chǎn)配置中的比例能有效地增加資產(chǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高投資組合的穩(wěn)定性。(記者 高晨 敖曉波）