近來萬能險(xiǎn)結(jié)算利率不斷走低，截至昨日，共有超過20家壽險(xiǎn)公司陸續(xù)公布了10月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率數(shù)據(jù)，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除信誠人壽等少數(shù)公司的萬能險(xiǎn)賬戶仍保持相對穩(wěn)定的小幅增長外，萬能險(xiǎn)利率整體仍以下調(diào)為主。分析人士表示，如果資本市場未來仍未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，再加上降息預(yù)期的擠壓，萬能險(xiǎn)利率仍有進(jìn)一步下調(diào)的可能。

　　繼9月份普遍大幅下調(diào)后，10月份萬能險(xiǎn)利率依舊維持下降格局，從記者粗略統(tǒng)計(jì)的15家保險(xiǎn)公司公布的數(shù)據(jù)看，有7家下調(diào)10月份結(jié)算利率，下調(diào)幅度在20至50個(gè)基點(diǎn)。僅中美大都會(huì)小幅上調(diào)了10月份結(jié)算利率，而有7家仍維持了9月份的利率水平，記者粗略計(jì)算的結(jié)果顯示，上述15家公司的10月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率平均水平在4.4%左右。

　　從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，在普遍下調(diào)的同時(shí)，不同公司之間的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率差距也開始逐漸顯現(xiàn)。在記者統(tǒng)計(jì)的萬能險(xiǎn)賬戶中，最低已經(jīng)降至3.20%，而部分收益處于第一梯隊(duì)的保險(xiǎn)公司盡管也在順勢調(diào)低利率，但幅度相對緩慢。中國平安萬能險(xiǎn)結(jié)算利率今年8月份達(dá)到5.75%，此后開始下調(diào)，10月份最新數(shù)據(jù)為5.25%，仍位居市場前列。

　　記者發(fā)現(xiàn)，盡管市場整體呈現(xiàn)下調(diào)的走勢，但仍有公司逆市小幅上調(diào)了結(jié)算利率。

　　不能光看投資收益

　　華泰證券分析師劉鵬對記者表示，投資收益大幅減少是導(dǎo)致近期保險(xiǎn)公司集體下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率的主要因素，另一方面，此前保險(xiǎn)公司為維持較高的結(jié)算利率，提高產(chǎn)品吸引力，將牛市時(shí)期積累的平滑準(zhǔn)備金進(jìn)行了不同程度的釋放，目前險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)平滑準(zhǔn)備金支撐能力已大幅下降。

　　此外，由于萬能險(xiǎn)收入的保費(fèi)主要投資于債券、基金以及大額存款，近期央行的連續(xù)降息也會(huì)對其收益造成沖擊。“在進(jìn)入降息通道后，如果明年資本市場再不好轉(zhuǎn)，萬能險(xiǎn)結(jié)算利率還可能進(jìn)一步下降。”

　　在利率連續(xù)下調(diào)的情況下，曾經(jīng)覆蓋在萬能險(xiǎn)上的投資色彩已經(jīng)逐漸消退。在央行連續(xù)2次降息后，目前國內(nèi)商業(yè)銀行3年期和5年期的定期存款利率仍分別維持在4.77%和5.13%。

　　盡管萬能險(xiǎn)的復(fù)利滾存的收益高于單利計(jì)算方式，但前期手續(xù)費(fèi)較高，其投資收益與銀行定存相比并無任何優(yōu)勢。

　　某壽險(xiǎn)公司有關(guān)人士對記者表示，在這種情況下，投保人不應(yīng)該單純?nèi)ケ容^投資收益，因?yàn)楹芏嗤顿Y方式的獲益都高于萬能險(xiǎn)，而應(yīng)當(dāng)回歸其最核心的生死兩全保障功能。

　　不能代替銀行儲(chǔ)蓄

　　銀行儲(chǔ)蓄利息的計(jì)算基準(zhǔn)是存入銀行賬戶的所有資金，但萬能險(xiǎn)的保證收益并非全部保費(fèi)的收益率，而是扣除保障成本、初始費(fèi)用、賬戶管理等之后進(jìn)入投資賬戶的資金的收益。

　　據(jù)記者了解，投保萬能險(xiǎn)的最初幾年內(nèi)，其手續(xù)費(fèi)用扣除比例較高，而實(shí)際進(jìn)入投資賬戶的資金較少。只有長期持有保單，隨著手續(xù)費(fèi)用占比的不斷降低，萬能險(xiǎn)的投資收益性才能得到體現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，對于投保萬能險(xiǎn)的消費(fèi)者來說，如果在短期內(nèi)支取資金，每提取一次都會(huì)收取一筆相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用，會(huì)影響整體收益，還不如銀行存款方便。 (記者紀(jì)晨璐)