70歲的馬多夫(Bernard L.Madoff，又譯“麥道夫”)似乎成為了華爾街今年的圣誕老人，只不過(guò)他給華爾街精英們派發(fā)的“圣誕禮物”有些特別：史上最大的“龐氏騙局”。

　　12月11日，納斯達(dá)克股票市場(chǎng)公司前董事會(huì)主席伯納德?馬多夫因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。此人通過(guò)操縱一只對(duì)沖基金，給投資者造成了至少500億美元的損失。在已經(jīng)公開(kāi)的受騙名單中，美國(guó)、歐洲、日本等多家金融巨頭赫然在榜。

　　馬多夫表示“不做無(wú)罪辯護(hù)”。如果罪名成立，他將面臨最多20年監(jiān)禁和500萬(wàn)美元的罰金。在交納了1000萬(wàn)美元的保釋金后，馬多夫回家待審。

　　年初170億美元年底僅剩3億美元

　　馬多夫堪稱(chēng)“華爾街傳奇”，他目前仍是納斯達(dá)克OMX集團(tuán)提名委員會(huì)的一名成員。1960年，馬多夫從法學(xué)院畢業(yè)后拿著自己在海灘上做救生員賺來(lái)的5000美元?jiǎng)?chuàng)立了馬多夫投資證券公司(Bernard L. Madoff Investment Securities LLC)，并揚(yáng)名華爾街。

　　馬多夫公司后來(lái)逐漸成為緊密參與納斯達(dá)克股票市場(chǎng)的5家大證券交易商之一，業(yè)務(wù)遍及金融和股票交易的各個(gè)角落。幾十年來(lái)，他創(chuàng)立的公司對(duì)構(gòu)造華爾街的金融框架發(fā)揮了重要作用。

　　馬多夫公司主要以擔(dān)任股票買(mǎi)賣(mài)的中間人而聞名，這正是后來(lái)騙局的最大“資本與外殼”。馬多夫還領(lǐng)導(dǎo)著一項(xiàng)投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，這一業(yè)務(wù)專(zhuān)為富人、對(duì)沖基金和其他機(jī)構(gòu)投資者理財(cái)。2005年開(kāi)始，馬多夫開(kāi)始策劃“龐氏騙局”：即以高資金回報(bào)率為許諾，騙取投資者投資，用后來(lái)投資者的投資償付前期投資者的欺騙行為。

　　對(duì)投資機(jī)構(gòu)與華爾街來(lái)說(shuō)，馬多夫的投資一直很有吸引力，其客戶(hù)平均每月曾有過(guò)近2%的盈利紀(jì)錄。據(jù)估計(jì)，馬多夫今年初管理的資產(chǎn)達(dá)170億美元。

　　但面對(duì)蔓延的金融危機(jī)，馬多夫再也無(wú)法撐下去，本月初，有投資者要求贖回70億美元，但他已無(wú)錢(qián)支付。12月10日，他向兩個(gè)兒子坦白，稱(chēng)一切“只是一個(gè)巨大的謊言”。他想把僅剩的不足3億美元發(fā)給員工、家人及朋友。

　　馬多夫的兒子們當(dāng)晚便告發(fā)了騙子老爸，這樁最大的欺詐案才浮出水面。

　　目前，調(diào)查人員正在著重審查馬多夫的融資方式以及其妻可能在其中扮演的角色。

　　誰(shuí)收到馬多夫“圣誕禮物”

　　此前，馬多夫個(gè)人信譽(yù)一直很好。很多投資者都將馬多夫視為傳奇，甚至有人開(kāi)玩笑，如果馬多夫是騙子，他將把全世界一半人拖下水。不幸的是，這一玩笑竟然成真。

　　馬多夫的公司曾為蘋(píng)果、eBay和戴爾計(jì)算機(jī)等350多家企業(yè)在納斯達(dá)克上市提供服務(wù)。在馬多夫被捕的消息傳出后，很多通過(guò)他公司開(kāi)展投資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)立刻開(kāi)始評(píng)估損失。

　　一些卷入其中的企業(yè)巨頭和要人相繼公布所受損失，受害人名單不斷拉長(zhǎng)。較早承認(rèn)在馬多夫案件中遭受損失的有紐約“大都會(huì)”棒球隊(duì)老板威爾彭、通用汽車(chē)公司旗下金融機(jī)構(gòu)GMAC主管梅爾金等名人，美國(guó)聯(lián)邦參議員勞滕伯格也不幸“榜上有名”。

　　除美國(guó)本土，馬多夫案還波及英國(guó)、法國(guó)、瑞士、西班牙、日本等國(guó)。西班牙國(guó)家銀行、法國(guó)巴黎銀行和一家瑞士私人銀行宣布，共計(jì)有38億美元與馬多夫經(jīng)營(yíng)投資基金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。前兩者分別是西班牙和法國(guó)最大的銀行。日本野村控股、蘇黎世新私人銀行等也被牽扯其中。據(jù)說(shuō)，瑞士金融業(yè)可能因馬多夫案虧損超過(guò)50億瑞士法郎(約合42億美元)。

　　匯豐損失最為嚴(yán)重，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)敞口約為15億美元。匯豐的大部分風(fēng)險(xiǎn)敞口來(lái)自其向有意與馬多夫共同投資的機(jī)構(gòu)客戶(hù)所提供的貸款，直接風(fēng)險(xiǎn)敞口為10億美元，如果美國(guó)政府不能從馬多夫那里收回任何資金，匯豐還將償還客戶(hù)損失，將再增加5億美元的損失。

　　個(gè)人投資者也在計(jì)算自己的損失。95歲高齡的服裝企業(yè)家和投資者夏皮羅將5.45億美元資金交由馬多夫管理，可能創(chuàng)造該丑聞迄今為止造成的個(gè)人損失紀(jì)錄。據(jù)稱(chēng)，除家族基金的投資外，夏皮羅及其家人還將另外4億美元交由馬多夫管理。夏皮羅是馬多夫最早和最大的投資者之一。

　　馬多夫的客戶(hù)中還有很多是他的好友，或者朋友的朋友，這些人的損失從4萬(wàn)美元到100萬(wàn)美元不等，但對(duì)有些人來(lái)說(shuō)，那是他們的棺材本。

　　目前，美國(guó)聯(lián)邦政府下屬機(jī)構(gòu)“證券投資者保護(hù)公司”(SIPC)已被指定對(duì)馬多夫的公司進(jìn)行清算。根據(jù)規(guī)定，SIPC為每名遭損失投資者提供最高50萬(wàn)美元的補(bǔ)償，其中現(xiàn)金補(bǔ)償不超過(guò)10萬(wàn)美元。SIPC手上現(xiàn)有16億美元。

　　現(xiàn)在還不清楚馬多夫公司有多少客戶(hù)。SIPC負(fù)責(zé)人說(shuō)，處理索賠過(guò)程可能需要數(shù)月時(shí)間。

　　古老騙術(shù)得逞誰(shuí)之過(guò)？

　　據(jù)報(bào)道，自?xún)赡昵榜R多夫的對(duì)沖基金在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)注冊(cè)以來(lái)，SEC從未審查過(guò)其賬務(wù)。按常規(guī)，應(yīng)該在注冊(cè)的第一年內(nèi)就進(jìn)行檢查。

　　此外，SEC曾在2005年發(fā)現(xiàn)其在證券交易中有違規(guī)行為，但執(zhí)法人員在2007年結(jié)束調(diào)查后，并未上報(bào)要求采取法律行動(dòng)。美國(guó)消協(xié)保護(hù)投資者部主任勞伯爾認(rèn)為，這反映了執(zhí)法部門(mén)的普遍問(wèn)題，她建議奧巴馬政府對(duì)此進(jìn)行改善。

　　馬多夫的手法也較為隱蔽，其資產(chǎn)管理部門(mén)和交易部門(mén)分別在不同樓層辦公，公司財(cái)務(wù)狀況一直秘而不宣，而投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的所有賬目、文件都被馬多夫“鎖在保險(xiǎn)箱里”。公司有關(guān)生意，一直由馬多夫獨(dú)斷控制，即使是分別擔(dān)任董事總經(jīng)理及法規(guī)部門(mén)主管的兩個(gè)兒子都不容插手。

　　馬多夫顯赫的地位也讓很多人把錢(qián)給他當(dāng)做一種身份的象征。“當(dāng)你在高爾夫球俱樂(lè)部打球或吃午飯時(shí)，所有人都在講馬多夫如何幫他們賺錢(qián)，”一位投資者說(shuō)，“所有人都想加入。”

　　與某些“龐氏騙局”不同，馬多夫從不承諾極高回報(bào)，每年約10%的合理回報(bào)更易獲得投資者信任。

　　此外，馬多夫宣稱(chēng)自己的投資策略為“價(jià)差執(zhí)行轉(zhuǎn)換套利”，但據(jù)說(shuō)有95%的馬多夫客戶(hù)可能不明白其實(shí)際運(yùn)作。馬多夫很少解釋自己的投資策略，如果你問(wèn)得太多，他會(huì)把你踢出局。這也讓很多投資老手擔(dān)心的不是損失金錢(qián)，而是損失賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。

　　馬多夫曾向某些客戶(hù)說(shuō)，他采用普通的期權(quán)交易策略，20多年來(lái)獲得了小幅但穩(wěn)定的收益。具體是買(mǎi)進(jìn)股票的同時(shí)進(jìn)行期權(quán)交易，以限制股票價(jià)值的潛在損失。

　　有人分析，馬多夫不可能買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出了他所說(shuō)的期權(quán)，因?yàn)槟切┢跈?quán)總量已經(jīng)超出了當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的整體交易量。

　　有交易員表示，如果運(yùn)用得當(dāng)，上述交易策略的確能夠限制資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)幅度。但即便如此，它也不可能在股市下跌行情中獲得收益。而馬多夫公司的財(cái)務(wù)報(bào)表卻顯示，無(wú)論市場(chǎng)走向如何，其基金每個(gè)月均可產(chǎn)生小額穩(wěn)定收益。(記者趙杰)