2007年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主之一的埃里克·馬斯金教授日前在上海表示，美國(guó)次貸危機(jī)暴發(fā)的主要責(zé)任在政府的監(jiān)管失誤，中國(guó)在繼續(xù)推進(jìn)金融業(yè)開放和與國(guó)際接軌的同時(shí)，也應(yīng)該認(rèn)真吸取這方面的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，避免類似風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

　　馬斯金是上周末在上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院出席一個(gè)高層經(jīng)濟(jì)論壇時(shí)做上述表示的。本次論壇主要針對(duì)“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化下金融市場(chǎng)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)”這一主題展開。包括上海市副市長(zhǎng)屠光紹、清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)系主任白重恩以及霍尼韋爾公司南亞區(qū)總裁兼總經(jīng)理莊緯程等高官和各界人士均參加了該會(huì)議。

　　在就中國(guó)的金融業(yè)建設(shè)進(jìn)行圓桌討論時(shí)，馬斯金表示，中國(guó)金融市場(chǎng)已發(fā)展到了一個(gè)新的階段，總體上的發(fā)展方面是很可喜的，但還需要開發(fā)更加復(fù)雜的和先進(jìn)的金融工具，要在金融交易方面進(jìn)一步放開。

　　馬斯金表示，中國(guó)可以向其他國(guó)家學(xué)習(xí)成功的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也可以汲取他們的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

　　提到美國(guó)的次貸危機(jī)，馬斯金表示，這一危機(jī)發(fā)生主要應(yīng)是美國(guó)政府的錯(cuò)誤，是監(jiān)管的失誤。他表示，過去很多年間，美國(guó)的大量房屋抵押貸款發(fā)放都相當(dāng)寬松，但實(shí)際上其中很多根本不應(yīng)該批準(zhǔn)。

　　馬斯金說，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論，政府似乎不該太多介入市場(chǎng)，但金融業(yè)有一個(gè)很大的特點(diǎn)就是存在所謂的“外部影響效應(yīng)”。比如，如果一家銀行決定停止向某家企業(yè)貸款，這不僅會(huì)影響到這家企業(yè)，還會(huì)影響到其他銀行。如果這家企業(yè)想從其他銀行獲得貸款，那么這些銀行可能會(huì)趁機(jī)要求獲得更高的貸款利息，或者是提前還貸。

　　馬斯金表示，金融業(yè)的這種外部影響會(huì)產(chǎn)生連鎖效應(yīng)，從而影響到所有金融行業(yè)當(dāng)中的主體。

　　因此，馬斯金認(rèn)為，金融行業(yè)需要監(jiān)管，其中一個(gè)非常重要的原因就是使金融行業(yè)的這種外部效應(yīng)不致失控，這在以前都有過非常慘痛的教訓(xùn)。“比方次貸危機(jī)就證明了我們的監(jiān)管失效，如果監(jiān)管有利的話，一開始這個(gè)危機(jī)就不應(yīng)當(dāng)讓它產(chǎn)生。”

　　對(duì)機(jī)制設(shè)計(jì)理論的發(fā)展作出了突出貢獻(xiàn)的馬斯金還指出，政府金融監(jiān)管當(dāng)局必須建立一種真正有效的監(jiān)管機(jī)制，以避免再一次出現(xiàn)大量的不良貸款。換言之，監(jiān)管部門必須提供很好的激勵(lì)機(jī)制，讓金融機(jī)構(gòu)不再借出那些可能會(huì)導(dǎo)致壞賬的貸款。(記者 朱周良)