2389.39點!上證指數再次創下了今年來的新高。截至昨日收盤,A股2009年以來漲幅已經達到31%,相對于去年低點1664點更是已經反彈43%。春節后,主題投資成為市場主流,但是昨日市場風向大變:鋼鐵、金融等之前沉寂的基金重倉股成為領漲的主力,魯信高新、西藏礦業等前期的強勢股開始回調。

　　大盤�＋�鋼鐵金融領漲大盤

　　昨日,滬深兩市股指雙雙小幅高開,隨后券商、鋼鐵股逐步走強,中小盤股紛紛回調,指數維持高位震蕩。盤中,地產股出現“跳水”走勢,拖累兩市股指走弱,在中石油等權重股的拉升下,指數再次走高。午后,兩市股指出現短暫調整之后,銀行、鋼鐵、石化等權重股繼續走強,市場人氣得到提振,指數震蕩上行,漲幅不斷擴大。

　　截至收盤,滬綜指漲68.60點,收于2389.39點,漲幅為2.96%；深成指漲142.29點,收于8771.04點,漲幅為1.65%。當日兩市成交量較上周五略有放大,滬市A股共成交1779.4億元,深市A股共成交929.36億元。

　　在年后的行情中,基金重倉的金融、鋼鐵板塊一直相對滯漲,但昨日卻成為反彈的先鋒軍。其中,武鋼股份和寶鋼股份兩家“鋼鐵雙杰”齊齊漲停,而基金進駐最多的招商銀行昨日也是大漲7.56%。

　　天相投顧分析師吳鋒表示,昨日指數的上漲主要是由銀行、石化等權重股反彈推動的。目前,這部分股票相對估值水平還是比較低的,在市場整體估值回升的背景下,后續入市資金更關注這些低估值的板塊。

　　南京證券策略分析師古振華在接受采訪時分析稱,“目前市場是政策刺激加資金推動型的反彈,市場已逐漸脫離基本面的制約,盡管上市公司的業績并未出現實質性的改善,但股市巨大的賺錢效應仍在吸引增量資金入市,繼而推動市場上揚。”

　　從基金近期動態來看,目前資金以凈申購為主,加上前期踏空的部分基金剛剛開始增倉,基金重倉的權重股的補漲短期有望持續,近期上證指數有望挑戰2500點。

　　現象�＋�基民追捧指數基金

　　2008年“大熊”的指數基金在2009年重見新天。

　　記者昨日從南方基金得知,南方滬深300指數基金獲得中國證監會批準,將于近日發行。據了解,今年以來不到2個月的時間里,監管層已先后審批3只滬深300指數基金。有市場人士猜測,監管層此時密集核準指數型基金是意在長遠,也與近期市場的強勢表現不無關系。

　　根據wind系統統計,截止到2月15日,今年以來滬深300指數已上漲33.59%,高于上證指數29.35%的漲幅。隨著指數大漲,基民認購指數基金的熱情也開始大漲。記者昨日獲悉,2月3日開始發行的工銀瑞信滬深300指數基金,認購額已經接近15億元。由于指數基金采取被動投資策略,隨著這批指數基金陸續完成募集開始建倉,將為股市增添新鮮血液。

　　動向�＋�基金還有逾20%加倉空間

　　從近期大盤走勢來看,機構增倉是背后的主要原因。

　　“最近基金之間的分歧很大,但是踏空的基金出于排名需要,現在被迫增倉的壓力很大”,最近剛剛走訪完上海、北京、深圳三地的一位券商策略研究員向記者表示。

　　2009年一開始,基金之間就采取了截然不同的操作行為。以中郵核心優選基金為代表的做多派采取了非常積極的策略,凈值受益于大盤復蘇水漲船高,漲幅已經超過40%,而富國天益等穩健風格的基金,凈值上漲卻剛剛達到1成,已經落后30%。

　　在排名壓力之下,部分基金開始增倉。“年初迄今持續的上漲提供了最明確的一輪投資機會,前期凈值表現不佳的基金,最近開始主動加倉”,德圣首席分析師江賽春告訴記者。由于股票型基金的倉位最高可以達到95%,從目前股票型基金73.2%的平均倉位看,基金加倉的空間還很大。記者昨日采訪部分基金公司市場部人士獲悉,目前資金仍以凈申購為主,這意味著隨著基金規模擴大,基金也有被動增倉的需要。

　　從大智慧超贏系統最新數據顯示,昨日銀行板塊資金凈流入高達3.221億元,顯然成為機構們的最愛。對于近期市場風格的變化,博時裕隆基金基金經理孫占軍昨日表示,“由于政策刺激和流動性過剩將持續,近期市場振蕩上漲的概率較大,但前期漲幅巨大的概念股風險較大,而近期政策在逐步轉向刺激消費,地產、食品、零售等行業將存在機會,而銀行、鋼鐵、電力等前期滯漲的板塊,在板塊輪動效應下,也可重點關注”。

　　后市分析�＋�3月份調整壓力大

　　“雖然年后大盤開始持續上揚,但由于經濟基本面沒有明顯改善,所以繼續大幅度上漲缺乏基礎,特別對部分大漲的概念股要有足夠的風險意識”,孫占軍的看法也是目前市場的主流觀點。

　　國信證券策略分析師趙謙判斷,3月份集中公布的業績利空將對很多周期類行業產生較大的不利影響,金融行業相對而言業績下滑幅度偏小,包括保險、銀行和證券,“相比較更值得持有”,另外他判斷市場將最晚于3月份開始產生較大回調。

　　“市場從2008年10月28日反彈至今,兩市共有698只個股漲幅超過100%,占正常交易股票的44%,概念題材股的炒作已過于瘋狂,風險在累積之中,需提醒投資者警惕”,南京證券策略分析師古振華判斷,預計行情有望延續到兩會前后,“目前仍在不斷推出行業振興規劃。短期只要行情中成交量不出現明顯萎縮,則上攻動能就不會枯竭。”

　　廣州證券首席分析師袁季在接受記者采訪時表示,市場還將面臨更多的考驗,特別是二季度相對更為敏感,國際經濟環境及海外主要股票市場的表現,制約A股的“獨秀”恐怕很難由階段性轉為趨勢性。(記者 賈肖明)