美國(guó)證券監(jiān)督交易委員會(huì)(SEC)日前起訴高盛公司和高盛副總裁圖爾，指控他們?cè)谙嚓P(guān)金融產(chǎn)品交易中涉嫌欺詐，導(dǎo)致消費(fèi)者損失近10億美元。SEC指稱,高盛在2007年初，設(shè)計(jì)并銷售了一款基于次級(jí)房貸的債務(wù)抵押證券(CDO),這是一種把多筆抵押貸款債務(wù)分割為可投資證券的復(fù)雜業(yè)務(wù)，而當(dāng)時(shí)美國(guó)房市及與其相關(guān)的證券均已顯示走軟的跡象。

　　得知這則消息筆者的第一感覺(jué)便是，這種CDO產(chǎn)品在當(dāng)年的華爾街如日中天，所有華爾街大小投行幾乎都銷售這類產(chǎn)品，包括雷曼、美林和摩根斯坦利。雷曼就是因?yàn)樽鲞@類產(chǎn)品而失手倒閉，美林也是為此而瀕臨破產(chǎn)，華爾街就是做這種事情的，要不怎么賺大錢呢？如果因?yàn)榇耸赂呤�敗訴的話，那華爾街以后不是沒(méi)得玩兒了？！

　　根據(jù)相關(guān)報(bào)道追蹤發(fā)現(xiàn)，高盛所推銷的所有客戶，幾乎都是著名的大金融機(jī)構(gòu)，并非普通散戶，特別是像AIG這樣世界排名前10位的大集團(tuán)，如果這么輕易受騙，似乎說(shuō)不過(guò)去。

　　其實(shí)，這類衍生產(chǎn)品的買賣，本來(lái)就是大金融機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的對(duì)賭，就像賭場(chǎng)里賭大小一樣。按說(shuō)成熟的金融機(jī)構(gòu)，在購(gòu)買這類產(chǎn)品特別是新產(chǎn)品之前，肯定會(huì)仔細(xì)研究說(shuō)明書(shū)，哪兒就會(huì)輕易上當(dāng)，誰(shuí)都不是省油的燈。如果這起案件高盛敗訴的話，那么今后這類官司就會(huì)不斷。但凡市場(chǎng)和自己賭的方向不對(duì)，輸了金錢就打官司，那豈不太好笑了？

　　據(jù)知情人士透露，在對(duì)其監(jiān)管公司如高盛采取行動(dòng)時(shí)，SEC通常傾向于意見(jiàn)一致。SEC這次指控高盛集團(tuán)民事欺詐、并對(duì)高盛提起訴訟時(shí)，在五名成員中，卻有兩名成員反對(duì)。這兩名反對(duì)的成員都是共和黨人。接著，民主黨迅速以SEC對(duì)高盛采取行動(dòng)為借口，迫切要求通過(guò)他們提出的金融改革提案。但共和黨稱，民主黨的新金融制度方案，只會(huì)確保未來(lái)陷入困境的大銀行更易于獲得政府的救助。

　　盡管SEC官員稱處理這起案件是遵循標(biāo)準(zhǔn)慣例的，并稱訴訟的時(shí)機(jī)與外部事件無(wú)關(guān)，但事情好像碰得太巧了吧！

　　美國(guó)金融海嘯到危機(jī)已經(jīng)快3年了，但美國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然沒(méi)有顯著恢復(fù)，失業(yè)率依然居高不下。華爾街倒是死里逃生。就在普羅大眾水深火熱之際，華爾街居然大發(fā)“國(guó)難財(cái)”。前兩天，高盛曝出第一季度賺了大錢，季度獎(jiǎng)將發(fā)放50億美金！這能不激起民怨嗎？而美國(guó)中期大選在即，民主黨能否繼續(xù)控制參眾兩院成疑問(wèn)。

　　是否就像前些日子指控中國(guó)所謂操縱人民幣匯率那樣，這一次奧巴馬又在尋找替罪羊，為了轉(zhuǎn)移美國(guó)民眾的視線，做出整治華爾街的樣子拿高盛開(kāi)刀？

　　筆者不禁想起美國(guó)政府狀告煙草公司的那些官司。這些年美國(guó)政府代表吸煙受害者，在各州起訴五大煙草公司，要求賠償金額高達(dá)上萬(wàn)億美元。每次都是媒體報(bào)道得轟轟烈烈，最后都是以杳無(wú)音訊而收?qǐng)觥５览砗芎?jiǎn)單，如果美國(guó)政府真為吸煙受害者考慮，那最合適的辦法是關(guān)閉煙草公司。

　　華爾街的問(wèn)題其實(shí)也正如此。從以往的事例來(lái)看，這類官司除非找到確鑿的欺詐證據(jù)，否則就會(huì)“公說(shuō)公有理，婆說(shuō)婆有理”，以高盛的實(shí)力請(qǐng)個(gè)強(qiáng)大的律師團(tuán)隊(duì)，打個(gè)7、8年的官司拖著，那時(shí)天下說(shuō)不定又回到共和黨這邊。目前這起沸沸揚(yáng)揚(yáng)的官司，恐怕最后又將虎頭蛇尾，不了了之。

　　金融衍生品是一種零和游戲，并不創(chuàng)造任何財(cái)富，弄得不好還會(huì)成為“大規(guī)模殺傷武器”(巴菲特語(yǔ))，如這次金融危機(jī)。要徹底解決問(wèn)題，不如徹底限制它的開(kāi)發(fā)和交易。（加拿大皇家銀行 陳思進(jìn)）