銀行入股保險公司,對連接金融市場、打通市場間的障礙有積極作用。同時,這種探索還能發揮出規模效應,對資本市場的產品供應和產品需求產生很大的影響。

　　目前銀行和保險之間廣泛使用“多對多”的合作模式：一家銀行可以代理多加保險公司的產品；一家保險公司也在通過多家銀行來銷售保單。這種松散的合作模式具有隨意性特征，對保險公司和商業銀行均缺乏長期約束力，也就決定了銀保合作雙方的短期化行為。

　　而銀行入股保險公司,對我國整個金融市場效率的提高都會產生積極的作用。隨著金融市場的建立,銀行、證券、保險各個市場之間相互隔離的情況非常嚴重,特別是在監管方面。銀保合作有利于規避監管上的條塊分割,使社會資源得到優化配置。同時,銀行對保險業務的滲透,表明銀行業在風險管理方面能力在不斷提高。

　　值得注意的是，近年來，國內金融企業集團化擴張已經蔚然成風。中信、平安等集團已經以金融控股集團的形式完成了在銀行、證券、保險等多行業的布局；五大國有銀行和部分股份制銀行也緊隨其后開始成立自己的金融租賃公司、信托公司。

　　保險集團通過綜合化經營，控股銀行、基金和證券公司，可以充分利用協同效應優勢，從成本收益角度考慮，綜合化布局更有利于資源有效配置。

　　銀行保險在中國有良好的長遠發展潛力，原因是保險產品的需求在增長，而且市場上銀行保險的滲透率較低，以及銀行有能力通過其廣泛的分支網絡接觸客戶。由銀行入股保險公司，開展股權方面的合作，交易成本的降低能提升該渠道的利潤率水平。解決了盈利問題之后，銀行保險市場仍會進一步向縱深發展。

　　實證分析表明，以保險為主業的綜合化經營對保險經營效率的提升最有效。中小銀行參股保險公司可以為保險業增加資本金來源渠道，而同時控制大銀行收購保險公司的速度與比例，可避免產生金融寡頭。

　　相信明年，保險監管政策有望進一步放松，保險公司業務經營范圍和資金運用渠道將不斷擴大，為銀保互補合作拓展新的空間。(楊 凌)