央行副行長蘇寧表示各國應深刻反思金融危機與銀行的關系

　　2009第三屆中國銀行家高峰論壇9月5日在上海的中歐國際工商學院舉行。中國人民銀行副行長蘇寧在論壇上作了《銀行危機與中央銀行責任》的演講。他表示：一年前，美國次貸危機演變成為席卷全球的金融危機，銀行業也遭受慘重的損失，從而促使我們深刻反思金融危機和銀行之間的關系。

　　蘇寧表示，此次國際金融危機中出現的新情況，對傳統的風險防范手段提出嚴峻挑戰。當前化解防范金融風險，已不能簡單地把注意力放在信貸上，而應從宏觀角度防范系統風險。

　　蘇寧說，在此次國際金融危機發生之前，各國的中央銀行發揮最后貸款人的作用，通過再貸款、調整利率等傳統手段，有效防范和化解了許多次銀行危機；但是這一次危機所暴露出來的金融市場、金融機構、金融風險之間復雜而廣泛的關系，對傳統的防范手段提出了嚴峻的挑戰。

　　蘇寧列舉了四方面的具體挑戰：一是此次國際金融危機起源于非銀行機構，當危機傳導到商業銀行時已經非常嚴重，而傳統上中央銀行發揮最后貸款人作用時貸款的對象僅限于商業銀行，因此無法對非金融機構伸出援助之手；二是此次風險主要源自復雜的金融衍生工具，企業和金融機構嚴重依賴市場進行管理，危機甚至在沒有交易關系之間的公司進行傳染，這對央行帶來了巨大的困難；三是由于存在融資難的情況，一些重要的金融機構即使資不抵債也不能破產；四是由于危機時期強烈的“風險厭惡”，導致資本金不足，不良資產負擔過重，因此央行通過向商業銀行注入流動性以促進實體經濟流動性的效果也比較弱。

　　蘇寧認為，回顧此次各國應對國際金融危機的過程，可以看到“防范化解危機，不能簡單地把注意力放在信貸上”，可以得到四點啟示：首先，隨著國際化的發展，金融市場之間、金融部門之間、金融和實體經濟之間的聯系日益復雜。除了加強對單個機構的金融風險研究之外，還應該強調關聯性，從宏觀角度防范系統風險；二是要加強市場透明度，由于金融產品日益復雜，現在金融監管部門和投資者已難以準確掌握金融機構的監管情況，這種信息不對稱是這次危機主要的原因，因此要使監管部門和投資者充分了解金融產品風險；三是要完善評級機構；四是不能因循守舊，必要時要進行大膽創新。

　　蘇寧最后坦承，認真吸取各國銀行應對金融危機的經驗教訓，我們還有很多的工作要作。中國人民銀行要積極參與國際性和區域性的金融組織和論壇，推動多樣化的金融合作。充分發揮作用，增強發展中國家對國際貨幣組織的發言權和代表性。推動擴大國際金融體系監管的覆蓋面，加強各個金融當局的信息交流和溝通，防范金融風險的跨境傳遞。(記者李剛)