嚷嚷了多年的農(nóng)行IPO (首次公開發(fā)行)，終于進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性階段。

　　昨日，農(nóng)行上市承銷商的選秀序幕昨日在北京揭開，包括高盛、大摩、中金、中信在內(nèi)的21家投行赴京趕考爭食這筆可能是今年最大的IPO盛宴。由于預(yù)計(jì)農(nóng)行IPO規(guī)模將在300億美元左右，承銷費(fèi)用約有9億美元，投行競爭極為激烈。

　　一位接近農(nóng)行人士向記者透露，在昨日的報(bào)告案中，各家投行有約15分鐘時(shí)間做承銷陳述，在經(jīng)過兩輪篩選后，農(nóng)行預(yù)計(jì)將在2天內(nèi)最終確定承銷商名單。而一直為農(nóng)行重組、改制做財(cái)務(wù)顧問中信和中金很可能成為農(nóng)行上市的兩家保薦機(jī)構(gòu)。

　　投行爭食9億美元承銷費(fèi)

　　“最終名單會(huì)在這兩天確定。”據(jù)一位接近農(nóng)行人士向記者透露，昨日十?dāng)?shù)家投行正式向農(nóng)行提出承銷草案，農(nóng)行后續(xù)將選出第二輪選秀名單，再從中選出最后確認(rèn)名單。農(nóng)行此前上市承銷商的名單將在兩日內(nèi)確定。到記者截稿，農(nóng)行并未對此消息作出回應(yīng)。

　　而昨日財(cái)經(jīng)網(wǎng)的消息也印證了上述消息人士的說法。報(bào)道稱，農(nóng)行在兩周前向21家投行發(fā)出R FP(建議書征求文件)。在昨日的報(bào)告案中，各家投行將有約15分鐘時(shí)間做承銷陳述，在經(jīng)過兩輪篩選后農(nóng)行最終確定承銷商名單。

　　“農(nóng)行融資規(guī)模龐大，投行競爭也會(huì)極為激烈。”一位業(yè)內(nèi)資深的投行人士向記者表示。目前，關(guān)于農(nóng)行IPO的規(guī)模測算有多個(gè)版本，一個(gè)是農(nóng)行A +H股IPO的規(guī)模或在300億美元左右(折合約2000億元人民幣)，其中A股約占100億美元，H股則占200億美元左右。而另一個(gè)版本傳聞總規(guī)模約2700億元人民幣。據(jù)一家券商投行部人士透露，農(nóng)行上市募資最終規(guī)模應(yīng)未最終敲定。不過即使按照300億美元計(jì)算，農(nóng)行上市的承銷費(fèi)用約有9億美元(承銷費(fèi)率約為3%)，很可能是今年最大的IPO盛宴。

　　而昨日啟動(dòng)的投行選秀也表明，農(nóng)行上市進(jìn)程正在進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，此前就有報(bào)道說農(nóng)行今年9月將啟動(dòng)IPO。

　　中信、中金領(lǐng)先一身位

　　對于此次農(nóng)行IPO，中信、中金、銀河、國泰君安、招商等國內(nèi)大型券商都參與了農(nóng)行的承銷報(bào)告案。多位投行人士分析認(rèn)為，中信和中金入選承銷商的可能性較大。

　　對于大型銀行上市項(xiàng)目的承銷資格爭奪，歷來十分激烈。而中信和中金幾乎參與了國內(nèi)所有大型銀行上市的項(xiàng)目。在建行、工行、中行三大行的A股上市過程中，中信全部參與，而中金僅缺席了中行的IPO，但卻囊括了建行、工行的A股、H股上市項(xiàng)目。

　　中信和中金為農(nóng)行重組、改制做財(cái)務(wù)顧問幾乎是免費(fèi)，其目的還是為了拿到農(nóng)行IPO的項(xiàng)目。據(jù)知情人士透露，中金因?yàn)閾碛薪ㄐ泄ば械茹y行業(yè)從早期重組到境內(nèi)外上市全流程的多年經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢，很自然地被農(nóng)行邀請較早作為股改的顧問參與了咨詢研究和總體協(xié)調(diào)工作，隨后中信證券也加入。

　　“盡管要等待農(nóng)行最終的決定，但中信和中金顯然已經(jīng)領(lǐng)先了一個(gè)身位。”一位業(yè)內(nèi)資深的投行人士對記者表示，中信和中金有可能成為農(nóng)行的兩家保薦機(jī)構(gòu)，而承銷商名單則并不限于兩家。“最終很有可能是多家分食的格局。”該人士預(yù)計(jì)。而昨日香港媒體報(bào)道則指，農(nóng)行最終或會(huì)選擇約四家投行，擔(dān)任上市環(huán)球協(xié)調(diào)行兼保薦人的席位;去年底在港注冊成立的農(nóng)行旗下投行農(nóng)銀國際控股，很大機(jī)會(huì)占其中一席。

　　而農(nóng)行境外上市項(xiàng)目也受到知名投行的激烈爭奪，消息人士稱，包括高盛、大摩、摩根大通、瑞銀、瑞信、德意志銀行、麥格里、野村證券等都在積極爭取農(nóng)行H股IPO的項(xiàng)目。

　　改革方案獲批在即

　　對農(nóng)行“三農(nóng)”(農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民)金融事業(yè)部的成效評價(jià)未定，是農(nóng)行整體改革方案一直處在“深閨”的原因。銀行業(yè)人士分析指出，上市承銷商評審的啟動(dòng)也意味著農(nóng)行深化改革方案已經(jīng)獲得了監(jiān)管部門的認(rèn)可。

　　自去年開始農(nóng)行對“三農(nóng)”金融事業(yè)部制改革全面推廣，對“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的定位調(diào)整為傾向于農(nóng)業(yè)以及農(nóng)民中的高端客戶。據(jù)悉，農(nóng)行改革方案已經(jīng)獲得了銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，目前正在央行最后“會(huì)簽”，這意味著農(nóng)行的改革上市方案基本達(dá)成了共識(shí)，獲批的可能性加大。(王晶晶)