13日公布的《中國上市公司2009年內部控制白皮書》顯示，上市公司規模越大，內部控制水平越好；上市時間越短，內控水平越好。研究還發現，內部控制越好的公司投入資本回報率越高，內部控制的加強有助于提高投入資本回報率。

　　《白皮書》選取了上海證券交易所的854家A股上市公司和深圳證券交易所的748家A股上市公司作為研究樣本，對樣本公司2008年度的內部控制建設情況進行研究。

　　研究發現，滬市金融保險業、交通運輸倉儲業和建筑業整體內部控制水平處于行業前三位；深市房地產業、建筑業、信息技術業整體內部控制水平處于行業前三位。

　　分地區看，滬市北京地區的上市公司整體內部控制水平高于滬市其他省份的整體水平；深市云南地區的上市公司整體內部控制水平高于深市其他省份的整體水平。

　　研究還發現，實施股權激勵的上市公司整體內部控制水平優于未實施的上市公司；非ST公司整體內部控制水平優于ST公司；上證50指數成分股/深證成分指數樣本股的上市公司整體內部控制水平優于非成分股的上市公司；披露了內部控制自我評估報告的上市公司整體內部控制水平優于未披露的上市公司；披露了會計師事務所內部控制鑒證報告的上市公司整體內部控制水平優于未披露的上市公司；設立了內部審計機構的上市公司整體內部控制水平優于未設立的上市公司；2008年未遭受違法違規處罰的上市公司整體內部控制水平優于遭受處罰的上市公司。

　　統計顯示，內控水平與上市公司規模顯著正相關，即上市公司規模越大，內部控制水平越好；內控水平與上市時間顯著負相關，即上市時間越短，內控水平越好。內控水平與2007年度是否虧損顯著負相關，即2007年度盈利的公司比虧損的公司內控水平更好。內控水平與前三名董事會成員薪酬總額顯著正相關，即前三名董事會成員薪酬總額越高，內控水平越好。這可能是因為薪酬激勵能激發董事會成員履行其職責的積極性，形成良好的內部控制基調。

　　投入資本回報率與內部控制水平呈顯著的正相關，即內部控制越好的公司投入資本回報率越高。內部控制的加強有助于提高投入資本回報率，原因可能主要有兩方面：一方面是因為完善的內部控制體系有助于增強全體員工的風險意識，規范決策程序，避免決策失誤，合理配置資源；另一方面是因為內控水平的提高能確保信息溝通的暢通，及時發現管理漏洞，提高運營效率，降低運營成本，避免資源浪費。

　　《白皮書》建議監管機構統一上市公司內部控制自我評估報告的內容和格式，加大對上市公司內部控制建設的監督檢查力度，對內部控制相關制度的建立和執行情況進行定期檢查。對于內部控制存在重大缺陷的上市公司，監管機構可對其并購重組、股權轉讓、再融資、股權激勵等行為進行重點關注�！栋灼�書》還建議財政部盡快出臺相關的內部控制應用指引。(申屠青南)