一年以后，當(dāng)我們回望所持有的基金業(yè)績時，或許我們會為今天的選擇叫好，又或許我們會為今天的決定懊惱，不管未來是哪種結(jié)果，如今的我們，都無法預(yù)知眼前的岔路通往何處。但可以肯定的是，我們都不愿路到盡頭，等來的是“失望”。實(shí)際上，“成功之路”并非沒有路標(biāo)，過往規(guī)律或許會成為迷途上的燈塔。誠然，歷史不代表未來，但是放棄歷史，可能我們會離“未來”更遠(yuǎn)。因此，對基金投資者來說，探究一只基金的未來表現(xiàn)，或許能從其今日的業(yè)績中找到蛛絲馬跡。當(dāng)2010年的困惑擺在眼前時，也許可以問問2009年，我們該走那條路。

　　股基平均業(yè)績近72% 十大股基各領(lǐng)風(fēng)騷

　　隨著牛年的終結(jié)，基金業(yè)績排名總算塵埃落定，為排名苦苦爭戰(zhàn)一年之久的基金經(jīng)理們終于可以暫時長松一口氣！

　　據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)，在剛剛決出的股票型基金業(yè)績排名中(按晨星分類)，王亞偉“領(lǐng)銜”的華夏大盤精選最終不負(fù)眾望，成功奪得了頭名之位，今年以來該基金凈值增長率超過了110%，跑贏滬深300指數(shù)近20個百分點(diǎn)，銀華核心價值和新世紀(jì)優(yōu)選成長則緊隨其后，凈值增長率分別為116.08%和114.96%。

　　告別抗跌時代

　　股基為絕對收益而戰(zhàn)

　　經(jīng)歷了前年尷尬的“抗跌王”之爭后，2009年基金終于可以光明正大地為絕對收益而戰(zhàn)，而多數(shù)股票型基金均取得了喜人的戰(zhàn)績。據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)，剔除去年新成立的基金以外，220只股票型基金去年凈值全部實(shí)現(xiàn)正增長，平均增長率達(dá)到71.73%%；其中，更有15只基金跑贏滬深300指數(shù)；排名最末的天弘永定成長去年凈值也實(shí)現(xiàn)了31.52%的增長。

　　進(jìn)入業(yè)績排名前十位的基金中，除了易方達(dá)深證100ETF和融通深證100以外，其余8只均為主動管理型基金。值得一提的是，“兄弟幫”聯(lián)合作戰(zhàn)成了股票型基金業(yè)績排名一道亮麗的風(fēng)景線，業(yè)績排名前十的基金中便有兩對基金來自同一家基金公司，其中排名第1的華夏大盤精選和排名第8的華夏復(fù)興均來自華夏基金；而銀華系則有兩只基金入圍股票型基金前十大位置，分別是銀華核心價值優(yōu)選和銀華領(lǐng)先策略，分別排名第2和第10位。

　　華夏基金領(lǐng)風(fēng)騷

　　王亞偉成雙冠王

　　王亞偉再一次用業(yè)績證明了他“牛熊通吃”的過人本領(lǐng)。在2008年熊市當(dāng)中，華夏大盤以-34.88%的凈值增長率成為當(dāng)年股票型基金“抗跌王”亞軍。去年股指重返牛市之后，華夏大盤業(yè)績繼續(xù)一路領(lǐng)先，并成功在年末摘冠。值得一提的是，由王亞偉擔(dān)任基金經(jīng)理的另外一只基金——華夏策略精選同樣登頂積極配置型基金去年業(yè)績排名首位。這樣一來，王亞偉算是2009年基金業(yè)難得一見的“雙冠王”了。

　　事實(shí)上，華夏大盤精選也是有史以來最“貴”的基金，去年11月下旬該基金凈值一度突破了10元大關(guān)，截至12月31日，該基金凈值小幅回落至9.975元。同樣地，華夏基金旗下另外一只由孫建東掌管股票型基金——華夏復(fù)興去年表現(xiàn)同樣不俗，該基金去年凈值增長率達(dá)到104.33%，位列股票型基金業(yè)績排名第8位，繼續(xù)保持了2008年漂亮的戰(zhàn)績，當(dāng)年該基金年末業(yè)績排名股票型基金第4位。

　　有王亞偉和孫建東兩塊“金漆招牌”，華夏基金今年規(guī)模又躍升到一個新的高度。據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)，截至12月31日，華夏基金資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到2649.47億元。而該公司今年新發(fā)的幾只基金均取得了不俗的募集規(guī)模，其中華夏滬深300指數(shù)三天便募集到247.71億份，而去年12月中剛募集成立的華夏盛世精選一天便結(jié)束募集，成立規(guī)模為187.19億份。

　　銀華領(lǐng)先策略

　　中郵核心吐氣揚(yáng)眉

　　排名第二的銀華核心價值優(yōu)選在09年最后幾個交易日一度是股票型基金的領(lǐng)頭羊，盡管最后沒有打敗華夏大盤精選，但是116.08%的凈值增長率對基民而言已經(jīng)是不錯的“交代”了。有人說是汽車股成就了銀華核心價值優(yōu)選，這話看起來不假。該基金二、三季度末的第一重倉股上海汽車去年累計漲幅達(dá)到驚人的388.53%！

　　此外，與銀華核心價值優(yōu)選同門的銀華領(lǐng)先策略去年凈值增長率達(dá)到103.12%，位列股票型基金業(yè)績第10位。該基金成立于2008年8月份，由于“生不逢時”，當(dāng)年募集規(guī)模只得3.58億份，為此沒少被譏諷，2009年也算是吐氣揚(yáng)眉了一把。

　　同樣吐氣揚(yáng)眉地還有中郵核心優(yōu)選，在2009年小牛市中，該基金凈值反彈了105.09%。

　　“小基金”崛起

　　指基以業(yè)績捍衛(wèi)“尊嚴(yán)”

　　2009年最大的驚喜便是，中小基金公司開始“崛起”，新華優(yōu)選成長和華商盛世成長用業(yè)績向市場證明了“小也可以美”。去年這兩只基金的凈值增長率分別為114.96%和108.18%，位居股票型基金第3和第5位，而2008年，小基金公司幾乎無一基金進(jìn)入前十位置。

　　好不容易出現(xiàn)明星基金，公司當(dāng)然是珍而重之。新華基金公司投資總監(jiān)王衛(wèi)東親自擔(dān)任新華優(yōu)選成長的基金經(jīng)理，而華商盛世成長更是由孫建波、莊濤和梁永強(qiáng)三人共同擔(dān)任基金經(jīng)理，公司對明星基金的呵護(hù)可見一斑。

　　不少媒體在盤點(diǎn)2009年基金業(yè)，總不忘提到指數(shù)基金大擴(kuò)容一事，因?yàn)楣馐?9年市場便有26只指數(shù)型基金公告成立。易方達(dá)深證100ETF和融通深證100則有業(yè)績捍衛(wèi)了指數(shù)基金的“尊嚴(yán)”，這兩只基金凈值增長率分別為113.64%和103.96%，排名股票型基金第4和第10位。

　　興業(yè)社會責(zé)任則代表中小基金排名09年股票型基金業(yè)績第6名，延續(xù)其前輩興業(yè)趨勢投資的輝煌，后者在08年度股票型基金排名第7位。興業(yè)社會責(zé)任去年凈值累計增長了107.59%，排名第6位。值得一提的是，該基金在2009年連續(xù)9期登上了《證券日報》基金周刊股票型基金推薦榜首位。

　　2009年的基金期末考試成績單已然揭曉。雖然相比之下，股票型基金的舞臺最引人注目，但混合型基金的表現(xiàn)也同樣精彩紛呈。

　　依照晨星的基金分類標(biāo)準(zhǔn)劃分，截至目前，共有84只積極配置型基金成立，其中有65只基金成立于2008年12月31日前。數(shù)據(jù)顯示，這65只可比基金在2009年全面實(shí)現(xiàn)正收益，平均業(yè)績?yōu)?0.83%，但個體之間存在較大差異，排名首末的積極配置型基金業(yè)績分別為84.30%、9.37%，其中華夏策略精選高居榜首，。而保守配置型可比基金共有8只，基金業(yè)績從42.79%到11.00%不等，國投瑞銀融華債券拔得頭籌。

　　華夏策略精選靈動操作奪冠

　　2009年，積極配置型基金業(yè)績排名冠軍之爭，頗有些“雙雄會”味道。冠軍寶座雖然很早就鎖定在華夏策略精選和華寶興業(yè)消費(fèi)品兩只基金中的一個，但最終結(jié)果直到2009年的最后一個交易日才揭曉。在此前一個交易日，華夏策略精選的業(yè)績還落后0.11%，最后一個交易日的華夏策略精選絕地反擊，終登冠軍寶座。最后，王亞偉所管理的華夏策略精選2009年的業(yè)績?yōu)?4.30%，以0.78%的微弱優(yōu)勢，戰(zhàn)勝閆旭所管理的華寶興業(yè)消費(fèi)品，加冕稱王。

　　華夏策略精選成立于2008年10月23日，自成立以來，該基金一直由王亞偉獨(dú)自管理。作為市場上備受關(guān)注的基金經(jīng)理，王亞偉以及他管理的基金今年以來一直是市場上的熱門話題。雖然早有人預(yù)見，由于其管理者的因素，華夏策略精選在2009年同類基金業(yè)績排名中，不會令人失望，事實(shí)也證明，王亞偉的優(yōu)異表現(xiàn)仍在延續(xù)，但是其運(yùn)作過程可能并不如想象當(dāng)中那般順利。

　　華夏策略精選在2009年1月1日的股票倉位僅為26.28%，在65只可比基金中同期倉位排名第60位，而同期65只可比基金平均倉位為49.29%，受此影響，該基金在年初的表現(xiàn)并不突出。但該基金業(yè)績在后程發(fā)力，其追趕速度讓人咋舌。截至2009年9月30日，該基金的倉位已經(jīng)達(dá)到68.64%。有熟悉王亞偉操作風(fēng)格的基金研究人員指出，今年王亞偉管理的兩只基金在年初倉位均不高，因此表現(xiàn)并不突出，但是兩只基金后期的優(yōu)異表現(xiàn)，應(yīng)該歸功于該基金后程快速的倉位調(diào)整和獨(dú)到的個股選擇。在業(yè)績表現(xiàn)突出的同時，2009年華夏策略精選的資產(chǎn)凈值也有所增長，2009年初，該基金的資產(chǎn)凈值為16.35億元，截至2009年12月31日，該基金的資產(chǎn)凈值已達(dá)25.28億元，相比年初增長了54.62%。從公司的管理資產(chǎn)來看，WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2009年12月31日，華夏基金管理有限公司的資產(chǎn)凈值已經(jīng)達(dá)到2649.47億元，仍然在60家基金公司中排名首位。

　　華寶興業(yè)消費(fèi)品時勢判斷制勝

　　在積極配置型基金中，排名第2位的是華寶興業(yè)消費(fèi)品，該基金全年業(yè)績?yōu)?3.52%，該基金成立于2003年7月15日，歷任基金經(jīng)理為欒杰，王孝德，現(xiàn)任基金經(jīng)理閆旭于2008年4月25日接管該基金。

　　數(shù)據(jù)顯示，該基金今年的表現(xiàn)可能要?dú)w功于其精準(zhǔn)的時勢判斷和倉位控制。華寶興業(yè)消費(fèi)品2008年年報顯示，該基金的股票倉位達(dá)70.16%，在全部可比的65只基金中，同期倉位排名第2位。數(shù)據(jù)顯示，同期65只可比基金的平均倉位為49.29%，華寶興業(yè)消費(fèi)品2009年初，高出同類基金平均倉位20.87%，其領(lǐng)先于同類基金的市場預(yù)見性，讓該基金在起跑線上就開始領(lǐng)跑。此后該基金一直保持著較高的倉位，但與同類基金的平均倉位差距有所收窄。該基金三季度報告顯示，2009年9月30日，該基金的股票倉位已經(jīng)降至69.52%，在65只可比基金中，倉位排名第25位，相比同期65只可比基金65.96%的平均倉位，僅高出3.56%。由于相比同類基金的較為優(yōu)異的表現(xiàn)，該基金的資產(chǎn)凈值有所增長，數(shù)據(jù)顯示，該基金2009年年初資產(chǎn)凈值為21.08億元，截至2009年12月31日，該基金的資產(chǎn)凈值已達(dá)37.97億元，相比年初增長了80.12%。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2009年12月31日，華寶興業(yè)基金管理有限公司的資產(chǎn)凈值為619.67億元，在60家基金公司中排名第11位。

　　金鷹中小盤資產(chǎn)增300%

　　積極配置型基金2009年業(yè)績排名第3位的是金鷹中小盤精選，該基金2009年的業(yè)績?yōu)?9.66%。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為楊紹基，歷任基金經(jīng)理為汪旻杰、羅榮、劉保民、龍?zhí)K云，該基金2009年業(yè)績能入圍同類基金三甲，除了要?dú)w功于楊紹基外，還應(yīng)該將“軍功章”分一半給龍?zhí)K云。楊紹基在2009年9月8日接管該基金，在此之前，該基金由龍?zhí)K云管理。在龍?zhí)K云的管理下，該基金曾在2008年登上積極配置型基金業(yè)績榜首，2009年再次入圍三甲，可以說龍?zhí)K云功不可沒。

　　與業(yè)績排名前兩位的基金相比，金鷹中小盤在2009年的運(yùn)作可謂中規(guī)中矩。2009年1月1日，該基金的股票倉位為61.08%，在65只可比基金中排名第17位，2009年9月30日，該基金的倉位為69.27%，倉位在65只基金中排名第27位。與華寶興業(yè)消費(fèi)品和華夏策略精選相比，金鷹中小盤在2009年內(nèi)資產(chǎn)凈值增長速度驚人。2009年初，該基金的資產(chǎn)凈值為1.73億元，截至2009年9月30日，該基金的資產(chǎn)凈值已達(dá)6.97億元，相比年初，增長了302.89%。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，金鷹基金管理有限公司的資產(chǎn)凈值為43.84億元，在60家基金公司中排名第55位。

　　積極型資產(chǎn)增幅最高可達(dá)451.84%

　　在2009年積極配置型基金業(yè)績排名4到10位的基金，分別是中銀中國精選、諾安靈活配置、易方達(dá)科匯、富國天成紅利、廣發(fā)穩(wěn)健增長、中信經(jīng)典配置、匯豐晉信動態(tài)策略，這7只基金2009年的業(yè)績分別為73.68%、73.47%、73.18%、70.42%、68.90%、63.14%、62.55%。數(shù)據(jù)顯示，截至2009年9月30日，7只基金中，除廣發(fā)穩(wěn)健增長外，其余6只基金的資產(chǎn)凈值均不超過23億元。排除廣發(fā)穩(wěn)健增長，其余6只基金2009年9月30日的資產(chǎn)凈值從4.75億元到22.07億元不等，而廣發(fā)穩(wěn)健增長的資產(chǎn)凈值為91.06億元。相比2009年初，業(yè)績排名前10的基金資產(chǎn)凈值全部實(shí)現(xiàn)增長。

　　相比之下，業(yè)績排名后10名的基金比較尷尬，有7只基金三季度的資產(chǎn)凈值相比年初有所減少，其中資產(chǎn)凈值縮減最巨者，資產(chǎn)縮水39.77%，同時，該基金也是全部65只基金2009年前三個季度資產(chǎn)凈值縮水幅度最高的一只基金。而同期資產(chǎn)凈值增長率最高的是富國天成紅利，截至2009年9月30日，資產(chǎn)凈值增長率達(dá)451.84%。

　　晨星數(shù)據(jù)顯示，可納入2009年保守配置型基金比較的共有8只基金，這8只基金的業(yè)績從42.79%到11.00%不等，其中，業(yè)績排名前三位的基金分別是國投瑞銀融華債券、泰達(dá)荷銀風(fēng)險預(yù)算、興業(yè)可轉(zhuǎn)債，這三只基金2009年的業(yè)績分別為42.79%、36.17%、35.17%。截至2009年9月30日，這三只基金的資產(chǎn)凈值分別為14.74億元、2.54億元、29.71億元。

　　混合型基金雙雄爭霸 華夏策略精選技高一籌

　　次新債基表現(xiàn)優(yōu)于老債基 QDII基金業(yè)績均超30%

　　2009年過多的目光聚焦在股票型基金上，債券型基金雖然沒有2008年時表現(xiàn)的搶眼，但是95.24%的債券型基金實(shí)現(xiàn)了正收益。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，普通債券型基金中，銀華增強(qiáng)收益以18.12%的復(fù)權(quán)單位凈值增長率穩(wěn)坐2009年冠軍寶座，鵬華豐收債券以12.18%的復(fù)權(quán)單位凈值增長率屈居亞軍，華富收益增強(qiáng)A和華富收益增強(qiáng)B分列三、四名，復(fù)權(quán)單位凈值增長率依次是11.97%、11.49%。

　　有趣的是，上述這4只基金均是在2008年時才成立的次新債券型基金，不過值得注意的是銀華增強(qiáng)收益在2008年12月3日才成立，至今剛好成立一年有余。

　　不過，銀河證券王群航表示，這種情況并非說明次新基金有特定的優(yōu)勢，只能夠說明老基金沒有運(yùn)作好。

　　資料顯示，銀華收益增強(qiáng)主要投資國債、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中央銀行票據(jù)、可轉(zhuǎn)換公司債券、短期融資券等，對債券等固定收益類金融工具的投資比例合計不低于基金資產(chǎn)的80%。

　　鵬華豐收債券成立于2008年5月，投資范圍除了上述銀華收益增強(qiáng)的投資范圍外，還包括次級債、資產(chǎn)支持證券、債券回購和股票(含一級市場新股申購)、權(quán)證等權(quán)益類品種。

　　上述2只基金的基金經(jīng)理在各自公司均任職4年以上。

　　基金經(jīng)理姜永康在銀華基金管理有限公司已經(jīng)供職4年多，起初剛加入銀華基金時，擔(dān)任養(yǎng)老金管理部的投資經(jīng)理，之前，在中國平安保險(集團(tuán))股份有限公司任研究員、組合經(jīng)理等職。

　　鵬華豐收基金經(jīng)理陽先偉，在鵬華基金公司已經(jīng)任職5年有余，2004年9月剛加入鵬華基金時，從事債券和宏觀方面的研究，2006年12月起擔(dān)任普天債券基金基金經(jīng)理至今。

　　華富收益增強(qiáng)A和華富收益增強(qiáng)B成立于2008年5月28日，基金經(jīng)理是曾剛。

　　此外，第五名至第十名的依次是大成強(qiáng)化收益A、大成強(qiáng)化收益B、嘉實(shí)多元收益A、國泰雙利債券A、嘉實(shí)多元收益B、國泰雙利債券C，2009年全年業(yè)績分別為10.56%、10.56%、10.22%、10.17%、9.93%、9.87%。

　　值得一提的是，105只普通債券型基金中，2009年復(fù)權(quán)單位凈值增長率達(dá)到10%以上的有8只；2009年實(shí)現(xiàn)全年正收益的有100只，占債券型基金的95.24%，僅有5只債券型基金2009年全年是負(fù)收益。

　　東方穩(wěn)健回報2009年收益率為-1.59%，匯豐晉信平穩(wěn)增利收益率為-1.44%，2只基金分列倒第一、倒第二。

　　晨星數(shù)據(jù)顯示，可比的51只貨幣型基金中，中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣續(xù)寫貨幣基金冠軍“神話”，以2.12%的回報率榮登榜首，保持了第一名的位置；易方達(dá)貨幣B位列第二名，2009年回報率為2.1%；第三名是海富通貨幣B和易方達(dá)貨幣A，2009年全年回報率為1.86%；

　　此外，大摩貨幣、華夏現(xiàn)金增利、南方現(xiàn)金增利、鵬華貨幣B、萬家貨幣依次以1.81%、1.76%、1.74%、1.72%、1.7%分列第五至第九名。

　　博時現(xiàn)金收益、富國天時貨幣B、融通易支付貨幣3只貨幣基金2009年回報率均為1.67%，并列位于第十名。

　　貨幣型基金正如2009年年初市場預(yù)料的那樣，沒有再創(chuàng)2008年的輝煌。2009年年初，海通證券曾分析認(rèn)為，貨幣基金由于在2009年規(guī)模的快速擴(kuò)張，收益不斷攤薄，利息收入下降非常明顯，而貨幣基金按照影子定價的浮動收益也所剩不多，即使考慮到短融收益相對較高，2009年貨幣的收益率也不會超過2%，甚至維持在1.5%的水平。正如海通證券預(yù)計的那樣，2009年51只可比貨幣型基金的平均收益為1.44%。

　　2009年，不僅中國的A股市場走出了一輪“慢牛”趨勢，海外市場表現(xiàn)也優(yōu)于2008年。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，除了華安國際配置外，9只QDII基金，2009年“狀元”頭銜被海富通海外精選摘得，“榜眼”是交銀環(huán)球精選，“探花”為工銀瑞信全球配置。

　　海富通海外精選以82.08%的回報率，高出“榜眼”10.69%的優(yōu)勢摘得“狀元”；交銀施羅德環(huán)球精選2009年的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為71.39%；工銀瑞信全球配置為64.97%。

　　其余6只QDII的排名依次是，上投摩根亞太優(yōu)勢、嘉實(shí)海外中國股票、華夏全球精選、華寶興業(yè)中國成長、南方全球精選、銀華全球核心優(yōu)選，2009年全年的復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別是57.63%、57.47%、56.13%、53.36%、39.66%、30.66%。

　　資料顯示，海富通海外精選成立于2008年6月27日，以在香港、美國等海外證券交易所上市的具有“中國概念”的上市公司為主要投資對象。所謂“中國概念”，其基金經(jīng)理陳洪介紹說：“是滿足以下兩個條件之一的上市公司：一是上市公司注冊在中國內(nèi)地而在海外上市的股票；二是上市公司中最少百分之三十股權(quán)(占總股本)由中國內(nèi)地機(jī)構(gòu)單位持有，或者公司最少須有百分之五十的營業(yè)額來自中國內(nèi)地。”

　　對于外圍市場未來的走勢，上投摩根基金認(rèn)為，未來美國股市的走勢將更多回歸經(jīng)濟(jì)基本面的支撐。“最新經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如個人收入支出，成屋銷售和耐用品訂單均顯示美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢持續(xù)。再庫存將繼續(xù)成為經(jīng)濟(jì)增長的一大動力。”(游敏常 閆 錚)