專家：廣東金融學院張友凱教授、民生銀行簡岑

　　　　案例：

　　胡先生夫婦是典型的廣州中年兩口之家。胡先生50歲，是某民營企業的高層管理者，年薪15萬元，有基本保險。太太47歲，是某大型醫院的醫生，年薪9萬元，保險齊全。

　　唯一的女兒在美國工作，就職于大型金融企業，生活美滿。目前，夫妻二人住在越秀區一套價值150萬元的住宅內，另有一輛豐田車代步。家有股票12萬元現值，銀行存款30萬元，黃金12萬元，年消費大約9.6萬元。由于女兒成器，夫妻無后顧之憂。胡先生請教理財專家，夫妻雙方現在可否提前退休？

　　現狀分析：缺口達114萬元

　　如果胡先生和胡太太馬上退休， 胡先生不足60周歲,暫無法領取社保金；胡太太在事業單位提前退休,退休金大概可以達到4萬元/年。為保持目前生活水平，房照住車照開，年支出依然為9.6萬元，則生活費缺口高達9.6萬-4萬=5.6萬元。

　　以兩人目前的年齡，必須做好退休后再活30年的準備，則30年所需的生活費用為：30×5.6萬=168萬元。

　　而目前家庭的流動資產只有54萬元，距離168萬元尚有114萬元的缺口。從長線理財角度來看，股票的年投資收益率約為6%，黃金的年投資回報率約為4%，而銀行存款的年投資回報率約為4%。目前，這三類資產在胡先生家的生息資產中占據的百分比分別為22%，56%與22%，則綜合投資收益率為：22%×6%+56%×4%+22%×4%=4.44%。

　　而從目前來看，世界各國若干年內的平均通貨膨脹率在4%上下波動，也就是說，如果胡先生保持目前的理財習慣，其54萬元的流動資產的增值速度剛好與通貨膨脹率相互抵消。

　　為此，建議胡先生夫妻目前不要退休，繼續加大積累，使得資金超過了168萬元之后再退休。

　　雙管齊下賺足170萬元

　　　　流動資金收益率6.2%

　　建議54萬元的流動資產以3比5比2的比例投資購買進取、穩健與保守型理財產品，整體策略以穩健為主，偏向進取。其中，27萬元資金主要用來購買組合基金，在目前經濟大市場轉暖的條件下，借助專家理財團隊，獲得年6%的投資收益率應當不是太大的問題。另16萬元流動資金購買藍籌股或股票型基金，應可獲得年8%的投資收益率，最后的11萬元資產可以繼續購買黃金或購買銀行理財產品，可獲4%的年投資收益率。

　　從綜合來看，年總投資收益率為：30%×8%+50%×6%+20%×4%=6.2%。

　　　年節余資金收益率5.1%

　　對于24萬-9.6萬=14.4萬元的年收入節余，建議基金定投比例為70%，每年可獲6%上下的收益率；分紅型保險的比例為30%，在經濟大市轉好的情況下，分紅型保險可以獲得3%上下的收益率。綜合投資收益率為：70%×6%+30%×3%=5.1%。

　　年節余資金與現有流動資金不斷滾動積累，再過5年，在2015年年初，胡先生家庭資產積累可達171萬元，超過了168萬元的理財目標。屆時，夫妻雙方都可以退休。

　　5年之后，胡太太已經52歲，距離法定退休年齡僅差3年，也可考慮胡先生先退休，胡太太繼續工作；只要等到法定年齡退休，就可以領取較高的退休金。(井楠)