藏于暗處的神秘往往能激發(fā)人們無限的熱情。

　　地下炒金也一樣，它背后高額的回報率和無比刺激的快感吸引著一群熱衷于保證金交易的“賭徒”，更隱藏著非法金商希望借此大發(fā)橫財?shù)木薮笃髨D。故而，在上海聯(lián)泰、張衛(wèi)星和張勇等一批“金蜘蛛”被拔掉之后，地下炒金公司和其中的陷阱仍如蛛網(wǎng)般四處密布。

　　有一群人，他們熱衷于黃金保證金交易

　　“既能做多又能做空，當(dāng)時腦子里蹦出兩個字：黃金。”談起1年前步入炒金者的行列，如今已經(jīng)摸到不少門道的投資者小劉有點害羞地笑了。

　　更神奇的是，在蹦出這個想法后不久的某天，一家名為靈瑞的上海黃金公司代理人給他打來了電話，“他介紹說，按照我的條件在他們公司可以做1比10杠桿的上海金，起步只要不到5萬塊。”小劉回憶了那通引領(lǐng)他初涉金市的電話，二者一拍即合，抱著試一試的態(tài)度，小劉在2008年8月首次投入了3.5萬元。

　　而在交易了兩個月后，小劉發(fā)覺國內(nèi)地下炒金公司手續(xù)費太高，且首期投入資金已經(jīng)虧損近半，在代理人的推薦下他將賬戶先后遷至香港的一家公司。“他們告訴我公司是香港金銀業(yè)貿(mào)易場的會員單位，讓我放一百個心。”小劉也警惕地上網(wǎng)查詢了這家名為偉豪金業(yè)的公司，在確認(rèn)他們果然是會員單位后，小劉開始了他在香港公司的倫敦金交易。

　　“去年10月發(fā)生了一次激烈的巴以沖突，本想著第二天早早開盤買入的，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)這家公司的平臺晚了1個多小時才開盤。”小劉現(xiàn)在想來還是很懊悔，原來這家公司雖然屬于香港金銀業(yè)貿(mào)易場，但是依據(jù)評級根本還沒有倫敦金市場交易的資格(只有營業(yè)狀況屬于A或C級的公司才有經(jīng)營倫敦金/銀的資格)。

　　有過一次被騙的經(jīng)歷后，小劉開始發(fā)覺炒金除了是件技術(shù)活外，更需要有點偵探的素質(zhì)，“林林總總的騙子太多了，不得不防。”他感嘆道。“代理人是我老鄉(xiāng)，前面做得幾單也賺了不少錢，去年一度還甚至把交易密碼給他，讓他替我這個門外漢操盤呢。”當(dāng)時的小劉，對于一夜之間賺了幾萬美金的代理人老鄉(xiāng)很是佩服，在一來二回后對其非常信任，并把自己的10來萬元資金全托付給了他。然而就在去年底黃金在880至980美元一路攀升時，小劉的代理人卻堅持做空，最終導(dǎo)致小劉賬戶爆倉損失慘重。國內(nèi)像小劉這樣的投資者數(shù)不勝數(shù)，而被騙、爆倉甚至因此輕生的慘劇也每天都在上演。

　　按照香港公司在內(nèi)地的代理機(jī)構(gòu)給出的“要價”，一般客戶做一手(100盎司)倫敦金需要交付1000美元保證金，而手續(xù)費為每盎司1美元，一半給公司，而另一半則是直接當(dāng)作傭金分成給代理人。而香港公司提供的倫敦金杠桿一般都可達(dá)100倍，非常貼合這群熱衷黃金保證金交易者的心理預(yù)期。所以即便意識到了頃刻間爆倉出局的風(fēng)險，它背后高額的回報率和無比刺激的快感，卻依然吸引著他們繼續(xù)一夜暴富的夢想。

　　游走在灰色與非法之間

　　記者在網(wǎng)上隨意輸入“炒金”、“黃金公司”或“黃金交易”等字眼，大批量的黃金公司廣告立馬浮現(xiàn)眼前。而點擊進(jìn)入，包括行情、公司介紹、交易開戶等欄目的頁面設(shè)計往往非常雷同，且網(wǎng)上客服人員對話框會隨即映入視線。

　　對應(yīng)香港金銀業(yè)貿(mào)易場會員列表，記者根本找不到這家名為上海北鑫投資管理公司的名字，而客服人員告知，原來北鑫的合作伙伴“萬隆金銀業(yè)有限公司”才是會員單位。

　　“地下炒金的主體一般涉及的公司主要以某投資管理公司或者某某金商為名，利用多年黃金市場運作經(jīng)驗所累積的人脈關(guān)系以及交易平臺從事地下炒金操作。”高賽爾黃金首席分析師王瑞雷告訴記者。記者了解，其實國內(nèi)的地下炒金公司主要分為兩類，一類為香港和境外公司在國內(nèi)的代理機(jī)構(gòu)，而另一類則是如張勇案中的在內(nèi)地自設(shè)交易平臺的非法公司。

　　“香港的有資質(zhì)的公司和一些日本的公司是活躍在中國內(nèi)地的主要境外公司，他們受當(dāng)?shù)氐姆�律監(jiān)管，而幫他們在內(nèi)地拉業(yè)務(wù)的號稱某黃金公司或投資管理公司的種種公司其實都只是個中間商。”不愿意透露姓名的一位業(yè)內(nèi)資深人士表示。

　　而另一類則是自己開發(fā)交易平臺，與客戶進(jìn)行對賭或間接進(jìn)行對賭交易的內(nèi)地公司。據(jù)記者了解，這類公司由于建設(shè)成本低，并以人民幣結(jié)算的上海金為主要交易標(biāo)的而更加在國內(nèi)泛濫。從以往的非法炒金、炒白銀的案例中我們發(fā)現(xiàn)，這些公司更有可能發(fā)生控制交易后臺非法牟利或攜款潛逃等惡劣事件。

　　“投資者首先面對的就是這些地下炒金公司的信用風(fēng)險。”以上資深人士指出：“如今在工商局注冊成立公司非常容易，而如果經(jīng)營不善或經(jīng)營者有心詐騙攜款潛逃，炒金者的資金就再難追回。而且這并不局限于所說的第二類公司，即使是香港監(jiān)管的黃金企業(yè)也有可能發(fā)生信用風(fēng)險，一旦申請破產(chǎn)，投資者的錢就血本無歸。”

　　另外，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，代理人在開戶時多會讓記者將錢直接匯入國內(nèi)某個私人賬戶，而后金額會顯示在投資者交易系統(tǒng)中。而這筆錢的到底是否匯入了擁有合法資質(zhì)的會員單位，還是通過控制平臺的方式存留在國內(nèi)中間商的腰包呢？我們不得而知。所以，即使在當(dāng)?shù)乇O(jiān)管之下的香港公司、日本公司甚至美國公司，也可能在中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)欺騙投資者的情形。“這也是我考慮過的問題，但是財迷心竅也就沒有管那么多了。”如今，小劉也開始反思自己，擔(dān)心自己哪天突然掉入陷阱。

　　另外，這些地下炒金公司也無一例外地面臨著政策和法律風(fēng)險，“今年1月份，上海出動了百余名警察圍剿幾家地下炒金中介公司，而客戶也涉嫌知法犯法而最終沒有得到追繳款的退回。”一位業(yè)內(nèi)知情人士向記者透露了這個沒有公開報道過的“突擊圍剿”行動。和杭州張勇案一樣，按照我國《期貨交易管理條例》第八十九條規(guī)定，具備保證金制度和當(dāng)日無負(fù)債制度的，且放大保證金的倍數(shù)在5倍以上的，即為變相期貨交易，主要經(jīng)營者一般被定罪為非法經(jīng)營罪。

　　背后黑幕連環(huán)上演

　　“不論是炒黃金還是外匯，甚至包括國內(nèi)交易所合規(guī)的黃金T+D品種最終有超過90%的人要折本。這還僅限于市場本身的風(fēng)險。” 王瑞雷表示。確實，對于高達(dá)100倍甚至200倍的高杠桿來說，這群仍活躍在地下保證金交易的投資者可謂“賭徒”中的高手，而每天發(fā)生幾率更高的或許應(yīng)該是市場輕微波動就讓炒金者爆倉出局的事例。

　　“在當(dāng)初完全不懂的時候，代理人會指導(dǎo)你操作，但有些代理人自己水平很有限，甚至不設(shè)置止損點。”小劉現(xiàn)在回想起來都覺得心驚膽戰(zhàn)。上海黃金交易所交易部總經(jīng)理石巖峰指出：“據(jù)公開統(tǒng)計，國際金價每日波動的浮動區(qū)間一般在2%-3%之間，也就是說，100倍的杠杠只需要1%就可以被強行平倉或協(xié)議平倉。所以，地下炒金的投資者虧損并非因為對金價走勢判斷失誤，而是被無限放大的杠杠拖累。”

　　“這也是地下黃金公司的一大特點，即他們有很多場內(nèi)交易所無法提供的交易手段，例如號稱24小時交易時間，不提前提示客戶追加保證金等，上百倍的杠桿意味著可能睡一覺起來就已經(jīng)爆倉了。”王瑞雷也表示。

　　而除了市場本身的風(fēng)險，地下炒金的“血雨腥風(fēng)”或許更體現(xiàn)在非法炒金公司的詐騙對賭行為以及代理人的黑手。據(jù)小劉介紹，他曾經(jīng)差點栽在杭州的一家地下對賭公司上，因為他們的交易成本往往很低，而交易杠桿又極高，殊不知，這種對賭公司不在乎手續(xù)費的最終原因是要榨取客戶的本金。“很多非法的公司自設(shè)平臺，交易資金根本不進(jìn)入交易所，甚至可以操作和監(jiān)視客戶的交易系統(tǒng)。而與場內(nèi)交易撮合成交、自由競價不同的是，地下公司直接和客戶進(jìn)行對賭，交易行情也非實時的，而是通過內(nèi)部計算機(jī)綜合計算而來。”石巖峰接受記者采訪時透露。

　　除此之外，記者在暗訪中還發(fā)現(xiàn)，很多國內(nèi)代理人紛紛涉足“代客理財”，幫助客戶操作外盤。“3個月后我才發(fā)現(xiàn)，原來代理人總共幫我做了100多手黃金，這時候才意識到他的目的是‘刷單’賺手續(xù)費。”

　　談起當(dāng)時掉以輕心，小劉搖了搖頭感嘆道。據(jù)悉，代理人的傭金極高，入行不到幾個月一般月均收入都可以上萬甚至更高，“還有朋友拉我入伙一起做代理人呢。”小劉笑了笑給記者爆料。

　　而在現(xiàn)實案例中，除了對賭和代客理財?shù)刃再|(zhì)惡劣的違法操作，攜款潛逃更是常有可能發(fā)生的事。“開那些公司的老板素質(zhì)都不高，更無所謂信用可言，如若碰上詐騙的案例，基本上國內(nèi)投資者的資金都如人間蒸發(fā)。而由于杠桿高，可能本金有時還不如大賺一單來得多，所以很多人又不愿意花精力追究，才導(dǎo)致他們逍遙法外。”常和業(yè)內(nèi)這些“金老板”打交道的他坦言。(記者 涂艷）