銀行結構性存款實為外匯存款與金融衍生品結合體

　　打著存款的旗號，賣的卻是高風險的產品。銀行結構性理財產品在連續發行高漲后，卻遭遇了收益滑鐵盧。據西南財大信托與理財研究所披露的數據顯示，今年前4個月有90款到期的銀行理財產品遭遇零負收益，其中結構性理財產品是重災區。以3月份為例，就有16款零收益、2款負收益。以“結構性存款”命名銷售的結構性理財產品，其實并非一般意義上的存款，投資者購買產品時應注意區分，否則很可能會遭受損失。

　　結構性存款是高風險產品

　　記者咨詢后了解到，結構性存款是指銀行向個人發售的在普通外匯存款的基礎上嵌入某種金融衍生工具(主要是各類期權)，使存款人在承受一定風險的基礎上獲得更高收益的外匯存款。這種結構性存款絕對不等于存款，它相當于外匯存款與金融衍生品的結合體。這種產品是外資銀行引入我國市場的。

　　結構性存款其實是“結構性理財產品”的一種，雖然形式上如同在銀行存入一筆定期，但這筆錢卻不是乖乖躺在你的銀行賬戶里。銀行一般將這筆錢分為兩部分進行投資，一部分是固定收益產品投資資金，以實現保本；另一部分則是衍生品投資，如掛鉤于利率、匯率、大宗商品和期權等，以博取高收益。

　　而銀行的設計并非每款結構性存款都是100%保本的。以目前正在銷售的荷蘭銀行“香港盈富基金”掛鉤結構性存款為例，該產品的收益是與香港盈富基金的表現掛鉤，90%到期保本型產品，也就是說投資50000美元，最后可能只拿到45000美元，屬于高風險產品。而且需要指出的是，結構性存款的投資幣種是外幣，如果手頭上沒有現成外幣的投資者還需以人民幣購匯投資，但這類產品所保證的收益均指投資幣種，而并非人民幣，在人民幣升值大背景下，投資者可能還將承受匯兌損失。

　　以“存款”名義好銷售

　　不是一般意義上的存款，為什么要在產品名稱上加上“存款”呢？

　　一銀行理財顧問向記者表示，這主要是部分外資銀行過于激進地開拓市場，以“結構性存款”、“雙利存款”、“掛鉤存款”等名稱，來包裝一些與海外資本市場和大宗商品市場掛鉤的高風險產品。

　　幾家外資銀行的客戶經理也告訴記者，以存款為名義的結構性理財產品確實更加獲得客戶青睞。因為在普通投資者眼中，去銀行存款總是無風險的，所以在高收益的誘惑下，不少投資者到期滿也未獲知該產品的風險。不過，自從金融危機肆虐全球，一些原本低風險的產品出現了大幅虧損，掛著“存款”名頭賣理財產品已經不靈了，銀行的此類產品數量也大幅降低。

　　對此，有專家指出，監管部門應當規范銀行理財產品的命名方式。“結構性存款”的英文名為“StructureProduct”，與存款沒有任何關系。銀行理財產品命名應該加以規范。而投資者以后在面對“結構性存款”的時候也應該多長一個心眼。(記者 蘇曼麗 )