今年股市牛氣沖天，大盤連續(xù)五個(gè)月收出火紅的陽線，上證指數(shù)和滬深300分別大漲44.60%和51.82%，基礎(chǔ)市場的大幅上漲令基金收益水漲船高，股票基金平均收益率達(dá)到35%。同時(shí)，基金策略的分野導(dǎo)致基金業(yè)績出現(xiàn)空前大分化。

　　股基“漲”聲一片

　　來自天相投資的統(tǒng)計(jì)顯示，188只股票型基金前五月單位凈值平均上漲35.52%，收益率超過40%的基金達(dá)到55只，占比接近三成。而收益率超過50%的基金有8只，其中中郵優(yōu)選以60.22%的收益率排名首位，深100ETF和金鷹中小盤分別以56.75%和55.73%的收益率排名二到三位。華商盛世、融通深100、世紀(jì)成長、興業(yè)社會(huì)和長城久泰收益率也超過50%，位列漲幅榜四到八位。

　　機(jī)動(dòng)靈活的混合基金也表現(xiàn)搶眼，統(tǒng)計(jì)顯示，前五月，104只混合型基金平均收益率達(dá)到31.24%，僅比股票基金少了4.28個(gè)百分點(diǎn)。混合基金中有15只收益率超過40%，易方達(dá)價(jià)值、國泰回報(bào)、嘉實(shí)主題、華商領(lǐng)先、富國天瑞位列漲幅榜前五位，收益率分別達(dá)到48.41%、46.96%、46.88%、46.83%和46.12%。

　　封閉式基金表現(xiàn)中規(guī)中矩，30只封基單位凈值平均上漲29.30%，基金裕陽、基金安順和基金金鑫排名前三甲，單位凈值分別上漲39.15%、37.99%和35.94%。創(chuàng)新封基大成優(yōu)選和建信優(yōu)勢單位凈值分別上漲29.51%和28.67%，排名中等偏下。

　　受益于海外股市3月以后的大幅反彈，QDII基金凈值紛紛上漲，截至5月26日，9只QDII基金今年以來單位凈值平均上漲21.65%，海富通海外以40.80%的收益率排名第一。

　　業(yè)績分化空前

　　分析人士認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢并不明朗的情況下，今年股市的上漲主要靠資金和政策雙重推動(dòng)，市場上更多的是主題投資機(jī)會(huì)，在這種背景下，基金經(jīng)理的操作不再像2007年或2008年單邊市那樣較為一致，一些基金經(jīng)理極為樂觀積極做多，另一些則出于對基本面的謹(jǐn)慎對股市反彈中的主題機(jī)會(huì)參與較少。這兩種不同的投資策略直接導(dǎo)致今年前五個(gè)月基金業(yè)績的大分化。

　　在股票型基金中，排名榜首基金的收益率是“老末”的10.53倍，混合型基金中，排名第一的易方達(dá)價(jià)值的收益率是最后一名的16.41倍，分化較股票基金更大。QDII基金同樣分化明顯，海富通海外的收益率是排名墊底QDII的6.38倍。業(yè)內(nèi)人士指出，股票方向基金這樣大的業(yè)績差距在近年來是非常少見的。

　　債基漲跌互現(xiàn)

　　和股市的火爆相比，今年債市的表現(xiàn)則要遜色的多。據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，前五月85種債基(分AB)單位凈值平均上漲1.36%，但是凈值上漲的有49只，這當(dāng)中有不少是可以進(jìn)行股票二級市場投資的增強(qiáng)型債基。

　　股票配置較多的債基收益率居前，融華債券、南方寶元和華富收益A收益率分別達(dá)到23.79%、9.38%和7.71%，位列漲幅榜前三位。一季報(bào)顯示，這三只債基股票投資比例分別達(dá)到39.07%、24.22%和5.08%。凈值下跌的純債基則多數(shù)未配置股票。作者： 朱景鋒