本報訊 雖然一季度市場出現小幅調整，但基金所管理的企業年金依然獲得正收益。招商銀行資產托管部日前發布了2010年第一季度私募基金績效評估報告，揭開了一季度企業年金運作的面紗，招商銀行所托管的企業年金產品一季度平均收益0.49%，由基金公司操盤的年金產品一季度平均收益率為0.3%，工銀瑞信基金、嘉實基金、海富通基金表現較好。

　　據悉，年金投資管理人包括基金公司、證券公司和保險公司三大類，一季度基金公司操盤的企業年金的業績最差。數據顯示，企業年金由基金公司擔任投資管理人的平均收益率為0.3%，最高為3.32%，最低為-8.56%；而由保險公司和證券公司擔任投資管理人的平均收益率分別為0.52%和1.39%，最高分別為3.23%和7.89%，最低分別為-3.69%和0.01%。只有由證券公司擔任投資管理人的平均收益率超過同期業績比較基準。

　　值得注意的是，在招商銀行所托管的企業年金產品中，工銀瑞信基金、嘉實基金、海富通基金表現較優，所管理投資組合的數量分別為2只、17只、5只，2010年一季度平均收益率分別達到2.17%、1.67%、1.09%。

　　據悉，截至2010年第一季度，招商銀行共托管1370家企業的年金基金，托管企業年金基金資產218.83億元。從年金投資組合層面分析，2010年第一季度150個年金投資組合平均收益率為0.49%，最高為7.89%，最低為-8.56%，首尾差距達16.45個百分點，其中超過1/4年金投資組合虧損。而在2009年，131個年金投資組合年化平均收益率為8.01%。

　　報告顯示，企業年金由受托人制定當年的投資策略，主要是資產配置策略。受托人通過對宏觀經濟與政策環境、通貨膨脹水平、市場利率、各類別資產的預期收益率與潛在風險進行評估，確定當年的資產配置比例。因此受托人制定的投資策略是否能夠預測市場的趨勢，將直接體現在投資業績的好壞。(記者 方 麗)