成立整整兩年之后，天津?yàn)I海新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金(以下簡稱“濱海引導(dǎo)基金”)股權(quán)已有重大變動(dòng)。日前，接近該基金的權(quán)威人士告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》，作為發(fā)起人之一的國家開發(fā)銀行已經(jīng)于2009年年底退出濱海引導(dǎo)基金，雙方合作關(guān)系終止。

　　就此消息，《財(cái)經(jīng)國家周刊》致電國家開發(fā)銀行新聞處求證，截至記者發(fā)稿，未得到答復(fù)。

　　該人士還透露，國開行退出之后，天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司取代了國開行的位置繼續(xù)出資。濱海引導(dǎo)基金現(xiàn)在的兩大股東為天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司和原先代表濱海新區(qū)政府方出資的天津?yàn)I海新區(qū)科技投資有限公司，雙方各占50%股份，基金的總額仍然保持20億元不變。

　　據(jù)一位接近該基金的人士透露，國開行退出濱海引導(dǎo)基金的關(guān)鍵原因是，國開行當(dāng)初投資濱海引導(dǎo)基金是以軟貸款的形式。在國開行改制過程中，因商業(yè)銀行直投業(yè)務(wù)并無明確政策依據(jù)，因此這項(xiàng)投資轉(zhuǎn)換始終未獲相關(guān)監(jiān)管部門許可，國開行最后只得退出。

　　國開行與濱海新區(qū)合作設(shè)立濱海引導(dǎo)基金時(shí)，雙方并未全額出資，據(jù)悉引導(dǎo)基金公司成立時(shí)僅到位資金4億元，雙方各出資2億元。至國開行退出時(shí)，引導(dǎo)基金沒有形成有效的投資。不過按照新公司法規(guī)定，公司全體股東并不需要一次性全額出資，只需首次出資額不低于注冊(cè)資本的20%即可。

　　另據(jù)了解，基金運(yùn)作之初，國開行即已經(jīng)開始改制，啟動(dòng)商業(yè)化轉(zhuǎn)型。接近濱海引導(dǎo)基金的人士稱，由于國開行改制涉及面太大，存在很多復(fù)雜情況，在此過程中，國開行原負(fù)責(zé)濱海引導(dǎo)基金方面的負(fù)責(zé)人在一些事務(wù)上無法決策。“當(dāng)時(shí)沒有預(yù)料到國開行改制會(huì)持續(xù)這么久的時(shí)間。”

　　尤其是雙方各占50%的股權(quán)安排，只要有一方反對(duì)或棄權(quán)，將導(dǎo)致基金無法做出投資決定，基金運(yùn)作因此“一年多無法形成決策”。

　　濱海引導(dǎo)基金相關(guān)人士還透露，雙方曾多次討論，試圖尋求解決方案。此間的2009年8月，國開行全資子公司國開金融有限責(zé)任公司(下稱“國開金融公司”)正式成立，主要從事私募股權(quán)投資基金(PE)、直接投資、投資咨詢和財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)。

　　據(jù)國家開發(fā)銀行在國開金融公司成立之初的媒體新聞通稿內(nèi)容顯示，國開金融公司將承接國開行已有的非金融類股權(quán)資產(chǎn)，包括在中非發(fā)展基金、中國-比利時(shí)直接股權(quán)投資基金等重大項(xiàng)目中的股東權(quán)益。據(jù)透露，濱海新區(qū)與國開行雙方也曾討論以國開金融公司的名義出資，最終因上述原因未能達(dá)成一致。

　　濱海引導(dǎo)基金成立于2008年3月，注冊(cè)資本20億元，由天津?yàn)I海新區(qū)與國開行等額出資，各占50%股份，存續(xù)期15年，是國內(nèi)最早設(shè)立、迄今最大的政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金之一。

　　按照設(shè)立之初的規(guī)劃，濱海引導(dǎo)基金采取“母基金”方式運(yùn)作，實(shí)行公司制管理。其目標(biāo)是，力爭引進(jìn)10家以上各類創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)100億元以上基金規(guī)模，帶動(dòng)直接投資500億元，并實(shí)現(xiàn)部分高科技企業(yè)在境內(nèi)外成功上市。天津希望藉此推動(dòng)濱海新區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　引導(dǎo)基金于成立之日起正式運(yùn)作，在隨后半年內(nèi)，濱海引導(dǎo)基金與數(shù)十家國內(nèi)外基金公司進(jìn)行了接洽和市場(chǎng)調(diào)研，并選定了5至7個(gè)項(xiàng)目，擬于年內(nèi)投資至2至3個(gè)。主要集中在濱海新區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的八大科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

　　其在同年11月簽下其首單業(yè)務(wù)：與美國硅谷銀行、美國太平洋基金和歐洲創(chuàng)業(yè)租賃公司等共同出資成立中國創(chuàng)業(yè)融資租賃公司。

　　國開行退出后，天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司代替國開行出資。據(jù)了解，因此前濱海引導(dǎo)基金并未形成有效投資，天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司與天津?yàn)I海新區(qū)科技投資有限公司將各自出資10億元，保持20億元的注冊(cè)基金不變。

　　引導(dǎo)基金的“新東家”天津?yàn)I海新區(qū)建設(shè)投資集團(tuán)有限公司經(jīng)天津市人民政府批準(zhǔn)，于2006年5月成立，是天津市國資委出資、天津市濱海新區(qū)管理委員會(huì)實(shí)施監(jiān)督管理的國有獨(dú)資公司，注冊(cè)資本金300億元。

　　至此，濱海引導(dǎo)基金的股改重組工作基本結(jié)束，目前引導(dǎo)基金正加緊制定新的投資策略，以期盡快重新啟動(dòng)對(duì)外投資工作。 (王小波)