過去由基金公司支付的“指數使用費”如今攤到投資者身上

　　一向以費率便宜通行基金市場的指數基金悄悄“漲價”了！過去由基金公司支付的“指數使用費”出現在新指數基金的合同中。

　　業內人士提醒投資者，投資指數基金前，別忘了問一句，“指數使用費怎么收？”，還應綜合算算指數基金的投資成本，低費率的指數基金長期投資回報優勢可觀，10年回報率或高出8%以上。　　

　　現象：“指數使用費”現身新指基合同

　　投資指數基金需要支付兩類成本，一是交易成本，包括認/申購、贖回費用；二是運行費用，包括管理費和托管費等。而近期，新指數基金合同中多一項“指數使用費”。

　　基金公司在使用某一指數開發指數基金時，需要事先與指數編制公司簽署指數使用許可協議，并為此支付指數使用費，一般為基金資產0.02%每年，收取下限每年20萬元。

　　過去投資者持有純指數基金，每年需要支付的管理費率一般為0.5%~0.65%，托管費率則在0.1%～0.25%之間，持有成本總計普遍在0.6%~0.9%之間，而現在，投資者持有指數基金，每年需要支付的持有成本上漲為0.62%~0.92%。

　　以去年12月底成立的銀河滬深300價值指數基金合同中就標明，指數使用費按前一日基金資產凈值的0.02%年費率計提，且收取下限為每季度人民幣5萬元。也就是說，10萬元投資每年要付指數使用費20元，跟管理費、托管費一樣從基金資產中扣除。

　　提醒：

　　細算綜合成本 10年多賺8%

　　在投資指數型基金前，別忘了問一句：“指數使用費怎么收？”而且有的基金沒有將指數使用費單獨列出來，但可能采用提高基金管理費的方式來覆蓋掉這一費用。指數基金目前費率水平差異明顯，而選擇低費率的指數基金長期投資回報優勢可觀。

　　舉例來看，同樣投資中證100指數，投資者甲以20萬元認購了綜合費率水平為0.65%的A基金，投資者乙則以20萬元認購了一只年管理費率為0.75%、年托管費為0.15%且無后端收費認購模式的B基金。

　　與投資者乙相比，投資者甲每年可在管理費和托管費上節省的費用為本金的0.25%，再考慮到選擇后端收費長期持有該基金可節省1.2%的認購費，假設投資中證100指數的年平均復合收益率為10%，10年后投資者甲比乙可多獲得8.37%的回報。 (吳倩)