2009年將在兩周之后畫上句號，在此以前，本報將以系列報道和讀者共同回味基金行業的喜怒哀樂。從喜的角度來看，對于證券市場而言，2009年是個震蕩的小牛年；對于基金行業而言，則是一個以規范、發展為主題的年度。從規范化來看，證監會限制基金經理跳槽、叫停基金短期排名、嚴打老鼠倉等均為規范基金行業所做的努力。從發展角度來看，一對多出爐、指數基金群發、QDII絕地反擊、創新產品創新營銷、社會責任指數亮相等，都是中國基金行業在創新和國際化的象征。

　　1防基金經理跳槽新規

　　證監會于3月發布了《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》，進一步加強了對基金管理公司投資管理人員的監管。兩年內跳槽兩次的人將不得獲任基金經理，基金經理不得為業績排名進行拉尾市、砸盤等交易。

　　點評：它的發布對完善基金公司投資人員的管理、加強基金經理的職業道德意識和自律精神、防范基金經理的違規操作、提升基金的公信力等有著積極的作用。

　　2創新型產品創新營銷

　　證監會基金部明確鼓勵基金公司進行產品創新。5月，長盛同慶可分離交易基金誕生；E T F鏈接基金橫空出世；嘉實基金率先研發A股基本面指數，通過現金流、銷售額、凈資產、分紅四個重要的財務指標衡量上市公司基本面，篩選出兩市基本面價值最高的前50家企業作為成分股。同時，創新營銷始見苗頭，如嘉實基金聯合廣東省電影公司舉辦“史上最牛的獻禮片首映式”、與藝術團合作回饋渠道等。

　　點評：中國基金業經過逾10年的發展，基金產品、營銷手段同質化現象日趨嚴重。產品創新可以推動基金市場細分，而市場細分的深化能推動需求的持續增長。創新營銷的發展，再次打破了基金行業重產品不重市場、重銷售而不重服務的傳統。

　　3指數基金中國年

　　今年來已有20多只指數型基金成立，超過過去歷年指數基金的總和，而且目前還有幾只指基正在發行中。在跟蹤標的上，跟蹤標的指數的范圍也在逐步擴大，除了常見的滬深300、深證100、上證50等指數外，還增加了銳聯基本面50、央企50等指數。

　　點評：今年以來指數型基金的發行熱潮主要歸功于這一輪牛市行情，憑借著高倉位，指數型基金大幅跑贏股票型基金和混合型基金，成為今年以來各類基金的最大贏家。在單邊上漲行情中，指數基金往往能一枝獨秀，但在震蕩市場中，指基就會稍顯劣勢。對于普通投資者來講，長期定投指數基金是很好的選擇。

　　4短期排名被叫停

　　證監會11月發布了《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》，明定九大禁令：禁止對不同分類的基金進行評價；禁止短期排名等。

　　點評：該規定使市場各方對基金評價和使用評價結果有章可循，并有助于讓基金從喧囂浮躁的短期業績排名和各種類型的評獎中解放出來。不過，短期排名的風氣依然難以在短時間內停止。

　　5一對多出爐

　　9月初多家基金公司的“一對多”產品拿到準生證。截至11月，共有33家公司的106只產品獲得批文。

　　點評：盡管是在公募基金的平臺上運作，但“一對多”的產品性質與私募基金更加接近。“一對多”的出爐讓公募基金公司的產品線更加齊全，客戶群體的覆蓋面更廣，國內的中高端理財市場由此又增加了一個強有力的競爭者。但利益輸送、與私募搶市場等質疑仍不絕于耳。

　　6QDII絕地反擊

　　與2008年的慘淡相比，QDII基金今年絕地反攻，最大亮點是全部“正收益”，海富通中國海外拔得頭籌，嘉實海外中國股票、工銀全球股票、交銀環球精選的凈值增長率均超過平均水平。新QDII發行終于啟動破冰之發，易方達亞洲精選適時而發。

　　點評：QDII基金的價值(尤其是初期)主要是打通全球資產配置的通道，給國內投資者提供配置全球資產、改善組合風險收益比的工具，從QDII基金運作兩年的情況，看的確可以起到上述作用。

　　7社會責任指數亮相

　　今年8月，上海證券交易推出了上證社會責任指數。而作為A股市場首個跨市場社會責任指數，“巨潮-CBN -興業全球基金社會責任指數”也已于11月4日正式發布。

　　點評：以指數來“量化”中國內地的企業社會責任建設進程是一個重大突破。過去社會比較關注的榜單是財富榜，而近幾年，企業社會責任榜越來越受到追捧。未來這兩張榜單有望合成一張榜，因為“有責任的企業應該享有更高的價值”。

　　8證監會嚴打老鼠倉

　　今年證監會共計對13家基金公司進行稽查，對14名從業人員處罰，包括2名總經理、4名副總經理、4名督察長、4名基金經理。尚福林首次為基金業發展提出三條底線：任何機構和個人都不能觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送三條底線。

　　點評：一旦“老鼠倉”行為得到確認，不但進行經濟及行政處罰，還將追究刑事責任，這是前所未有的。基金行業本來是一個擁有行政壟斷資源的行業，從業人員已經比其它很多行業獲得更多的資源，應該擺正心態，守住底線。(謝曉婷)