11月的第4周,上證綜指周跌幅6.41%,成為今年以來周跌幅排名第二的一周,僅次于8月中旬周跌幅6.55%,市場大震蕩讓投資者感到撲朔迷離,未來市場走向成為投資者關注的焦點。

　　對于近期需要調倉和建倉的基金經理們而言,在這樣的巨大震蕩中又將如何作為?記者采訪獲悉,大多數基金經理對后市行情持樂觀的態度,隨著奧巴馬訪華以及哥本哈根全球氣候大會的臨近,低碳板塊更是被被機構們集體押寶。

　　在上周末于廣州召開的投策會上,招商中小盤擬任基金經理周德昕表示,涵蓋了新能源的低碳經濟板塊預計將成為新基金未來重點關注的領域。他還認為,政策上有實質性支持的行業具有長期分享低碳經濟高速發展的能力。

　　暴跌不改基金樂觀情緒

　　隨著中央經濟會議在11月底即將召開,對次貸危機以來的擴張性政策的退出時間成為熱點備受關注,而中國銀行再融資以及銀監會提高資本金收緊信貸的傳聞則導致周二市場大跌,迪拜主權債務危機則將周三修復的股市再次推入下跌。

　　但是基金經理們對后市仍有期待。東吳新經濟基金擬任基金經理任壯告訴記者,雖然短期市場沖擊較大,但是預計從四季度包括汽車、工程機械、醫藥、消費品等行業的業績環比增長明顯,甚至會出現超預期增長。此外,國內貨幣流動性依舊充裕,全年信貸9.5萬億的目標完全可以預期,且經濟刺激政策短期退出可能性小。

　　他表示,目前的市場估值與股市點位,從長期來看看,仍屬于底部區域。這些因素都將對未來市場形成較為有力的支撐。為此,在這樣的政策背景下,短期市場所展開的主動調整,反而是調整持倉結構的良機會。

　　上周五收市后,證監會又批準了博時超大盤ETF及其聯接基金等新基金,凸顯了托市意圖。

　　關注低碳各有所尋

　　雖然估值不高,但是銀行、地產等權重股卻始終上漲乏力,記者采訪獲悉,相比上一輪牛市而言,基金經理們的關注重點放在了新經濟帶來的投資機會上。實際上,提前布局低碳經濟的基金已經收獲豐厚。據wind統計,截至11月18日,124只新能源概念股年內平均漲幅144%,遠高于三大指數。例如,金鷹行業優勢四季度重點布局低碳板塊,截至11月23日,金鷹行業優勢10月以來的漲幅約20%。而招商基金旗下各基金資產配置,前十大持股名單中,新能源個股數量約占招商股票型基金的20%左右。

　　低碳板塊的發展前景似乎得到了大部分基金公司認可,但到底最終誰能瓜分到這塊大蛋糕,而各大公司關注的重點也有所偏差。

　　金鷹行業優勢基金認為,低碳經濟真正發展將是一個長遠、逐步改善的過程,并非是一撮而就的,因此應本著長期投資的理念關注該板塊。目前來看,低碳板塊中的新能源核能與新能源汽車,更適宜作為配置的重點。

　　而東吳新經濟基金擬任基金經理任壯則表示,日前國家首次量化溫室氣體減排目標,到2020年國內生產總值二氧化碳排放將比2005年下降40%—45%。這讓市場對明年上半年進入新能源、節能減排政策密集發布期充滿期待,如新能源汽車、智能電網、核電、風能、太陽能光伏發電、建筑節能、工業節能等低碳子行業是關注重點。

　　招商中小盤擬任基金經理周德昕則更強調對低碳經濟的務實投資。他告訴記者,《中美清潔能源聯合研究中心合作協定書》規定,未來五年內中美雙方共同投入至少1.5億美元,優先研究建筑能效、清潔煤及清潔汽車技術。他認為,低碳經濟外延很廣,涉及的行業也非常廣泛,而《中美清潔能源聯合研究中心合作協定書》比較務實地制定了三大較為可行的合作方向。因此他表示,未來新基金的投資也會著力從這三個方向進行選擇。但周德昕認為,當下清潔煤涵蓋的股票比較明確,因此炒作已經相對過高,當中可以選擇的股票較少。而建筑節能和清潔汽車技術涉及產業鏈較廣,可以被挖掘和選擇的股票以及投資機會相對較多。周德昕認為除了建筑節能和清潔汽車之外,在低碳經濟中,其他非建筑的節能產業以及智能電網的前景也非常光明,而他對風能相對謹慎。(賈肖明)