本報訊 針對私募管理人的最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，與10月份相比，私募管理人對市場行情的研判已出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變，態(tài)度明顯趨于樂觀，持倉策略也變得更加積極。

　　私募排排網(wǎng)一項針對48家私募管理人進行的問卷調(diào)查顯示，在行情研判方面，近六成私募看漲11月行情，僅4.17%看跌，認為橫盤整理的占37.5%。在持倉策略方面，64.58%私募管理人表示已重倉操作，31.25%的私募堅持輕倉策略，僅4.17%表示會空倉觀望。

　　在未來國內(nèi)宏觀經(jīng)濟走勢上，私募管理業(yè)都有自己獨特的理解。在三季度GDP、CPI、PPI等宏觀數(shù)據(jù)公布后，通脹預(yù)期逐漸轉(zhuǎn)強。對于投資者比較關(guān)心的防通脹措施是否會影響到房貸緊縮，12.5%的私募管理人認為，防通脹會導(dǎo)致房貸緊縮；47.92%的私募認為不會；39.58%不確定。對房地產(chǎn)投資策略將會如何調(diào)整，58.34%私募基金管理人處于觀望，僅25%的私募表示會增加對房地產(chǎn)股票的投資。

　　該網(wǎng)站發(fā)布的數(shù)據(jù)還顯示，由于對10月份的市場操作過于謹慎，陽光私募在十月整體跑輸大盤，327個非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品當月平均增長率為3.43%，跑輸大盤超過5個百分點。當月滬深300指數(shù)漲幅為9.17%。

　　數(shù)據(jù)顯示，漲幅榜排首位的是“深國投時策1期”，增長率為19.45%；其次是“海洋之星1號”，漲幅為17.59%。

　　私募排排網(wǎng)研究中心稱，九月份大部分私募看空十月，多數(shù)選擇輕倉，是造成了十月份收益率跑輸大盤的主要原因。

　　數(shù)據(jù)還顯示，在這波小牛行情中，存續(xù)期在一年以上的產(chǎn)品共有165個，平均收益為47.38%，不及指數(shù)漲幅的一半，能戰(zhàn)勝指數(shù)并取得超額收益的私募管理人僅占9%。其中，“新價值2期”以198.37%的漲幅獨領(lǐng)風騷。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，出現(xiàn)這種結(jié)果主要是由私募管理人上半年過度謹慎的操作風格造成的。不過，上述人士同時表示，正是由于這種謹慎，私募才能在下跌市中戰(zhàn)勝大盤，畢竟私募的管理目標不是超越指數(shù)，而是追求長期穩(wěn)定的絕對收益。(記者 桂衍民 韋小敏)