一場“評級新政”將引發基金排名的大調整。8月13日,證監會正式公布了《證券投資基金評價業務管理暫行辦法(征求意見稿)》,對基金評價機構的評價方法、信息采集、發布方式及行為進行了規范,《暫行辦法》自發布之日起至8月28日期間公開征求意見。

　　按照征求意見稿,同一分類中包含基金少于10只的基金和成立期少于36個月的基金不得參與基金評級,這意味著目前只有9只的QDII以后就不能進行排名。另外,目前運行的基金不足“3周歲”的有六成,這些基金也將暫時退出評級體系。

　　過半基金暫不能參評

　　目前,市場上的基金評價名目繁多,國內基金市場存在外資、內資基金評價機構,各大財經網站也從事或參與基金評價方面的業務。除一些基金評價機構比如晨星、銀河、理柏及券商機構等對基金進行評級之外,部分金融網站如和訊、新浪等也對基金進行評級。隨著基金、證券行業的發展,各類基金評級不僅沒有減少,還有日趨增加的趨勢,部分成立不滿一年的基金也成為評級的目標。評級的更新間隔也不等,最短的只有一個月。

　　各種各樣的評級體系,由于評價標準不一,讓很多基民分不清東南西北。為此征求意見稿重點對基金評級和排名覆蓋期間以及更新間隔做了限制性規定,禁止的行為包括:對不同分類的基金進行比較、對同一分類中包含基金少于10只的基金和成立期少于36個月的基金進行基金評級、對處于建倉期的基金進行基金評價、評級期間少于36個月、基金評級的更新間隔少于3個月等。

　　據晨星數據,可統計的股票型基金現有262只,2006年8月1日之前成立的有97只。符合36個月成立期條件的基金還不到40%。在意見稿中還規定,類別不超過10只基金的不能進行排名,那么,如QDII基金現在只有9只,以后就不能進行排名。這些年才成立的特殊設計的封閉式基金,不到10只也不能參加排名,一些新設計的基金品種如果不超過10只也不能參加排名。總的算起來,不能參加排名的基金將超過60%。

　　業內人士表示,此次政策實施可能會引起基金業界排名的大整頓。例如,今年來在主動型股票基金中排名第一的中郵核心優選和排名第二的華夏復興,成立都不足3年,將暫時無法參與評級。

　　排名機構也將縮水

　　按照征求意見稿,基金評價機構應當加入中國證券業協會。基金評價機構應當在本辦法施行后30個工作日內或開始從事基金評價業務后30個工作日內按照協會公示的要求向協會提請辦理入會手續。不僅如此,基金評價人員還應當具備基金從業資格。基金評價人員只有加入一家基金評價機構后,方可從事基金評價業務,但基金評價人員不得同時在兩個或兩個以上的基金評價機構執業。

　　根據規定,評級機構要申請證券業協議會員,基金研究員需要具有基金從業資格,這對大的排行機構和證券公司來說因為不難做到,但是對小的排名機構和媒體來說,可能有一定的難度。估計此意見稿實施后排名的機構將會減少一半以上。

　　國信證券基金研究員楊濤表示,以上的規定還比較好實施,在數據模型中修改就可以做到,他們會按照監管部門的要求修改,把現在的一年期評級、二年期評級調整到三年期的評級。而銀河證券基金研究部門負責人胡立峰也表示,會積極按照監管部門的要求進行調整。

　　對新基金短期不利

　　證監會表示,基金評價業務暴露出一些不規范的問題,出臺基金評級新規目的在于規范證券投資基金評價業務,引導證券投資基金的長期投資理念,保障基金投資人和相關當事人的合法權益。“規范基金評價業務是證券市場發展的必然要求。”　國金證券基金研究總監張劍輝昨日在接受采訪時說,“基金在中國出現的時間雖然不是很長,但它的發展速度越來越快,市場的評級機構和評級業務種類繁多,建立一個統一規范的評級制度是有必要的。”(賈肖明 周少杰)