中國海關1月10日公布的外貿數據顯示，09年12月份進出口數據明顯超過了市場預期。昨日，橫盤已久的中遠航運、中集集團、中海集運、招商輪船等航運相關個股旱地拔蔥，早盤逆市紛紛上漲。有投資者在中遠航運股吧中驚呼，“去年12月份進出口數據全面轉正，強勁復蘇，連續6個漲停的時刻到了！”對此，業內人士分析，出口數據全面轉正主要因素應為境外補庫存造成。全球經濟復蘇有待觀察，因此航運板塊或走出階段性行情。

　　去年12月進出口數據超預期

　　中國海關總署公布的數據顯示：我國09年12月出口增速達到17.7%，這是09年以來，出口數據首次轉正。與出口數據類似，09年12月份的進口規模也達到了歷史單月最高水平，增速環比提高18.9個百分點。對此，券商等各界紛紛表示，進出口數據超預期。

　　國泰君安則分析，進出口數據超預期，反映境外市場正在快速回升，也反映了中國的主要出口伙伴美國和歐盟等經濟體也正在經歷快速的回升，印證了此前美國失業率的小幅回落可能將會是一個趨勢性回落。

　　昨日對此反應最為強烈的板塊是航運股。去年11月中旬持續下跌并橫盤近半個月的中遠航運等個股，昨日早盤逆市走強直接拉高。對此，一些投資者在股吧連連驚呼，“連續6個漲停的時刻到了！”

　　航運板塊或展現階段性行情

　　“我們之前買了一些航運板塊，沒有預料到這么快就開始反彈。”深圳智誠海威投資有限公司副總經理盧偉強說。其解釋公司的投資思路表示，鋼鐵、航運等周期性行業，在行業最景氣PE最合理時，往往卻是最危險的時候。高盈利預示著行業已處于階段性高點。而在國內外經濟處于最低谷時，盈利很低。盡管PE很高，卻是很好的買點。“09年航運板基數極低，整個航運股多處于最低水平。經濟稍有復蘇，就會出現正增長。前期運價已經回升比較多。因此PE盡管目前偏高，但隨后會大幅降低，有望從50倍降低到20倍。”他分析說。具體到個股，其認為，遠洋運輸關注中集集團、中海集運、中國遠洋、中遠航運、招商輪船等。近海運輸則關注中海發展，另外，可關注港口類個股，比如天津港，深赤灣。“運量應該很快會上來。但我認為全球經濟復蘇，會經歷較長時間，未來走勢需要觀察。航運港口板塊有可能走出階段性行情。”

　　“目前還不能說進出口超預期是由境外經濟復蘇引起。我們對出口預期比較謹慎。航運板塊應是階段性向好。”國海證券策略分析師張韜昨日分析說，“長期看出口轉正是方向，但近期看出口超預期主要是因為全球之前一直在進行去庫存化，去年12月份前后國內外開始補庫存。”

　　另外，從其他跡象他分析表示，出口訂單指數沒有大幅回升，從去年十一二月份出現拐點。尤其美國09年信貸消費和08年相比基本持平。“圣誕節原本是國外消費的旺季，但境外消費品并沒有明顯增加。因此，境外復蘇短期尚有待觀察。”

　　長江證券亦有類似觀點，吳云英指出，“11-12月航運市場運價上漲超預期。”相關分析人士則指出：出口超預期主要是“補庫存”造成。而且今年一季度還是處于儲存周期，美國取暖油庫存連續4周下降。航運公司多在西非、中東運油至美國，全球油輪市場，運價大漲。全球集裝箱運力閑置約為11%，創歷史新高。造成集裝箱公司集體提價。“宏觀判斷，依然看好一季度外貿出口。隨后，在觀測經濟復蘇情況。補庫存有望和經濟復蘇實現對接。”

　　券商上調2010年進出口預期

　　而相關機構也持有樂觀態度。董先安指出：“2010年進出口可能突破我們之前預測的20%-25%和10%-15%的上限，上提至15%-20%和25%-30%。超季節性的大升幅背后還是海外經濟反彈超預期。”“去年12月中國進口了6216萬噸鐵礦石和2126萬噸原油，反映市場對經濟看得越來越清楚。鋼材單月出口334萬噸，未鍛軋鋁、集裝箱、集成電路、彩電以及家具等出口也比預期要好。”

　　大成基金昨日分析：“進出口數據超預期，關注通脹受益板塊。”從目前看來，進出口持續向好的趨勢已經確立，近幾個月仍將繼續超預期增長。受此影響，外貿、電子信息、紡織服裝、航運等相關板塊短期內可能還會有所表現。不過，出口增速大幅反彈，意味著經濟的繼續回暖，但同時也意味著升值預期將重新升溫，使通貨膨脹的可能性加大，投資則可關注通脹受益板塊。(梁永建)