“10月份的行情走勢可謂是‘成也蕭何，敗也蕭何’，一切都是美元惹的禍”。一周前，深圳高特佳集團副總裁、研究總監顧曉東就向市場發出了預警信號。昨日下午，顧曉東再次向本報記者重申這一觀點，并確信未來一段時間，匯率將繼續在很大程度上左右A股行情。

　　美元匯率可能出現“意外情況”

　　顧曉東總結10月份的行情時說：“‘成也蕭何，敗也蕭何’，一切都是美元惹的禍！”

　　“由于美元長時間的貶值，使得幾乎所有的投資者都看空美元，因此，一旦美元指數擺脫下跌走勢，其反彈力度應當是比較可觀的。”顧曉東說，由于現在許多全球性的投資者將美元作為套利交易的融資貨幣，即借入低資金成本的美元，同時買入高收益的風險資產，

　　顧曉東特別指出，美元升值對A股的影響不可小視，近期港股的大幅上升特別是金融股和能源股的快速上升，背后不乏有美元套利交易的推動，一旦套利交易者開始拆倉，港股必將出現較大幅度的下跌并進而影響到A股的走勢，特別是占A股權重最大的金融板塊的走勢。其次，美元升值短期內會引起大宗商品價格的下跌，A股中的有色金屬、煤炭、化工等強周期性板塊也會跟著下跌，由于這些板塊極具人氣，這些板塊的下跌將嚴重影響投資者的信心。

　　顧曉東指出，他提出上述看法的前提是，現在影響A股的走勢的因素較多，他們有些“看不清楚”。

　　另一些私募基金經理的關注點在于人民幣升值帶來的投資機會。成都喜馬拉雅資產管理有限責任公司總經理吳剛先生本月初做客瑞富陽光私募基金研究中心時指出，應重點關注由經濟復蘇到繁榮及人民幣升值+資產泡泡所帶來的投資機會。

　　上周日，上海凱石投資投資總監李文忠做客瑞富陽光私募基金研究中心時指出，金融危機之后，人民幣匯率低估更為明顯，伴隨部分地區開始開展跨境貿易人民幣結算、央行與周邊國家展開規模龐大的雙邊貨幣互換，人民幣走出去中期還將升值。

　　匯率波動，私募投資策略發生分歧

　　在“看不清楚”的情況下，顧曉東指出，簡單一些，就是賣掉一些偏向宏觀經濟轉好特別偏宏觀基本面的股票比如說金融。針對現在眾多券商機構對經濟復蘇的一致看好，顧曉東則表示謹慎。“前一段時間，我們買進了保險、銀行類股票，但現在這些股票都漲了不少，保險股我們還繼續持有，但銀行股已經賣了不少。”顧曉東明確表示自己與眼下主流券商機構的看法不太一致，他比較謹慎。

　　“目前我們的倉位是5成，我們只能是等待機會，尋找機會。”顧曉東說，目前公司主要做的事情是尋找類似吉鋒農機這樣的股票。“它與宏觀經濟的影響不是特別大，不管宏觀經濟怎樣，它都會以自己本身的邏輯成長，我們只能說尋找這樣的股票，但它畢竟太少。”

　　吳剛則認為，在行業方面，關注受益于經濟繁榮及泡泡的銀行(尤其是資本充足率較高沒有融資壓力的銀行)、消費零售、保險、能源、地產等板塊。個股重點選擇以確定性較高、可持續增長的成長股為主。

　　“人民幣匯率升值中期會吸引更多的境外資金的火爆投放量，額外增加很多流動性，所有資產價格也會上揚。其次因為這樣的預期會影響到投資行為，對A股構成中期催化劑。”曾經當選2007年度證券時報明星基金經理的李文忠分析認為，這種催化作用對整個市場都是正面的，但是最直接受益的板塊還是金融和地產。(本報記者 王亞寧 劉楊)