“創(chuàng)業(yè)板的具體實施辦法，我現(xiàn)在都不是很清楚。”7月15日，創(chuàng)業(yè)板開始受理開戶申請的第一天，深圳某券商在北京的一家營業(yè)部總經(jīng)理告訴理財周報記者，“證監(jiān)會正在針對各個券商進(jìn)行分批培訓(xùn)，明天我要去證監(jiān)會開會培訓(xùn)這個事兒。”

　　這天，他所在的營業(yè)部只是開始幫助客戶在網(wǎng)上做風(fēng)險評估，還沒有正式接受開戶申請。

　　對于券商各個營業(yè)部來說，由于創(chuàng)業(yè)板具有較高的風(fēng)險性，針對該板塊開始開戶意味著他們要增加更多的流程，包括接待眾多久已不到營業(yè)部來的客戶，為他們做風(fēng)險評估，揭示風(fēng)險。

　　7月15日這天，北京的各大營業(yè)部里，創(chuàng)業(yè)板開戶并沒有出現(xiàn)特別火爆的場面，像上述營業(yè)部那樣，還沒有正式啟動的營業(yè)部也不在少數(shù)。“時間還有2個多月呢，我們會逐步開展工作。”這位營業(yè)部老總表示。

　　但也有許多券商，早已經(jīng)開始備戰(zhàn)。他們針對客戶設(shè)計了不同的調(diào)查問卷，并對工作人員進(jìn)行了風(fēng)險提示方面的培訓(xùn)。

　　盡管營業(yè)部為創(chuàng)業(yè)板的推出做了不少準(zhǔn)備，但對這項業(yè)務(wù)到底能給自己帶來多大收益，他們心里并沒有數(shù)。招商證券零售經(jīng)紀(jì)總部董事總經(jīng)理趙斌告訴理財周報記者：“創(chuàng)業(yè)板的推出對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，目前還沒法預(yù)期。”

　　營業(yè)部備戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板

　　“接受的教育程度”、“年收入”、“家庭未來5年支出情況”、“以往投資以什么產(chǎn)品為主”、“您在投資過程中，最多能承受多少的虧損？”、“當(dāng)有相當(dāng)?shù)馁Y金被投入到股票或其他不確定收益項目中時，心態(tài)怎樣”……

　　諸如此類的問題，都由券商們來設(shè)計，他們以此來把自己的客戶分出風(fēng)險等級。不同的券商設(shè)計的問卷和分級略有不同。比如，國泰君安就把客戶分為保守型、穩(wěn)健型和激進(jìn)型三種；而東方證券的問題則更為細(xì)致，在分級上也分為五種。

　　“這份問卷是由總部的人設(shè)計然后統(tǒng)一下發(fā)給我們的。”中信證券北京某營業(yè)部一位工作人員告訴理財周報記者。

　　除了問卷，營業(yè)部的工作人員還要做更多的工作。理財周報記者拿到的招商證券武漢中北路參與創(chuàng)業(yè)板市場的業(yè)務(wù)流程中顯示，在做完風(fēng)險評估之后，營業(yè)部工作人員還需要在集中交易柜臺通過“股票交易經(jīng)驗查詢”菜單對客戶的交易經(jīng)驗進(jìn)行查詢，之后對客戶揭示風(fēng)險，才能幫助客戶簽署風(fēng)險揭示書。而若有交易經(jīng)驗不足兩年的客戶，需營業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字。

　　針對以上這些流程，招商證券等部分券商在此之前就對營業(yè)部人員進(jìn)行了培訓(xùn)。

　　最令工作人員感到無奈的是，假如遇到風(fēng)險承受能力和投資經(jīng)驗都不合規(guī)定的投資者，工作人員也無權(quán)拒絕為其開戶，只能一遍遍對其進(jìn)行勸導(dǎo)，揭示風(fēng)險。

　　“首先，上創(chuàng)業(yè)板的公司規(guī)模都不大，投資者對公司的經(jīng)營情況很難了解得清楚。再加上創(chuàng)業(yè)板盤子小，股票很容易被資金操縱，對普通投資者來說，這種風(fēng)險無法掌控。”上述營業(yè)部總經(jīng)理告訴理財周報記者，“我們對創(chuàng)業(yè)板比較慎重。”

　　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：創(chuàng)業(yè)板的影響尚無法預(yù)期

　　不過，盡管營業(yè)部參與創(chuàng)業(yè)板的流程頗不輕松，但對創(chuàng)業(yè)板對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收益影響，目前還需一定的時間來體現(xiàn)。

　　國泰君安分析師梁靜在早前分析創(chuàng)業(yè)板對券商的影響時表示，證券公司的所有業(yè)務(wù)都將受益于創(chuàng)業(yè)板推出、以及創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的快速成長。短期而言，經(jīng)紀(jì)、承銷、自營和直接投資均將直接獲益。其中，在不考慮分流主板資金的情況下，未來兩年，創(chuàng)業(yè)板帶來的傭金收入可分別達(dá)到主板的5%、10%。

　　問題是，創(chuàng)業(yè)板真的可以不分流主板資金嗎？

　　據(jù)上述中信證券員工介紹，創(chuàng)業(yè)板的投資者一般都是在市場里有一定經(jīng)驗的老股民，“他們?nèi)ネ顿Y創(chuàng)業(yè)板也是從以往的資金里轉(zhuǎn)移一部分，不是新增資金。”從創(chuàng)業(yè)板的規(guī)定上看，監(jiān)管層也更希望有經(jīng)驗的老股民參與市場。

　　理財周報記者采訪的其余市場人士也認(rèn)為，一開始創(chuàng)業(yè)板的資金肯定是來自主板資金的分流，對券商營業(yè)部的存量資金貢獻(xiàn)尚有待觀察。

　　“我個人認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板的推出給投資者帶來了新的可供投資的品種，增加了市場活躍度。而至于是否對券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入帶來影響，或者說有多大的影響，目前還沒法預(yù)期。”趙斌對理財周報記者表示。

　　市場上的另外一個預(yù)期是，創(chuàng)業(yè)板的傭金費率有可能高于主板。理財周報記者采訪了幾個營業(yè)部總經(jīng)理，均稱尚未接到公司關(guān)于具體傭金水平的規(guī)定。“我估計，起碼不會像主板那樣出現(xiàn)降低傭金的情況。”一家中型券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人猜測。

　　對券商來說，如果能收取更高的傭金費率，即使創(chuàng)業(yè)板的資金均來自主板的分流資金，也能增加公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。

　　也有市場人士對這點表示不以為然。“創(chuàng)業(yè)板盤子本來就不大，即使傭金水平略高一點，對一家券商而言，貢獻(xiàn)度也極為有限。”一位不愿透露姓名券商分析師認(rèn)為，“還是投行業(yè)務(wù)收益可能更多，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收益相對較小。”