證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部張慶處長(zhǎng)17日指出，近兩年IPO被否的主要原因集中在主體資格、募集資金運(yùn)用、獨(dú)立性、信息披露、持續(xù)盈利能力以及規(guī)范運(yùn)作等六個(gè)方面，尤以主體資格問(wèn)題為甚。

　　張慶是在武漢出席湖北省2009年企業(yè)上市推進(jìn)會(huì)時(shí)作上述表示的。他說(shuō)，總體上看，近兩年IPO否決率有下降趨勢(shì)，其中2007年否決率達(dá)24%，而去年為17%。在上述否決原因中，主體資格問(wèn)題比較突出，去年有將近一半的被否決公司問(wèn)題出在這里。而此種問(wèn)題又集中在歷史出資和歷史股權(quán)轉(zhuǎn)讓兩大方面。

　　除此外，募集資金運(yùn)用的問(wèn)題近兩年來(lái)也一直占到被否決公司的40%以上，而獨(dú)立性和持續(xù)盈利能力等問(wèn)題有明顯下降趨勢(shì)。但同時(shí)，相比這些老問(wèn)題而言，信息披露則是去年以來(lái)日益凸顯的問(wèn)題。2007年，因信息披露問(wèn)題而被否決的占到當(dāng)年被否決公司的13%，去年則上升到35%。

　　張慶解釋說(shuō)，從監(jiān)管部門(mén)的角度來(lái)說(shuō)，對(duì)信息披露問(wèn)題關(guān)注力度持續(xù)上升，符合發(fā)行監(jiān)管體制的改革方向，另外，信披涉及的是表征問(wèn)題，而背后常常隱含其實(shí)質(zhì)性問(wèn)題。

　　張慶還透露，非財(cái)務(wù)審核的關(guān)注重點(diǎn)主要包括獨(dú)立性、實(shí)際控制人的變化及董事高管誠(chéng)信問(wèn)題、股東200人問(wèn)題、上市前多次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股利分配政策、環(huán)保及土地問(wèn)題等。而財(cái)務(wù)審核的關(guān)注重點(diǎn)，主要包括改制過(guò)程中資產(chǎn)評(píng)估增值、同一控制權(quán)人下類(lèi)似或相關(guān)業(yè)務(wù)重組、股東出資、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及會(huì)計(jì)差錯(cuò)、原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)報(bào)表差異問(wèn)題等。(記者 王宏斌)