在股指期貨4月16日正式推出的影響下，市場關(guān)注點將逐漸由政策面轉(zhuǎn)向基本面。3月29日，上證指數(shù)3076點跳空高開，在煤炭石油、保險、稀缺資源、銀行、券商等權(quán)重板塊領(lǐng)漲帶動下，大盤震蕩走高，再次站上3100點整數(shù)關(guān)，沖擊半年線壓力。

　　實際上，最近表現(xiàn)良好的主題投資機會都與政策高度相關(guān)，從物聯(lián)網(wǎng)到區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，從低碳到新能源等都是輪番上陣，預(yù)計在股指沒有明確運行方向前，這一現(xiàn)象還將維持下去。因此，隨著TD四期招標(biāo)、物聯(lián)網(wǎng)以及三網(wǎng)融合的逐漸啟動，通信設(shè)備板塊也有望迎來主題投資機遇。

　　四大投資主題

　　從目前來看，通信板塊屬于未來發(fā)展前景較廣闊的行業(yè)集中地，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和刺激消費升級的大背景。從政策層面概括起來，三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)以及光通信，這幾大方面都將使這個市場非常具有吸引力，因此通信設(shè)備具備著良好的投資前景。

　　首先，三網(wǎng)融合概念。大同證券研究員程思琦認為，在政策推動下，三網(wǎng)融合將給有線網(wǎng)絡(luò)運營商、通信設(shè)備商帶來發(fā)展契機，并迫使廣電運營商加快跨區(qū)域整合、網(wǎng)絡(luò)改造及市場化運作。有線網(wǎng)絡(luò)在三網(wǎng)融合、政策支持和外部競爭的壓力下，行業(yè)趨勢有望轉(zhuǎn)好。

　　其次，物聯(lián)網(wǎng)概念。業(yè)內(nèi)人士認為，目前物聯(lián)網(wǎng)已上升到國家戰(zhàn)略的高度，因此，相關(guān)科技企業(yè)必將受益于國家政策扶持和科技產(chǎn)業(yè)化。目前物聯(lián)網(wǎng)主要涉及的行業(yè)包括電子、軟件和通信，通過電子產(chǎn)品標(biāo)識感知識別相關(guān)信息，通過通信設(shè)備和服務(wù)傳導(dǎo)傳輸信息，最后通過計算機處理存儲信息。

　　再次，光通信概念。東方證券認為，三網(wǎng)融合使得運營商加速了網(wǎng)絡(luò)光纖化改造，預(yù)計光通信市場需求同比將有30%的增長。看好新海宜，并關(guān)注烽火通信、亨通光電、光訊科技、日海科技。

　　最后，網(wǎng)優(yōu)概念。2009年3G的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)初具規(guī)模，運營商下一步的策略將是從拼“覆蓋面”向“覆蓋面和質(zhì)量”并重的方向發(fā)展。東方證券建議，關(guān)注三維通信以及網(wǎng)絡(luò)運維服務(wù)的優(yōu)質(zhì)提供商國脈科技。

　　中信證券近日發(fā)表的A股市場2010年2季度策略報告預(yù)測，A股第二季度市場仍趨于震蕩上行，上證指數(shù)運行區(qū)間為2900點至3400點，行業(yè)建議重點關(guān)注低碳經(jīng)濟指導(dǎo)意見、新能源和電動汽車規(guī)劃、三網(wǎng)融合推進以及新疆和海西區(qū)域板塊等主題投資機會。

　　通信設(shè)備板塊景氣度仍將高企

　　據(jù)媒體報道，中移動將啟動TD四期招標(biāo)，450億元建7萬TD基站。業(yè)內(nèi)人士證實：“包括中興、華為和大唐在內(nèi)多家設(shè)備廠商已經(jīng)開始準(zhǔn)備TD四期招標(biāo)了，在GSM網(wǎng)絡(luò)和核心網(wǎng)的設(shè)備招標(biāo)結(jié)束后，最快3月底，中國移動就會開始TD第四期網(wǎng)絡(luò)設(shè)備招標(biāo)工作。”除了中國聯(lián)通和中國電信在部分重點城市升級現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)到HSPA＋和EVDO Rev.B，對各設(shè)備廠商來說，中國移動的TD四期招標(biāo)將是今年國內(nèi)最大的一次3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)大蛋糕。

　　日信證券對此認為，中移動的TD四期招標(biāo)將對國內(nèi)通信設(shè)備商形成利好，由于在前面規(guī)模最大的三期招標(biāo)中，中興通訊以34%的市場份額位居第一，由此判斷中興通訊在此次四期招標(biāo)中有望繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，

　　上海證券認為，3月份通信行業(yè)仍將是市場熱點，并給予“有吸引力”評級，主要集中在光通信和增值服務(wù)領(lǐng)域。上海證券給出的理由是：首先，在基本面上，運營商相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)正在逐步落實，運營商的FTTX和3G集采將刺激光通信重點公司的業(yè)績增長。隨著3G業(yè)務(wù)的發(fā)展，相關(guān)的增值業(yè)務(wù)和運營維護類公司業(yè)績增長值得期待。

　　近期關(guān)注三網(wǎng)融合受益股

　　國聯(lián)證券認為，三網(wǎng)融合題材有望成為通信設(shè)備板塊4月份的投資主題之一。三網(wǎng)融合有望成為3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)之后通信信息領(lǐng)域最大的投資亮點。相關(guān)受益板塊包括通訊設(shè)備商、有線運營商和內(nèi)容提供商。

　　日信證券認為，三網(wǎng)融合是一個很大的投資機會，中期來看投資者需要關(guān)注有線電視網(wǎng)絡(luò)的省網(wǎng)整合、有線電視網(wǎng)絡(luò)雙向化改造與機頂盒采購?fù)顿Y，長期來看有線電視網(wǎng)絡(luò)運營商增值服務(wù)擴展上有很大發(fā)展空間。推薦天威視訊、烽火通信和同洲電子。

　　上海證券認為，從通信板塊的政策支持角度來看，建議關(guān)注“三網(wǎng)融合”中受益明顯的潛力品種。對于支持政策背景下所帶來的投資機會，建議關(guān)注光通信行業(yè)和具有較佳運營背景的電信運營企業(yè)。以光通信行業(yè)來看，三網(wǎng)融合中綜合傳送各種業(yè)務(wù)信息使得其對傳輸網(wǎng)絡(luò)有一定的要求，而光通信技術(shù)能為其提供理想化平臺。寬帶網(wǎng)絡(luò)的競爭加速將給我國光通信產(chǎn)業(yè)鏈帶來更大的發(fā)展空間。(高驥遠）