在“低碳經(jīng)濟”成為今年“兩會”的熱門話題之后，機構(gòu)對于本已暴露在“聚光燈”下的新興產(chǎn)業(yè)板塊的追逐依然毫不懈怠。有基金行業(yè)人士告訴記者，目前已有不少基金經(jīng)理展開對具有低碳以及節(jié)能減排概念的上市公司的大規(guī)模調(diào)研。通過跟蹤和比較機構(gòu)近期在該行業(yè)的動作，記者發(fā)現(xiàn)，清潔能源、建筑節(jié)能和生物育種是目前最受機構(gòu)青睞的“低碳”概念。

　　機構(gòu)尋找最典型“低碳”概念股

　　多位基金經(jīng)理表示，基金行業(yè)目前對新興產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)的調(diào)研比重相當高。海富通中小盤基金擬任基金經(jīng)理程崠表示，兩會期間，政府提出到2020年在能源總消費結(jié)構(gòu)里面清潔能源的比例要達到15%，這就給基金投資指明了方向。

　　國聯(lián)安基金投資副總監(jiān)馮天戈近日談到，“我們比較看好新能源和消費。而節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，當新能源能達到實際應用的階段，這些行業(yè)也能實現(xiàn)技術(shù)突破，提供受到消費者歡迎的產(chǎn)品能令這些公司迅速成長。

　　而程崠認為，凡涉及到清潔能源的都算低碳經(jīng)濟，比如余熱發(fā)電、垃圾發(fā)電、新型電網(wǎng)技術(shù)等都會成為政策鼓勵的重點。”這表明，當前的低碳概念外延更為廣闊，可選擇的公司也明顯增加。

　　機構(gòu)布局各有側(cè)重

　　根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，清潔能源、建筑節(jié)能和生物育種三個行業(yè)機構(gòu)持股比例較高。其中，豐原生化、敦煌種業(yè)和紅寶麗自去年以來持續(xù)得到機構(gòu)增倉，后兩只個股在去年四季度機構(gòu)持有流通股比例均超過20%。

　　值得注意的是，不同機構(gòu)對這三個行業(yè)的觀點并不一致。

　　在清潔能源行業(yè)，豐原生化最被社保看好。全國社保005、006和007組合自2008年三季度起持有該股，持有時間至少一年零三個月。

　　易方達和泰達荷銀共同看好建筑節(jié)能行業(yè)，其中，紅寶麗機構(gòu)持股比例高達25%，自2009年1月至今，其股價已經(jīng)翻倍。易方達“策略成長”及“策略成長二號”兩只基金自2008年四季度登上紅寶麗前十大流通股股東后，一直未有減倉跡象，去年四季度，兩只基金持股比例還增加至13.2%。

　　自去年下半年，泰達荷銀(現(xiàn)更名為“泰達宏利”)旗下先后有三只基金成為紅寶麗前十大流通股股東。截至去年四季度末，泰達荷銀旗下基金持有紅寶麗6.63%的股份。

　　布兵生物育種行業(yè)的是華夏基金和華寶興業(yè)。華夏藍籌自2008年四季度就出現(xiàn)在敦煌種業(yè)流通股前十大榜單中，不過其身影僅一閃而過。隨后，華夏紅利和華夏穩(wěn)增接過“接力棒”在去年一季度殺入，總持有比例約2 .6%，與華夏藍籌前一季度2.43%的持股比例相當接近。

　　到去年四季度，華夏系共有三只基金躋身敦煌種業(yè)前十大流通股。而華寶興業(yè)在2008年四季度便大舉建倉，然而其耐心和運氣顯然沒有華夏那么好。華寶興業(yè)系基金共持有敦煌種業(yè)7.7%流通股，在去年一季度和年中來了個折返跑，而其間價格漲幅近有3%。相反，華夏系基金持有一年時間，敦煌種業(yè)股價漲幅約8%。

　　替代能源機構(gòu)撤退痕跡明顯

　　從去年開始，新能源行業(yè)就被資金炒得翻天覆地。但根據(jù)記者統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，從去年三季度開始，新能源的代表行業(yè)太陽能、風電、水電和核能行業(yè)就遭到機構(gòu)摒棄。“新能源去年上半年就已經(jīng)充分炒作了，所以下半年基本在還債。”華南一家私募基金公司投資總監(jiān)在去年曾經(jīng)這樣說。

　　以太陽能的代表企業(yè)金晶科技為例，機構(gòu)持股最高峰在去年三季度，達29%，但到去年年底，機構(gòu)持股比例銳減至2.65%，華安宏利、華夏優(yōu)勢、上投摩根內(nèi)需動力等三季度持股超過4%的基金，在一個月內(nèi)幾乎全線清倉。

　　此外，孚日股份、天威保變、東方電氣幾也在去年二三季度遭到機構(gòu)大幅減持。

　　不過也有一些企業(yè)是例外。中核科技在去年四季度得到了機構(gòu)的青睞，進入前十大流通股的機構(gòu)數(shù)量從上一季度的一只增至五只，當中不乏QFII、社保的身影。銀河證券研究所在最近的研究報告中指出，中核科技是真正具有低碳概念的核電設(shè)備股。核電閥門市場廣闊，將成為其未來三年的主要增長點。

　　“低碳”概念目前還處于炒作階段

　　深圳某基金公司基金經(jīng)理私下對記者稱，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整往往會伴隨著兩次大行情，第一波是政策出臺時的概念炒作階段，機構(gòu)、游資集體殺入掀起一波“雞犬升天”的行情，第二波才是看業(yè)績，尋找真正具有爆發(fā)性業(yè)績的企業(yè)。但這是一個漫長的過程，現(xiàn)在正處于第一波炒作階段的后期，過渡到業(yè)績說話，這需要等待很長的。

　　金鷹基金投資總監(jiān)楊紹基也表示，“調(diào)結(jié)構(gòu)”引出的支線將成為基金的投資主線。挑選企業(yè)的標準應按照“三受益”原則，即確定受益、首先受益、直接受益，對在“調(diào)結(jié)構(gòu)”過程中受益的行業(yè)和企業(yè)進行分析、判斷和投資。

　　“富貴險中求”

　　目前大多數(shù)基金經(jīng)理依然擔心，新興產(chǎn)業(yè)如何從概念順利轉(zhuǎn)變成實在的利潤。“看不到企業(yè)實際的業(yè)績增長，如今資金布局這些企業(yè)更多是炒預期和概念。”北京某私募基金的掌門人對記者坦承，他并不急于在現(xiàn)在布局低碳經(jīng)濟。

　　該人士將低碳概念的投資主題比喻為“富貴險中求”。“投資這類企業(yè)感覺就像是押寶，而且押中的概率可能不是很大。“高新技術(shù)行業(yè)的估值很貴，但市場機會還在這里，大家只能從這里面挖掘。”上文提及華南一家私募基金的投資總監(jiān)認為。(王晶晶　實習生　楊詩麗)