編者按：未來幾年，高鐵建設恐怕是一級市場最大的“蛋糕”之一了，而其所帶動的“高鐵概念”也一定會為二級市場拉開新一輪投資熱潮的序幕。

　　根據鐵道部部長劉志軍在2010年的全國鐵路工作會議上的講話，“預計未來三年(2010年到2012年)，新線投產達到2.6萬公里，其中客運專線9200公里。到2012年底，我國鐵路營業里程將達到11萬公里以上，其中客運專線和城際鐵路將達到1.3萬公里。”依此數據推算，未來三年高鐵建設投資總額將超過9000億元。

　　記者試圖按照高鐵建設環節對相關上市公司受益預期進行歸納總結，然而，在這一龐大的產業鏈中，既有像中國中鐵、中國鐵建一樣，貫穿幾個重要環節的“通吃者”；也有如中國南車、中國北車這般，壟斷一個環節的“坐莊者”。可以說，相關上市公司受益高鐵建設的預期沒有“最”高，只有“更”高。

　　據鐵道部數據顯示，2008年底，全國動車組保有量為176列，根據2009年6月份的預計，2009年底動車組將達到287列。按照鐵道部工作計劃，2010年至2012年，投入運營的動車組將達到800列以上，時速350公里540列，時速250公里260列。

　　如果真的按照3年9000億元的投資額度的話，哪些上市公司會獲利？日信證券機械制造業分析師樊愷郁告訴記者：“從目前來看，高速鐵路建設設備環節中，最先獲利的肯定是中國南車和中國北車。”記者就以上問題分別采訪了南車和北車的相關人員。

　　另據記者了解，目前南車和北車分別有和其他公司合作的動向，如：中國南車旗下的南車株洲電力機車研究所有限公司與遼寧曙光汽車集團股份有限公司在株洲簽訂新能源客車合資合作框架協議，中國北車與上海電氣簽訂軌道交通裝備產業戰略合作協議等新動向，記者在采訪是也同時詢問了兩家公司的最新動向。

　　中國南車暢談中國高鐵、估算收益

　　利用自身強項發展電動客車產業

　　中國南車宣傳部曹部長3月4日接受《證券日報》記者采訪時表示，假設鐵道部真的將在3年之內投資9000億元打造中國高速鐵路的話，那么南車肯定受益，這是毋庸置疑的。因為，南車主要是生產動車組列車的，如果架設高鐵的話，將來動車組的需求量將會大大上升，毛利潤方面，我不好透露，但“四橫四縱”的鐵路骨干網絡建設，必將大大有利于南車的發展，另外，機車投入運行后的維護費用，零配件費用也能夠給南車帶來巨大的收益，但是具體會怎么樣還要看鐵道部到時招標的情況決定。

　　未來中國鐵路發展的大趨勢是在“客運高速、貨運載重”，鐵道部也希望以此策略來改變中國鐵路運輸份額常年下降的局面，而高速鐵路網的迅速鋪開對“客運高速、貨運載重”有著極為深遠的影響。

　　在上述背景下，中國南車預計將在2012年前擁有三大增長點，第一是動車組，第二是大功率交流傳動機車，第三是城軌車輛。分別來看，動車組的需求潛力巨大，根據相關部門測算，2020年中國動車保有量可望達到2.7萬輛以上，同時2013年后中國平均每年僅動車的新增需求可達405億元，考慮到車口、維修業務的持續增長，2012年后動車需求不會出現大幅度下滑的局面。

　　對于中國南車旗下的株洲電力機車研究所和遼寧曙光簽訂新能源客車合作協議，曹部長介紹到，我們完全是從雙方各取所需方面考慮的，株洲研究所是我們動車組生產主要電力設施研究機構，遼寧曙光汽車集團主要生產的是我國著名品牌的黃海大客車，我們有技術，他們有產品，簽訂合約，成立合資公司是雙方各取所需的結果。

　　中國北車不只致力于高速鐵路

　　還致力于城市軌道交通發展

　　中國北車的相關人員在3月4日接受《證券日報》記者采訪時說：我國城市軌道交通建設已經進入快速發展時期，預計到2020年運營總里程將達到4500公里左右，北京、上海、廣州等城市的軌道交通運營里程將超過500公里，其中上海城市軌道交通總長度達到877公里。

　　中國北車之所以考慮開展和上海電氣合作發展是為了同力打造城市軌道交通裝備制造維修產業，為了提升產業綜合實力、促進產業發展，更為了更好的滿足城市軌道交通建設發展盡一份薄力。

　　另據了解，按照中國北車去年3月與鐵道部簽訂了100列總額達392億元的動車組訂單計算，每列列車售價3億元，未來三年動車組市場年均容量在500億元左右。當然這個假設能不能最終實現，要看市場額度和鐵道部的采購計劃以及招標結果決定，目前只是推斷。但根據鐵道部目前預計的3年投資9000億元來看，這個假設有可能成為現實，很明顯，這部分投資，對中國北車是相當有利的。上述中國北車人士如實表示。

　　南車北車均受益9000億元投資

　　但具體要看采購、招投標情況

　　據調查中國南車、中國北車共同壟斷我國運輸車輛機械制造業95%的份額，從某種意義上南車和北車已經“壟斷”了我國高速鐵路機車制造業。

　　樊愷郁還說：“其中利益不光來自于南車、北車生產的‘和諧號’動車組，還來自于未來動車組的日常維護，客車組建的升級換代，以及零配件方面，但重要的一點是看市場供求關系和政府采購具體工作分配以及招投標情況。從2級市場角度來看，比較看好的還是兩家公司目前的訂單較多和政府采購巨大需求，南車和北車不會受到經濟周期的影響，這兩家公司我還是看好的。”

　　銀河證券分析師洪亮同樣對上述觀點持贊同意見，他同樣認為，現階段中國大力發展高速鐵路建設，在高速鐵路上下游產業中，運輸車輛機械制造業這一環節，最受益的兩個上市公司，一定是中國南車和中國北車。

　　俗話說，“好馬配好鞍”，高速鐵路同樣需要高速客運機車的配合，高速動車組已經成為目前我國在高鐵建設中的一個重要環節。鐵道部曾一再強調，我國高速鐵路的機車要實行高度的國產化，鐵道部很早就采用“引進消化吸引創新”的配合性措施，目前已經取得了重要的進展。

　　從中國南車和北車的經營情況來看，兩家公司在機車車輛和貨車等業務上基本維持平穩發展態勢，但動車組業務在近幾年呈現了爆發式的增長，成為中國南車和中國北車在資本市場上最受關注的業務板塊。( 楊 萌)