盡管“7·29”的大跌讓不少人驚出一身冷汗，但是A股在7月依然完美收官，并創(chuàng)下近兩年來最大月漲幅。雖然現(xiàn)在說大牛市已來仍早，但“山寨牛市”的說法還是得到不少人的認(rèn)同，“山寨牛市”與以往不同，最大特點(diǎn)就是投機(jī)性行情。就像今年的股市，哪個故事講得好，大量的資金就會一擁而上。

　　基金做多絲毫未改

　　承接7月的火熱行情，8月第一個交易日滬深兩市依舊雙雙高開，滬綜指開盤報3429.69點(diǎn)，上漲17.63點(diǎn)；深成指開盤報13735.08點(diǎn)，上漲64.37點(diǎn)。 上午鋼鐵、航運(yùn)、航空等板塊表現(xiàn)活躍。但金融地產(chǎn)等權(quán)重板塊依然處于調(diào)整狀態(tài)。

　　滬指走到3400的點(diǎn)位，其實(shí)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了不少人的預(yù)期，但是基金等機(jī)構(gòu)做多傾向絲毫未改。德圣基金研究中心7月30日倉位測算數(shù)據(jù)顯示，上周各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位仍有小幅上升，維持在歷史高位水平。股票型基金平均倉位為87.67%，比前周上升1.32%。上周129只基金主動增倉幅度超過2%，其中主動增倉5%以上的基金有38只。德圣的分析師認(rèn)為，從基金的角度看，基本上沒有看到恐慌性拋售的跡象，反而不少倉位較輕的基金利用暴跌的機(jī)會大舉提升倉位，向同行看齊。

　　資金口味變化明顯

　　“全景證券分析師”系統(tǒng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，7月份，深滬兩市合計凈流出資金84.81億元，流出金額較前幾月大為縮減。而機(jī)構(gòu)資金累計凈流入則達(dá)到677.77億元。盡管“熱錢”還在源源不斷的流入市場，但是這些資金的口味已經(jīng)發(fā)生了變化。與6月金融、地產(chǎn)等大盤藍(lán)籌股一統(tǒng)天下的局面相比， 7月資源類股成為資金聚焦的中心。

　　統(tǒng)計顯示，前期漲幅相對落后的鋼鐵股漲勢最為凌厲，板塊凈流入78.26億元，高居榜首。IPO重啟使證券期貨板塊不斷獲得買盤支持，該板塊7月凈流入59.44億元。銀行板塊繼續(xù)流入30.58億元，但勢頭有所減弱。該板塊上月以129.75億元的金額高居凈流入排名榜首。此外，前期滯漲的航運(yùn)、化工等個股也吸引了資金的關(guān)注。而地產(chǎn)成為7月資金拋售的主要對象，板塊累計凈流出121.89億元，遠(yuǎn)超其他行業(yè)。此外，零售、電器、醫(yī)藥等同樣遭到拋售。

　　“山寨牛市”能走多遠(yuǎn)

　　大盤的加速上揚(yáng)讓不少小散直呼看不懂。著名的財經(jīng)博主葉弘在博客中表示，這輪行情其實(shí)就是“山寨”版牛市。“山寨”的最大特點(diǎn)，就是什么好賣，流行什么概念，就生產(chǎn)什么。至于技術(shù)含量，在急功近利的快餐式經(jīng)營理念下，被日益淡化……

　　的確，和2007年股市的單邊上揚(yáng)不同，那個時候基金們都在堅持“價值投資”，但是到了2009年，大家?guī)缀醵颊J(rèn)為進(jìn)行“主題投資”才是“王道”。因此小散就能看到，大量資金在不同的板塊中來回游走，變換口味，形成了所謂的行業(yè)輪動。不過葉弘認(rèn)為“山寨”版牛市，也是牛市，并且仍將在八月行情中延續(xù)。投資者操作也要順應(yīng)“山寨牛市”的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)資金安全，見好就收，穩(wěn)健獲利。(記者邵澤慧)