影響

　　鋼企虧損已成定局

　　在近乎瘋狂的要價背后，意味著中國鋼鐵行業(yè)今年可能要多付出超過千億元的成本。從目前不斷攀升的鋼材價格可以看出，鋼鐵成本壓力將逐步轉向下游，輸入性通脹風險正不斷加劇。

　　我國鋼鐵網(wǎng)咨詢總監(jiān)徐向春表示，按照去年的長協(xié)價格，巴西礦價格應該在55美元左右(不含海運費)，如果上漲90%，意味著價格要上漲50美元/噸。如果按照去年3億噸的長協(xié)進口量來算，今年鋼廠長協(xié)礦進口方面要多付150億美元，相當于人民幣1024億元。

　　國內鋼企對于鐵礦石漲價格外敏感。 “鋼廠本來就基本沒利潤，如果再這么一來，今年虧損肯定是定局了。 ”鋼鐵業(yè)內人士昨日向記者大嘆苦水。數(shù)據(jù)顯示，2009年，我國鋼鐵全行業(yè)利潤率僅2.2%，鋼鐵企業(yè)在今年“打個翻身仗”的希望再次落空。

　　根據(jù)中鋼協(xié)提供的數(shù)據(jù)，納入統(tǒng)計的68戶大中型鋼鐵企業(yè)2009年實現(xiàn)利潤僅553.88億元。這意味著，中國鋼廠辛苦一年的利潤，僅夠支成本增長的一半。

　　國元證券的研究顯示，目前國內的礦石對外依存度較高的省市依次為：上海、江蘇、浙江、湖南、河南、湖北、安徽等。對比生鐵產量前八位的大鋼企，受長協(xié)價超預期漲幅影響較大的鋼企分別為馬鋼股份、華菱鋼鐵、山東鋼鐵旗下濟南鋼鐵和萊鋼股份以及武鋼股份。寶鋼股份90%以上依賴進口礦，但由于其具備一定的優(yōu)勢產品溢價能力，受影響較以上公司略小。

　　機制

　　鐵礦石長協(xié)價機制不復存在

　　事實上，早在2008年，傳統(tǒng)鐵礦石談判基準價格機制已經(jīng)被撕開了一條縫：在巴西淡水河谷與日本鋼廠商定基準價格后，澳大利亞的 “兩拓”首次打破了首發(fā)定價慣例，并未遵循日本和巴西的基準價格結算。2009年，定價傳統(tǒng)再次受到?jīng)_擊，中國堅決不接受三大礦山企業(yè)陸續(xù)與日本鋼廠談定的基準價格，以至于至今都沒有一個明確的年度價格協(xié)議。

　　對此，聯(lián)合金屬網(wǎng)的最新分析報告指出，煤炭與鐵礦石價格體系可說是一脈相承， 2010年的煤炭定價方式轉變，可能預示2010年度鐵礦石也將采取 “靈活定價機制”，傳統(tǒng)機制將被打破。

　　報告進一步指出，如果未來日本鋼企2010年也與豐田、川崎等用戶采取鋼材季度定價，則2010年鐵礦石價格極有可能也將采取季度定價方式，而靈活的定價方式意味著長協(xié)價格將與現(xiàn)貨價格更加接近，2010年焦煤價格上漲55%后就與現(xiàn)貨基本持平。

　　定價更加接近現(xiàn)貨市場，是全球最大的礦業(yè)巨頭必和必拓從2008年就開始極力推廣的新定價方式，為此，多家機構還配合制定了鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)，而越來越多的投行也緊跟其后，推出了基于鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)結算的衍生品交易合約。

　　對中國的鋼廠用戶來說，他們已經(jīng)在承受著沒有年度價格合同而引發(fā)的混亂。當被問起目前與礦山企業(yè)按照何種價格進行結算時，幾乎一個鋼廠一個說法，甚至有的鋼廠透露，跟礦山企業(yè)的定價已經(jīng)是一船一個價。

　　到底怎樣的定價機制才更適合供需雙方雙贏的模式？這也許是比短期內達成一個具體的價格漲幅更需要雙方心平氣和坐下來探討的。曾經(jīng)擔任必和必拓中國區(qū)總裁的戴堅定近期撰文提出建議——“當務之急就是尋求一個能正確反映鐵礦石運輸成本的新型定價機制，鼓勵投資商理智地選擇低成本礦場作為投資目標。”

　　前景

　　鐵礦石談判面臨“崩盤”

　　一般而言， 4月1日是傳統(tǒng)的鐵礦石年度合約價格起始日，但眼下鐵礦石價格談判仍很艱難。去年鐵礦石談判 “無疾而終”，如果今年談判再次僵持不下，那么存在多年的鐵礦石談判機制可能面臨 “崩盤”。

　　今年，日本鋼鐵企業(yè)很有可能也支撐不住了。最近，必和必拓宣布已經(jīng)就2010年絕大部分硬焦煤產量與中日歐的買家 (主要是日本鋼廠)達成了價格協(xié)議，此前與鐵礦石一樣采取年度定價的煉焦煤，已經(jīng)被改為季度定價。

　　上周，三大鐵礦石供應商之一的淡水河谷明確提出將礦價上漲80%至90%的要求，并稱無意簽署更多長協(xié)合同，轉而推動礦石銷售現(xiàn)貨化。這一表態(tài)將此前寄希望于通過長協(xié)談判盡量維護自身利益的中國鋼企置于不利境地。

　　業(yè)內人士分析，每年鐵礦石談判期間，現(xiàn)貨礦的價格都會成為長協(xié)價的重要參照。今年淡水河谷敢于提出80%-90%的漲幅，現(xiàn)貨的飆漲無疑是重要原因。按此漲幅，若再算上海運費，則實際價格將達到140美元/噸左右的水平，比去年翻倍。

　　而在目前三大礦都要求推動現(xiàn)貨化銷售的情況下，中國鋼企和三大礦的鐵礦石談判面臨更大壓力。一些業(yè)內人士稱，無論是接受漲幅，抑或不接受繼續(xù)談判，鐵礦石談判的形勢發(fā)展對國內鋼企都很不利。

　　蘭格信息研究中心張琳昨日接受記者采訪時表示，作為鋼鐵消費大國，中國的鐵礦石需求占到全球供應量的一半以上，某種意義上，像澳大利亞、巴西這樣的資源性經(jīng)濟體需要依靠中國需求來維持繁榮。但作為最大的消費體，我們不但沒有在鐵礦石價格上享受到優(yōu)惠的中國價格，反而處處被動，這究竟是為什么？

　　她分析，除了全球鋼鐵業(yè)界對2010年鋼鐵走勢頗有信心之外，當前的現(xiàn)貨價格明顯高于長協(xié)價格，使三大礦山巨頭再次想分食鐵礦石 “漲價”的美餐。她說，三大礦山公司股東的心態(tài)，也如同近年資本市場上的眾多投資者的浮躁心態(tài)一樣，希望賺“快錢”，短期內實現(xiàn)股東利益的最大化。

　　而中國的應對措施，以鐵礦石市場來說，目前中國擁有進口鐵礦石資格的鋼鐵企業(yè)和貿易商已從最多時的500多家減少到目前的110多家。雖然這使中國現(xiàn)貨市場哄抬價格、牟取暴利的混亂現(xiàn)象得到有效控制，但是離有序的市場還相差太遠。進一步整頓鐵礦石市場秩序，減少高價搶購、投機炒作還是一個長期的任務，相關部門應該加強對這方面的監(jiān)管。

　　建議

　　提高鋼鐵業(yè)集中度

　　對于鐵礦石采購，從鋼鐵企業(yè)的連續(xù)性生產流程特點，更適于簽訂長期合同為主,因為現(xiàn)貨鐵礦石更加易于波動，尤其在上漲過程中漲幅遠高于長期價。中國礦石的總進口量中只有一半左右的數(shù)量納入了長期合同采購的框架，合同價與現(xiàn)貨價長期的價差讓礦業(yè)巨頭難以平衡，也使得現(xiàn)貨價成為談判中的焦點，對整個談判非常不利。

　　她建議，鋼鐵行業(yè)集中度必須大力提高，具備規(guī)模經(jīng)濟性是提升市場競爭力的有效途徑。事實上。自2000年以來我國鋼鐵產能總量有了極大的發(fā)展，但企業(yè)數(shù)量增長也很快，平均單一企業(yè)的噸鋼產能極低。

　　據(jù)中國有關部門公布的800多家煉鋼企業(yè)測算，平均每家企業(yè)煉鋼產能僅有63萬噸左右。在國際鐵礦石市場的供給方，2008年必和必拓、力拓和淡水河谷三大公司鐵礦石海運貿易份額占世界總份額的68.5%，需求方則是中國眾多的鋼鐵企業(yè)，談判地位的懸殊導致國際鐵礦石供應商態(tài)度強硬，有恃無恐。

　　張琳表示，要想在產業(yè)鏈上下游的合作中獲得平等的議價能力，就必須加速推進鋼鐵產業(yè)整合。產業(yè)整合并不是只追求規(guī)模的擴大，一定要通過整合來有效提升規(guī)模經(jīng)濟性，推進產品結構調整，提高產品附加值，改進自身的組織水平和管理水平，同時以平等互利的態(tài)度加強上下游的長期合作，這樣才能真正加強我國鋼鐵企業(yè)在產業(yè)鏈中的地位和作用。否則，我們或許真的只能成為產業(yè)鏈上最軟弱、價值最低的那個環(huán)節(jié)了。（王毅鵬）