5167億元！9月份信貸數據的超預期增長給市場帶來一大驚喜。據相關媒體報道，四大行9月份新增貸款為1105億元，股份制銀行僅為154億元，而城商行和農信社的新增信貸卻高達3908億元，市場份額突增至75.6%的年度高點。

　　城商行何以成功接過四大行手中高信貸投放的“接力棒”？這種趨勢又將持續多久？

　　擴張需求

　　今年以來，城商行的擴張之勢日漸突出，尤其進入下半年之后，其在信貸量上更是實現了突破性的進展。

　　10月15日，中國郵政儲蓄銀行北京分行通州支行信貸業務部的一位業務員告訴中國經濟時報記者，北京分行14日召開了全行電視電話會議，指出近期信貸增長勢頭不錯，要趁這個機會，將四季度信貸規模繼續向上追。

　　“別人不做的，我們努力爭取搶過來。”上述業務人員指出，今年的目標是要保持一個高速增長的勢頭，在夾縫中獲取擴張的機會。在四大行明顯收縮二手房貸業務的時候，該行反而努力開展該項業務，擴大市場占有率。

　　信貸放量高速增長潛在的風險也引起人們的擔憂。銀行業分析人士鐘加勇向本報記者指出，城商行風險內控能力相對不足雖然值得警惕，但目前來看，風險還在可控范圍之內。

　　“一是城商行的杠桿率不高；二是有銀行存在季末放貸沖時點的原因；三是城商行數量眾多，把比預期高出的1000億左右平攤到100多家城商行，已經是很小的數字了。”鐘加勇說。

　　國內某券商銀行業分析師告訴本報記者，城商行資本充足率較高也為其大量放貸提供了前提和保證。在資本金約束增強的背景下，四季度這種趨勢仍將持續，城商行在貸款規模增長上的優勢會進一步顯現。

　　以上市城商行的資本充足率為例，截至6月30日，北京銀行核心資本充足率、資本充足率分別為13.48%、16.12%，南京銀行分別為13.3%、15.2%，寧波銀行分別為11.56%和12.84%。

　　政策寬松

　　在內部擴張需求的影響之外，適度寬松的政策環境也為城商行的信貸擴張提供了有力支撐。

　　鐘加勇向本報記者指出，從政策面上看，政府對中小銀行從監管上也呈放松的狀態，以解決占GDP60%以上的中小企業的復蘇和就業問題。

　　“下半年信貸政策主要轉向扶持中小企業，而這正是中小銀行鍋里的飯。”銀聯信總經理符文忠在接受本報記者采訪時指出，上半年大項目被大銀行爭搶后，天量信貸被盯得很緊，一些大型政府項目貸款基本停止，而后續配套的小項目需要陸續開展，這也是小銀行的優勢。

　　中國銀監會副主席蔣定之在10月14日召開的2009年第三次大型銀行風險分析會上指出，支持中小企業金融服務專營機構發揮重要作用，加大中小企業貸款和涉農貸款投放力度。同時，警惕大型銀行在前期放貸中隱藏的風險。

　　鐘加勇指出，監管部門一直秉承“抓大放小”的原則，使得城商行協助經濟復蘇做出充分貢獻，這一效果和金融格局重構機遇期中小銀行跨區經營的動力疊加，促使城商行擴張潮的到來。

　　信貸轉移

　　一家大型股份制銀行高管在接受媒體采訪時指出，對于一些信貸能力較弱的中小型銀行，很多大行和一些股份制銀行都會給他們做一些信貸資產轉讓，主要以賣斷型為主。

　　鐘加勇指出，9月份城商行和農信社等小型金融機構信貸量猛增，也存在大銀行向這些金融機構以“賣斷”方式轉讓部分存量貸款的可能。

　　由于上半年政府項目資金普遍向大型銀行傾斜，一些地區性的中小金融機構貸存比相對較低，在資金充裕的情況下，它們就成為信貸資產的主要受讓方。

　　國金證券的研究報告也指出，城商行與其他金融機構遠超自身市場份額的新增貸款，來源于大行和股份制銀行為了規避信貸監管和出于自身資本壓力，將持有的貸款、票據轉售給目前監管環境還較為寬松的小銀行與其他金融機構。

　　9月份，四大國有銀行新增貸款1105億，市場份額由8月份的40.4%降至21.4%，而股份制銀行僅新增154億，市場份額由8月份的17%降至3%。

　　中金研究報告估計，該現象可能主要受信貸資產轉讓大幅增加的影響。國有銀行為了控制信貸規模，股份制銀行為了達到資本充足率監管標準，紛紛向上半年項目儲備不足的中小地方性金融機構、郵儲銀行等轉讓信貸資產。(王麗娟0