桐君閣：超比例持股未公告 “最牛散戶”劉芳將被罰

　　本報記者獲得的權威信息顯示，頭頂“最牛散戶”光環(huán)的劉芳，因實際控制的賬戶合計持股桐君閣(000591.SH)超過5%未公告將受到證監(jiān)會的行政處罰。

　　此“劉芳”即是此前媒體報道的真劉芳的老公葉晶。不過，處罰的“名目”不是市場盛傳的操縱市場，更可能與ST金泰(600385.SH)股價異動無關，而是涉嫌信息披露違規(guī)。

　　本報記者另外證實，黃俊欽被拘捕與證監(jiān)會調查ST金泰(600385)暴漲暴跌案無關。

　　ST金泰：五個劉芳

　　“劉芳”進入公眾視野始于ST金泰。

　　公開資料顯示，2007年一季度，劉芳以312.24萬股位列ST金泰的十大流通股東之首。之后ST金泰出現42個漲停，市場極度關注，劉芳也因此備受矚目，并被冠以“最牛散戶”之稱。

　　在ST金泰連續(xù)漲停的過程中，監(jiān)管部門就劉芳是否涉嫌操縱股價曾展開調查。

　　調查結果顯示，滬深兩市共有一萬余名叫劉芳的賬戶，其中有5個劉芳曾買賣過ST金泰。其中，ST金泰第一大流通股東的這個劉芳金額最大、持股最多。同時，與其同時進入前十大流通股東之列的葉晶持76萬股位列第八。

　　“二人為夫妻關系，賬戶由葉晶操作。”一位接近監(jiān)管部門人士對本報記者說，監(jiān)管部門經過調查，沒有發(fā)現劉芳操縱市場的證據。

　　值得注意的是，監(jiān)管部門也未發(fā)現劉芳和葉晶與黃光裕兄弟有任何關系，或者有其他更深的背景。

　　監(jiān)管部門調查發(fā)現，ST金泰復牌后的多個漲停是因為引起了其他投資者的“非理性跟風炒作”所致。

　　上述接近監(jiān)管部門人士給記者講了一個真實的故事：某大戶有一個戶頭買了某公司股票，從盤面看，他總覺得里面有“莊”，就派人去調交易紀錄，看看誰在里面坐莊，結果那人告訴他：“你就是莊，你買得最多。”

　　“上市公司經常有一些并購重組、借殼上市、定向增發(fā)、重大合同等影響股價的信息被提前擴散，各方投資者都獲得這個信息，就會采取措施買入或者賣出該公司股票，這樣就出現了一致行動，股價隨之異動，‘莊股’就這樣莫名其妙地誕生了，散戶也一不小心成了莊家。”上述人士解釋。

　　與傳統莊股不同，這些事實上的一致行動人并未相互串通，事先約定，但最終的結果卻是形成了資金優(yōu)勢或者持股優(yōu)勢，影響了股票價格和交易量。

　　“實際上是各路資金包括私募基金、散戶等，在這過程中不斷接力，推波助瀾，誰都覺得自己不會接最后一棒。這種做法在牛市里更容易一些。”上述人士說。

　　桐君閣：超比例持股

　　《證券法》第八十六條規(guī)定，“持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之五時，應當在該事實發(fā)生之日起三日內，向國務院證券監(jiān)督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。”

　　實際上，葉晶操作過并躋身前十大流通股東之列的股票達13只之多，包括ST金泰、川化股份(000155.SZ)、汕電力(000534.SZ)、桐君閣、凱迪電力(000939.SZ)、三環(huán)股份(000883.SZ)、飛亞達A(000026.SZ)等。

　　據WIND資訊顯示，葉晶通過劉芳和其自己的賬戶在2007年二季度新進上市公司最多。

　　本報記者查詢桐君閣2007年半年報顯示，劉芳以361.41萬股位列第二大股東，持股比例2.76%，僅次于控股股東太極集團；葉晶則緊隨其后，位列第三大股東，持股166.87萬股，持股比例為1.28%。

　　截至2007年半年報，兩人合計持有桐君閣比例為4.04%。

　　之后的第三季度，葉晶持續(xù)增持桐君閣股票。

　　三季報顯示，劉芳以持有455.10萬股成為該公司第一大流通股股東，持股比例增至總股本10985.28萬股的4.14%；同時其第三大流通股為葉晶，持股170.18萬股，比例增至1.55%。

　　至此，兩人合計持股比例達5.69%，超過了證券法規(guī)定的5%須披露的紅線。

　　此外，記者還了解到，黃光裕違法違規(guī)線索被證監(jiān)會移送公安確系本報報道之涉嫌內幕交易，而絕非其他媒體所報道的操縱市場(詳見本報11月29日《證監(jiān)會:黃光裕涉嫌三聯商社、中關村內幕交易》)。 (21世紀經濟報道 于海濤)