案例：

　　近日投資市場蕭條，許多中國普通家庭都深受其害，家住廣州天河區的普通三口之家王老師也是如此。王老師是天河一家著名中學的高中老師，41歲，年收入7萬元，另有1萬元的公積金；王太太是一家大型企業的會計，39歲，年收入5.6萬元，保險齊全。一個孩子7歲，剛上小學。家里現有銀行存款11萬元，基金與股票均被套，前者現市值20萬元(原投資29萬元)，后者現市值7萬元(原投資20萬元)。現家住天河一套目前價值150萬元的100平方米住房，已經交完了月供。由于流動資產被套，全家心情都很不好，請問在未來若干年內，如何合理理財為佳，才能實現500萬元流動資產的人生夢想？

　　招商銀行廣州分行 AFP金融理財師 賀欣、王穗宏

　　　　理財分析：

　　　　被套的基金股票不要盲目割肉

　　理財師將通過合理安排生活收支、轉換房產投資方式、優化投資結構等系列措施，開源節流、精打細算、科學規劃，使王老師一家的家庭財務狀況回歸健康狀態，并在22年后實現500萬元流動資產的理財目標。其理財整體思路為改片面追求短期收益為中長線整體理財規劃；原來被套的基金與股票不要盲目割肉，而是放到幾年的時間里長遠對待，藍籌價值投資的部分可做長線投資，而投機被套的部分則可逢高出貨。

　　首先，我們應明確理財規劃的最終目的絕不是片面追求個人財富的增加，而是以財富的保值增值為手段，使個人能始終持續地享受高品質的生活，并使這種生活狀態能規避絕大多數的風險而實現財務自由度。因此，首先應保證家庭的正當需求，從而不至于降低生活的品質。通常，要以3~6個月家庭支出為標準，為家庭準備應急備用金。

　　那么理財師參考了去年廣州家庭人均年總支出為22051.84元這一數據，這樣王老師一家應準備的備用金為2萬元。另外考慮到通脹壓力和風險防范，王老師應為其7歲的孩子投保教育儲蓄保險，這樣可以為孩子在不同成長階段教育需要提供一定的保險金，每年交費6000元，這既有強制儲蓄的功能又提供保險期間的風險保障。但需要注意的是購買主險時要留意是否附加豁免保費險，萬一父母沒有能力繼續繳納保費，對孩子的保障將繼續有效。

　　　　操作建議：

　　　　資產越多投資配置越要降風險

　　目前王老師一家的總收入為13.6萬元，支出4萬元，保費支出6000元，則每年可用于投資的投入為9萬元。這樣便可通過現有資產及預期收支情況對達到理財目標的可行性進行測算。目前首期投入可配置資產只有36萬元(其中所有股票基金與銀行存款相加為38萬元，減去2萬元家庭應急金即為36萬元)，每年投入9萬元，若資產組合年收益率穩定在6%~7%的假設下，需要22年才能實現達到500萬流動資產的目標。

　　未來的22年正好是王老師一家由成長期逐步向成熟期發展的階段。目前在家庭的投資性資產中，較高風險基金股票的占比為72%，但由于市場環境的影響，目前投資收益率不甚理想，但從現在算起未來10年甚至更長遠展望，該組合仍然可以達到年均7%的水平。待資產累計到一定程度后，則可以適當降低高風險資產的配置，同時資產組合的年收益率也將有所下調，但長期來看仍可以為王老師一家20年后準備充足的退休金。具體投資規劃建議如下：

　　根據王老師目前家庭資產狀況和風險承受的綜合情況，應分階段進行投資規劃。第一階段應繼續持有目前的基金和股票，并將銀行存款9萬元用于投資債券保本基金和銀行保本型理財產品，同時用每年工作收入節余的9萬元進行基金定投，其中可配置3萬元債券保本型基金和6萬元股票型基金。這樣資產在第10年末可達183.1萬(假設投資組合收益率為7%)。

　　第二階段適當調整當期的資產配置，適當調減股票和基金等高風險資產的配置，增加債券基金或銀行理財產品等穩健投資，并假設調整后投資組合的收益率為6%。則在22年末，也就是王老師和王太太剛退休不久，他們就可以有514.2萬的流動資產,享受悠然、幸福的晚年生活。　(記者 井楠 )