在股市打拼的股民，最渴望的不外乎是騎上“黑馬”。既然如此，我就投其所好，試著分析一下半年報中最可能跑出黑馬的板塊。總的來說,我看好家電下鄉板塊。

　　首先，家電下鄉板塊是拉動內需的重頭戲。溫總理在兩會答中外記者問中談道：“中國正處在市場化和城鎮化加快發展的時期，也處在消費擴大和結構升級的時期。中國13億人口有9億農民，如果你到農村去看，我以為，在那里有多少的投資都不算多。中國的市場無論從人口和面積來看，都比歐美的市場更大。”隨著國家對農業扶持力度的加大，農民生活脫貧已成定局，購買家電已不算侈奢。那是一個看得見的大市場，況且有政府15%的補貼。最近太陽能板塊被爆炒，就是因有財政補貼，但相比家電下鄉的補貼不啻是小巫見大巫。據相關部門測算，光家電下鄉和汽車下鄉的財政補貼就可能達到八千億左右。

　　其次，制約家電下鄉的瓶頸被拓寬。4月2日商務部、財政部發布家電下鄉最新招標公告，太陽能熱水器、電磁爐、微波爐、等離子電視等8類產品被列入新一輪家電下鄉招標范圍，下鄉型號限定提高到30個，并且加入了PDP(等離子)電視及太陽能熱水器，彩電限價提高到3500元。這不僅打開了上市公司的盈利空間，還為農村消費者增加了可選性。另外，據工信部前天公布的數據，一季度家電板塊行業增加值同比增長7.6%，在家電下鄉等一系列擴大消費政策之后，我認為上市公司的業績大幅提升將在半年報中體現出來。

　　再次，機構先知先覺壓低建倉。毫無疑問，家電板塊漲幅較小，低于A股指數的11.8%。筆者認為家電板塊企業被低估的原因有如下幾點：一是家電行業的銷售——耐用品銷售受經濟危機影響，各機構對家電市場的預測照搬教條都在下調。但家電產品的銷售中，液晶的銷售增長優于其他家電產品；二是家電行業的庫存——有機構認為家電行業庫存量大。其實家電下鄉后，是最先實現去庫存化的板塊，部分機構戴著有色眼鏡，閉門造車是看不到的；三是液晶市場的銷售——液晶電視對CRT的替代還處于初級階段，從彩電壽命來看當前也處于更新期。但中小尺寸液晶電視對CRT的替代性日益提升，家電下鄉與終端產品降價加速液晶電視的滲透率提升，“消費升級”趨勢使得國產品牌受到追捧。據一位私募機構投資經理的調研分析，家電行業將是今年一季報增長較為確定的行業之一。一季度基金公司不僅提前布局了基建、創業板、新能源等板塊，近日剛結束的2008年基金年報更披露了基金隱性重倉家電股。

　　基金對家電下鄉板塊的熱情，始自去年年底，近期越來越明顯地介入。我個人認為，現階段可重點關注尚在底部即價格在3-5元的個股，如四川長虹。近日浪潮軟件、海隆軟件、中國軟件、浪潮信息、長城電腦、信雅達等IT信息概念股一飛沖天，成為市場最亮麗的一道風景線，全球軟件信息巨頭IBM公司對開拓中國市場十分重視，今年入股四川長虹2967萬股，成為了四川長虹的第二大股東，兩者結盟為深層次的戰略合作伙伴；又如深康佳。深康佳推廣家電下鄉項目收效顯著，據日前公示的中標信息，康佳彩電、白電、手機等共70款產品全部中標。自2008年12月家電下鄉推廣工程開展以來，深康佳在地縣農村市場銷售收入接近6億元。公司在江蘇昆山舉行液晶模組基地開工儀式，公司投資8.86億元建設的中國最大液晶模組基地正式落戶昆山；再如TCL。公司液晶模組項目第一條生產線2月共生產20700臺家電下鄉短缺的32英寸液晶電視模組，3月份產量將達50000臺。目前第二條生產線已完成安裝調試，并開始生產，該生產線主要生產40英寸和46英寸液晶電視模組，4月開始投產。通過實施該項目，可大幅度降低彩電制造成本，提高企業競爭力，并可提升彩電整機產品的品質和性能，加快新品的開發速度，提高公司的整體盈利水平。(蘇渝)